中小企业新三板上市相关问题的研究

摘要

为更好地发挥金融对经济结构调整和转型升级的支持作用，进一步拓展民间投资渠道，充分发挥全国中小企业股份转让系统(以下简称全国股份转让系统)的功能，缓解中小微企业融资难，按照党的十八大、十八届三中全会关于多层次资本市场发展的精神和国务院第13次常务会议的有关要求，国务院发布了《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，此决定标志着新三板扩容至全国。截止2016年3月14日新三板挂牌企业达到6026家，截止3月14日新三板市场申报及待挂牌企业有2136家，标志着新三板挂牌在以后将会成为常态。

本文首先简要阐述下我国资本市场的基本框架，然后对新三板的发展历程，在新三板挂牌对中小企业的好处和新三板未来广阔的发展空间进行论述。

然后采用理论分析和案例分析的方法，结合中小企业在挂牌中各种实务问题，对新三板进行研究并提出相应的意见和建议。对在新三板挂牌过程中各环节可能出现的问题进行列示和解决，以期能为各中小企业挂牌提供参考依据，最后本文对中小企业发展前景进行展望。

关键词　新三板、挂牌、问题研究

目录

摘要 I

一、 新三板的发展历程及现状 3

（一）新三板发展历程概述 3

1. 萌芽阶段（1990-2001.6） 3

2. 初步开成阶段（2001.6-2006.1） 3

3. 缓慢发展阶段（2006.1-2012.8） 3

4. 快速发展阶段(2012.8-2013.12) 4

5. 高速发展阶段（2013.12至今） 4

（二） 新三板市场的现状 4

1、 新三板数量飞速上升 4

2、 新三板挂牌企业总市值有望赶超创业板总市值 5

二、　新三板的优势 7

（一）新三板上市与IPO相比的优势 7

1.风险低、上市速度快 7

2.新三板上市周期较短 7

3.没有IPO众多特殊性要求 7

（二）在新三板上市的多重利好 7

1.提升企业品牌价值及市场影响力 7

2.有助于企业股权的增值 7

3.可利用资本市场融资 8

4.完善公司治理结构 8

5. 可依托上市融资后转板上市 8

三、中小企业如何备战新三板 10

（一）中小企业普遍存在的财务问题 10

1.没有遵守会计准则进行财务处理 10

2.会计核算基础和财务管理基础薄弱 10

3.内部控制制度不健全 11

4.关联交易问题 11

5. 税收安排不合理，影响企业长期发展 12

6. 产权明晰性与历史遗留问题 12

（二）新三板挂牌企业财务问题解决的建议 12

四、 案例分析 14

（一）、企业基本情况 14

（二）、挂牌风险提示 14

（1）、应收账款回收风险 14

（2）、存货余额较大风险 14

（3）、对非经常性损益依赖风险 15

（4）、企业所得税优惠政策变化风险 15

（三）、关联交易 15

（1）、公司和关联方的租赁事项 15

（2）、公司向股东借款 15

（3）、关联交易定价政策 16

（4）、关联交易决策程序执行情况 16

（5）、关联交易对公司经营成果和财务状况的影响 16

五、研究结论与展望 18

参考文献 19

致谢 20