浅谈资本市场转型期的监管措施与基本面分析

摘要

  随着改革开放的不断推进，中国各行各业发生了巨大的转变，资本市场也不例外，一直都以一种高效稳定的状态进行着发展，并且不断改善体制，取得了不小的成就。从最开始的片区到全国性的改革，在世界范围内也具有不小的影响力。基于中国现代化进程的不断推进，行业不断升级革新，金融改革也不断进行着。中国经济开始步入转型的时期，但是在这种转型的过程中资本市场内部存在对市场发展不利的诸多问题，比如说监管效率低下以及监管不全面等。违法现象依然处于频发的状态，市场往往涨幅回落周而复始，市场参与者以及群众对此抱有很多的意见，不仅如此，政策法规往往难以达到预期的效果，运营和监管流程未达到预期目的。在分析中国经济基础的有效性，中国资本市场研究，监管决策很难进行到实际中去，因此需要在发挥监督以及达成监管目标作用的基础上，使得资本市场在促进国民经济发展的过程中能够更加平稳的发挥自身作用。 

关键词　资本市场 转型 监管 借鉴

目    录

摘要 I

一、目前中国资本市场的基本情况 1

（一）中国资本市场发展历程 2

  1．资本市场萌芽阶段 2

  2．建立初期成长规范阶段 2                                                                                                         

  3．股权分置改革带来快速发展阶段 3

  4．新“国九条”启动资本市场改革 3                                                                              

（二）中国资本市场现阶段监管状况 4 

二、国际上主要资本市场美国的基本情况 6

（一）美国资本市场的发展历程 6

（二）美国资本市场给中国资本市场的借鉴 7

  1．资本市场的产生和发展具有历史性和必然性 7

  2．高效运转的金融体系对实现大国崛起将发挥重要作用 7                                                                                                         

  3．在各方利益不断博弈过程中，监管当局不断完善游戏规则 7

  4．有效监管是资本市场健康运行的重要前提 8

  5．各项配套制度尤其是会计准则的完备是资本市场健康运行的重要保障                                                                    

三、中国资本市场转型期面对的问题 9

（一）资本市场结构上的的问题 9

  1．投资主体结构不合理 9

  2．上市公司结构不合理 9                                                                                                         

  3．金融产品结构不合理 10

  4．资本市场层次结构不合理 10

（二）资本市场制度方面的问题 10

 1．体制方面的问题 10

 2．机制方面的问题 10                                                                                                         

 3．规则方面的问题 11

 4．资本市场层次结构不合理 11                                                                     

四、解决中国资本市场的问题存在的问题的建议 12

（一）强调监管的有效性 12

（二）完善系统监管 12                                                                                                         

（三）实施制度约束 13

（四）慎用行政手段 13                                                                    

参考文献 15

致谢 16