基于风险价值的商业银行风险管理理论研究与系统开发

本文采取理论研究为主,应用研究与理论研究相结合;定量分析为主,定性分析与定量分析相结合的研究方法,对商业银行的风险管理与控制及风险管理系统的开发进行了比较系统深入的研究,得到了一些新的观点、新结论,发现了一些新的规律,对商业银行风险管理理论与风险管理系统的开发具有一定的理论意义和现实意义。()l商业银行风险管理理论的研究在分析商业银行的各类风险及各类风险与组织机构的关系后,得到了商业银行的风险“金字塔”,由此形成了商业银行风险管理的思想;将风险价值VRa技术引入商业银行的风险管理,得到了商业银行风险统一管理的理沦框架:通过对VRa计算技术,特别是VRa最优化技术的研究,建立了风险价值框架下的商业银行风险管理模型;从vRa角度研究商业银行的信贷风险、资产负债管理及内部管理,得到了vRa框架下相应的管理理论。主要结论如下:.商业银行的风险“金字塔”与商业银行风险组合管理的理论框架。通过对商业银行风险类型及风险组合的分析,得到了商业银行的风险“金字塔”,这在商业银行风险分析领域尚属首次;通过对商业银行各类风险的起源与控制及其与组织机构的关系分析,形成了商业银行风险组合管理模式:即自顶而下的资产分配与自下而上的风险组合模式,及相应的辅助工具转移定价系统。为建立统一的风险组合管理理论,研究新的风险管理理论与传统的资产负债管理理论的兼容性提供了基础。.商业银行风险定量度量标准VRa与CRa。通过对各类风险度量标准的比较分析,说明了在风险管理中使用风险价值VRa作为风险度量标准的合理性,并针对商业银行风险管理的特点,建立了与商业银行资本相关的风险标准—风险资本CRa,并给出了风险价值vRa与风险资本CRa的关系及计算流程。.VaR的计算方法及基于风险价值的最优化模型。在全面评价己有的风险价值vRa计算方法的基础上,探讨了这些计算方法的限制条件,为风险管理系统的设计与实现提供了准备。建立了基于风险价值VRa的组合最优化模型,并就两种特例进行了研究:一是基于历史数据的风险价值最优化模型,设计了相应的数值算法,并对其有效性进行了分析;二是在使资产所有者最终财富最大化约束下风险价值最优化模型,得到了一个类似于著名的夏普指数的风险/收益评价标准:通过对这些特例的研究,验证了风险价值约束下的最优化模型的复杂性。.风险价值框架下的信贷风险管理。在分析商业银行现行信贷风险管理的缺点后,首次探讨将风险价值用于信贷风险管理的可行性及具体实施过程,并重点分祈基于破产分析与信用等级的V瓦R框架下的信贷风险管理的实施过程,具有创新性:.风险价值框架下的商业银行资产负债管理。通过分析在VRa框架下资产负债管理,得到了缺口管理、持续期管理与收益率曲线的关系,以及资产负债表的vRa表述与计算,展示了vRa在商业银行资产负债管理最优化中的应用,丰富了商业银行的资产负债管理理论,展示了研究资产负债管理理论一个全新视角。.基于风险价值的商业银行内部风险管理。分析了转移定价系统的_L作原理,给出了转移价格的确定方法,探讨了转移定价系统在商业银行内部管理的应用:分析了商业银行风险资本与资本分配的关系,建立了基于风险价值的资本分配最优化的模型。通过这两方面的工作,给出了在商业内部管理中全面应用风险价值的实施方案。(2)商业银行风险管理系统的开发在对流行的信息系统开发技术进行综合分析后,针对金融管理系统的特殊性,设计了基于组件的分布式风险管理系统的总体框架,开发了三类基本的原型应用系统;对最关键的组件:风险管理组件的功能、设计工具与设计方法等进行了讨论,设计了原型组件,并应用于应用系统的开发。主要内容如下:.基于组件的分布式风险管理系统的框架设计。通过对计算机技术、网络技术的回顾与分析,综合考虑风险管理系统的特性,设计了三个基于组件的分布式风险管理系统框架:基于Windows的分布式风险管理系统、基于Wbe的分布式风险管理系统及基于XML与Java及风险管理组件的分布式风险监管系统。.风险管理组件设计。通过对各类风险管理系统的设计的综合分析,得到了作为它们核心的风险管理组件所应具备的基本功能,以及选择相应的开发环境、开发工具、开发模式的方法,并开发原型组件。.原型风险管理系统的开发。在总体设计框架的指导下,开发了三类基于风险管理组件的原型应用系统:基于Windwos的标准应用原型、基于WnidowS的分布式原型应用及基于Wbe的分布式应用原型。总之,金融风险广泛地存在于金融机构与非金融机构,本文中就商业银行风险管理得到的风险管理理论与风险管理系统开发的结论可推广、甚至直接应用于这些领域的金融风险管理;风险价值VRa作为表征组合风险的标准,可以预期将在金融风险组合管理中得到广泛的应用;本文综合应用多学科知识进行交叉研究的方法,适用于与商业银行风险管理相类似的其它金融工程领域。