我国上市公司盈余管理研究

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摘    要
 随着我国证劵市场的发展、效率的提高以及公司财务报告的透明度和利润率的增强，会计盈余信息的重要性日益突出，使得盈余管理成为上市公司金融领域最活跃的研究热点问题之一，受到学者们的广泛关注。盈余管理对上市公司有着正反两方面的作用，但在我国，由于上市公司滥用，它的负面作用远大于它的正面作用，使得盈余管理行为成为我国目前会计信息失真问题的主要原因之一，对我国上市公司盈余管理研究问题进行治理是解决我国目前会计信息失真，规范上市公司行为并促进我国证券市场发展的必经之路。
 本文结合国内外研究成果和相关文献，研究了盈余管理的内涵，简要分析了盈余管理的基本特征，从主客观两方面重点分析了盈余管理产生的原因以及从盈余数字的有用性、机会主义动机等方面揭示了我国上市公司盈余管理的动机并在此基础上探讨上述动机的存在原因，最后，结合中国现阶段的制度背景和经济环境阐述了我国上市公司盈余管理存在的问题并针对如何防范及治理盈余管理行为提出了一些政策建议。

关键词：上市公司  盈余管理  动机  政策建议

 
1  引言
 在西方，盈余管理问题由来已久，并在研究方面取得了优秀的成绩，而现阶段在我国也已出现大量的盈余管理行为，尤其是随着我国证券市场的迅速发展，盈余管理行为已经成为股票市场上司空见惯的公司管理层用来操纵利润的手段，一方面盈余管理在本质上不同于通过违规违法手段弄虚作假的财务舞弊，其运用可在一定程度上减少企业的经营风险,激励管理者的创新能力,但另一方面盈余管理有悖于财务会计信息质量特征和中立性，会使会计信息失去公允性、可靠性和可比性，从而误导投资者并影响证券市场资源优化配置的功能，所以就盈余管理正反两方面的作用可看出，只有适当的盈余管理行为才可以发挥它积极的作用，而过度的盈余管理会给企业、社会带来严重的危害，为此立足我国国情，深入研究我国上市公司盈余管理行为是非常必要的，而研究盈余管理行为最基本的就是把握好盈余管理基本涵义及相关内容的界定。
 盈余管理的定义有广义和狭义之分。美国会计学者斯考特认为，盈余管理是会计政策的选择具有经济后果的一种具体体现。他认为只要企业的管理人员有选择不同会计政策的自由, 他们必定会选择使其效用最大化或使企业市场价值最大化的会计政策，这就称为盈余管理。这只是一种狭义的概念，即企业管理人员对会计盈余或者说利润的控制。而另一美国著名会计学者凯瑟琳·雪珀的盈余管理概念是一种广义上的“披露管理”的概念，即企业管理人员为了获得私人利益，而有意地对对外财务报告进行控制（引自《财务会计理论》），所以，广义的盈余管理不仅包括对损益表中盈余数字的控制, 还包括对资产负债表以及财务报告中其他辅助信息的管理。
 在会计学界对盈余管理也存在着几种不同的观点。第一种观点认为, 盈余管理是指在公认会计准则允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。第二种观点认为,盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。还有一种观点认为,当管理者在编制财务报告和进行经济交易时, 运用判断改变财务报告，从而误导一些利益相关者对公司根本经济收益的理解，或者影响根据报告中会计数据形成的契约结果，就会产生盈余管理。
 对盈余管理基本特征的研究有助于把握盈余管理研究的内容和框架。根据前面的讨论，盈余管理的基本特性包括：
 1、从一个足够长的时段(最长也就是企业的整个生命期)来看，盈余管理并不增加或减少企业实际的盈利，但会改变企业实际盈利在不同的会计期间的反映和分布。
 2、在盈余管理研究中，盈余管理同时涉及经济收益和会计数据的信号作用问题。盈余管理所瞄准的方向正是会计数据的信息含量和信号作用，但盈余管理最终还是离不开经济收益这一基准。关于盈余管理的“经济收益观”与“信息观”的地位和重要性，则要看不同国家证券市场的发达和完善程度。