我国独立董事制度的有效性研究

摘要

作为监督和控制管理者行为的公司治理主要机制，董事会始终占据公司治理研究的重要地位。一般而言对董事会的研究主要集中在董事会的规模、董事会的领导结构、董事的独立性等三个方面。其中，董事会独立性特别是外部董事能否提高董事会效率的研究占据了董事会研究的主要地位。作为进一步完善董事会职能和健全公司治理机制的重要举措，我国引进并逐步推广了独立董事制度，并随之引发了关于独立董事制度及其效果的各种争议，本文为此进行了理论分析和实证检验，以图为进一步完善我国的独立董事制度提供可供借鉴的经验证据。

关键词：董事会；独立董事；公司治理

目 录

摘要 I

引言 1

一、独立董事基本理论及概况 3

（一）独立董事的概念 3

（二）独立董事制度设计的理论依据 3

1.委托代理理论 3

2.董事会职能分化理论 3

（三）我国独立董事的任职资格 4

二、我国独立董事制度有效性现状 5

（一）我国独立董事的职能定位和权责分析 5

1.我国独立董事的职能定位 5

2.我国独立董事权责分析 6

（二）我国独立董事制度有效性实证研究 6

1. 独立董事对信息披露有监督效用 6

2.独立董事职权责任比监事稍重 7

3.独立董事末完全积极履职 8

4.独立董事存在末勤勉尽责 8

三、政策建议 10

（一）独立董事制度核心内容的建议 10

1.适当提高独立董事在董事会中的比例 10

2.改革独立董事的激励约束机制 10

（二）独立董事制度运行环境的建议 11

1.优化上市公司的股权结构 11

2.完善相关法律法规 11

结语 12

参考文献 13