(一)融资租赁简介
融资租赁一词是从英文单词Financial Lease翻译而来，是现代市场经济条件下出现的一种新型租赁形式，20世纪50年代开始在美国出现。由于这种融资形式所具有的各种灵活性，使得越来越多的企业在进行固定资产融资是采用这种方式。
1.融资租赁的含义
租赁可以定义为：出租人根据承租人选定的租赁设备和供应厂商，以对承租人提供资金融通为目的而购买该设备，承租人通过与出租人签订融资租赁合同，以支付租金为代价，而获得该设备的长期使用权。事实上，出租人除拥有租赁设备的所有权及其相应的处置权外，将关于租赁设备的使用权、收益权，及其与该设备有关的维护、保养、培训等方面的权利与义务都转给了承租人。对承租人而言，采用融资租赁方式，通过融物的方式实现了融资的目的。
融资租赁是市场经济发展到一定程度而产生的一种适应性较强的融资方式，是集信贷、贸易和技术更新于一体的新型的金融产业。融资租赁业起源美国，它是一种以金融、贸易与租赁相结合，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型信贷方式。
2. 中小民营企业利用租赁融资的优势
中小企业通过租赁融资可以获得其他融资方式所没有的优势。
（1）融资租赁与传统融资方式的比较
传统融资方式主要是商业银行贷款和股权债券融资，将其二者与租赁融资相比较，可以看出,商业银行资金雄厚,相关的手续比较正规且相对来说融资成本即贷款利率相对来说比较低,但是对于中小企业来说存在信用度不够且手续繁琐的困难。股权债权融资的融资成本相对较低，但是股权债权融资的方式要求企业具备良好的管理水平和盈利水平，这对于处于发展初始阶段的中小企业几乎不可能。而租赁融资对于企业本身的审核要求相对来说比较宽松，且获得融资的速度较快，这样的特点与其他两种融资方式相比对于中小企业来说具备极大的优势。我们将融资租赁与商业银行贷款和股权债权融资三种融资方式做了一个简要的比较，如表1所示。
表1：三种融资途径的比较
融资途径 优势 劣势 与中小企业的结合
商业银行贷款 商业银行资金雄厚,手续正规,贷款利率相对较低 信用级别要求高,手续繁琐,要求连带担保和财产抵押 中小企业信用级别低,贷款数量小,笔数多,银行对于中小企业的贷款缺乏积极性
股权债券融资 融资成本低,融资数量根据股票价格波动 要求企业具备较高的管理水平，进入门槛高，上市以及交易要求严格 限于经营规模和资格的限制，中小企业无法从股票市场和债券市场取得融资。
租赁融资 融资速度快,成本低,手续简便 市场渗透率较低，租赁企业数量少，成本高，租赁市场以及租赁相关法律法规不健全 速度快成本低与中小企业迫切需要融资的现实情况正好相符合,且以融物的形式进行融资更符合中小企业的要求
（2）融资租赁侧重于中长期设备的融资，融资安排比较简单，一般以承租设备本身作为担保物，不需要额外的担保和抵押。由于租赁设备的所有权与使用权是相互分离的，对财产的所有权确保了出租人的安全。同时，融资租赁侧重于对项目未来现金流的考察，对承租人历史上的资产负债情况要求不高，这使得创新型且未在银行建立起良好信用的中小企业可以获得发展所需的中期设备融资。正是融资租赁这种优势很好地支持了浙江省中小企业的发展，并促使一些企业发展为国内著名的大公司，如浙江省著名的民营企业万象集团就是在“浙租”模式的支持下发展起来，万象董事长鲁冠求不仅因融资租赁受益匪浅，而且还看到融资租赁的巨大经济效益，积极参与涉足融资租赁的发展。1996年2月万向集团浙江物资租赁有限公司成立，主要从事工业生产设备、大型工程建筑设备、动力发电设备、旅游饭店设备、邮电通信设备、农业机械设备、金融设备、大型医疗器械、基础设施及汽车等的租赁、投资业务及租赁咨询服务。公司依托万向集团的资金与管理优势，已基本形成了一整套切实可行的租赁、投资业务操作程序和一支素质高、经验丰富的业务员队伍。2000年9月，在国家国内贸易局公布的“第一批全国租赁试点企业”名单上，万向集团浙江物资租赁有限公司榜上有名。
（3）加速企业设备更新速度，降低企业资产负债比率。融资租赁不仅使承租人在未完成资本积累的情况下可以购买设备，而且由于租赁期一般短于法定折旧期，使得采用此种融资方式的企业可以加速折旧，促进技术进步。同时，融资租赁一般不计入资产负债表，有效降低了企业的资产负债率，从而为企业进行其他形式的融资提供了便利。这对于自有资金不足，而又迫切需要更新设备扩大规模的中小企业来说，具备无可比拟的优越性。
（4）资金用途明确。融资租赁由出租人直接购进设备，资金用途明确，承租人无法把款项挪作它用，有助于项目按计划完成。而且，金融租赁相比较银行贷款而言，也较为灵活、方便。现有商业银行贷款的先还再贷的制度对于现金储备不多的中小企业来说困难重重，融资租赁就可以较好地解决这一问题。
（5）迅速获得所需资产。融资租赁集“融资”与“融物”于一身，速度快，可使其尽快形成生产经营能力。租赁投资限制少。中小企业运用股票、债券、长期借款等方式，都受到相当多的资格条件的限制。相比之下，租赁筹资限制条件很少。融资租赁可以避免企业冒设备陈旧过时的风险。随着科学技术的不断进步，设备陈旧过时对企业发展造成了很大的风险。而融资租赁可以很好地解决这一问题。首先，因为大多数租赁协议都规定因折旧而引起的风险出由出租人承担，因此进行融资租赁的企业可免遭这种风险。其次，全部租金通常在整个租期内分期支付，可适当减低不能偿付的风险。最后，租金费用可在税前扣除，承租企业还能够享受税收上的好处
(二)国内外融资租赁发展状况
1．国外租赁业发展状况
据《世界租赁年报》统计，2003年全球租赁总额达4616亿美元，美国、日本、德国分别以2040亿美元、621亿美元、398亿美元位居前三名，而中国的租赁额只有22亿美元。从租赁业市场渗透率（租赁在固定资产投资中所占比例）来看，美国达31.3%、加拿大20.2%、英国15.3%、德国9.8%、日本9.3%，东欧的罗马尼亚、匈牙利、捷克也分别达到30.8%、19%、18.6%，而中国只有1%。作为全球租赁业中心，美国各类租赁公司多达3000余家，其中不乏像卡特彼勒、GE商务融资集团、IBM国际租赁这样的业界巨子。而我国的10家金融租赁公司、40多家中外合资租赁公司以及几千家内资厂商类租赁公司，多数勉强度日，远未形成品牌效应和核心竞争力（注6）。
2．中国租赁业发展状况 民营中小企业融资的新途径(二)相关范文
