试论中小房地产企业的财务风险及其防范——以现金流风险管理视角

摘  要

房地产业是中国经济发展的重要支柱产业之一，房地产业由于其自身的特点，其资本集中度和依赖性远远超过其他行业。房地产产品具有长期生产周期，资金投入和产出密集型经营特点，其现金流趋势呈现明显的周期抛物线曲线。进一步加剧了企业现金流链断裂的风险。本文首先介绍了现金流风险管理的内容，分析了房地产公司现金流量的特点;从对F房地产公司现金流风险管理现状的分析入手，分析了现金流风险管理中存在的问题;针对F公司存在的问题，采用现金流风险管理理论，按现金流量计划，现金流量控制和现金流量评估的顺序建立F公司现金流风险管理系统。

关键词：房地产公司；现金流；现金流管理

目  录

摘  要 1

一、研究背景及意义 2

二、目前中小房地产企业面临的现金流风险管理分析 3

（一）房地产现金流的特点 3

（二）房地产企业现金流管理体系 3

1.现金流向分析 4

2.现金流程分析 4

3.现金流量分析 5

4.现金流速分析 5

三、案例分析 6

（一）F房地产公司简介 6

（二）F公司现金流管理现状 6

（二）F公司现金流管理存在的问题 7

1.现有现金流管理组织体系存在的问题 7

2.现金流预算存在的问题 7

3.现有现金流运营管理存在的问题 7

4.现金流管理评价体系的不足 8

四、控制中小房地产企业现金流风险管理的措施 9

（一）现金流组织体系建立 9

1.现金流管理委员会 9

2.现金流责任单位 10

（二）现金流动态预算管理 10

（三）现金流运营管理 10

1.现金流运营管理的目标 10

2.现金流运营控制与决策 10

（四）现金流管理的绩效评价 11

1.设计现金流绩效指标 11

2.现金流管理绩效评价制度 11

结束语 12

参考文献 13

致谢 14