中小企业私募股权融资的风险研究

摘要

中小企业己经成为我国国民经济发展的中坚力量，在税收增长、增加就业、科技创新与社会和谐稳定等方面发挥着不可替代的作用。但在我国经济迈向新常态过程中，由于中小企业自身的特点，中小企业的发展也进入了深度调整期，融资难成为了限制中小企业发展的关键问题之一。于是，私募股权融资及时出现并获得了中小企业青睐，逐步成为继银行债权融资和股票市场等形式以外的重要融资渠道，它不仅能够为企业提供资金支持，更能改善企业股权结构，快速壮大企业规模，提高企业竞争力。但私募股权在中国的应用仍然是一个新兴事物，发展尚不成熟，融资风险也相对较高。本文通过论述私募股权融资的概念内涵，揭示中小企业引入私募股权融资的必要性，重点分析私募股权融资的风险点，从而为中小企业引入私募股权投资、促进企业良好发展提供一些建议。

关键词　私募股权; 融资; 中小企业; 风险分析

目    录

摘要 I

一、中小企业私募股权融资的理论概述 1

（一）私募股权融资的概念 1

（二）私募股权融资的特点 1

1. 非公开发行，透明度低 2

2. 投资周期长，回报率高 2

3. 资金来源广，退出灵活 2

二、中小企业引入私募股权融资的必要性 2

（一）能有效解决企业资金问题 2

（二）能改进企业治理结构 3

（三）能保证企业经营的私密性 3

三、中小企业进行私募股权融资的风险分析 3

（一）内部风险 4

1企业价值被低估的风险 4

2创始人失去企业控制权的风险 4

3企业经营不善的风险 5

（二）外部风险 5

1国家政策法规的变化影响 6

2经济周期调整的变化影响 6

四、完善中小企业私募股权融资风险控制的建议 7

（一）企业要理性看待私募股权融资的优缺点 7

（二）企业要提前准备风险防御措施 7

（三）企业要提升自身经营管理能力 7

（四）政府要加强宏观引导和监管力度 8

参考文献 9

致谢 11