G证券公司自营业务风险管理研究

中文摘要

我国证券公司发展历史较短，在经历了2004年至2007年综合整治后，风险管理和内部控制能力得到大幅提升。但随着各种创新业务的迅速发展和宏观经济环境的变化，部分证券公司在风险管理方面仍然相对滞后，由此引发的风险事件严重影响了公司的正常发展，甚至给资本市场乃至整个社会经济带来极大的消极影响。众所周知，内部风险管理和外部机构监管是证券公司防范风险、健康发展的两大保障。显然，仅仅依赖外部监管来规避风险是不可靠的，对于证券公司而言，加强自身风险管理才是根本性举措。

有着高风险、高收益特征的自营业务是风险事件的重灾区。所谓证券自营业务，是指证券公司用自己可以自主支配的资金，通过证券市场从事以赢利为目的的买卖证券的经营行为。证券公司的自营业务在我国起步较晚，但发展非常迅速，现已成为整个证券行业的第三大业务。G证券公司是我国一家排名靠前的大型券商，其自营业务在国内一直处于领先水平，然而突发的乌龙事件给公司带来重创，震惊了整个业界。这一事件属于证券公司自营业务的范畴，它的发生充分暴露了G证券在风险管理方面存在着严重不足。

关键词：证券公司；自营业务；风险管理

目  录

绪  论1

一、理论综述与相关理论基础3

（一）证券公司风险管理理论综述3

l.国外证券公司风险管理研究3

2.国外证券公司自营业务风险管理研究3

3.我国证券公司风险管理研究3

（二）国内外对证券行业风险管理的探索3

l.国外券商风险管理先进经验及启示3

2.我国证券行业风险管理制度的发展4

（三）证券公司自营业务风险管理的基本理论4

l.证券公司自营业务的定义及特点4

2.证券公司自营业务风险的种类5

3.证券公司自营业务风险防范5

二、G证券公司自营业务的发展现状与存在的问题7

（一）G证券公司自营业务的发展与风险管理现状7

l.G证券公司介绍7

2.自营业务的发展情况7

3.自营业务风险管理体系介绍8

4.突发“乌龙指”事件重创公司8

（二）G证券公司自营业务风险管理存在的问题9

l.交易信息系统缺陷9

2.风险信息沟通不畅9

3.风险应急机制缺失10

（三）G证券公司自营业务风险管理风险产生的原因10

l.内因：公司自身管理出现问题10

2.外因：监管部门暴露出问题10

三、全面提升G证券公司自营业务风险管理的建议12

（一）具体措施建议12

l.完善风险管理组织设计12

2.强化风险信息监控与传递12

3.制定有效的风险应急机制12

（二）相关保障措施12

l.企业风险文化建设12

2.风控员工培训规划13

结  论14

参考文献15