上市公司盈余管理浅析 (3)

 

目    录

摘要 I

引言 2

一、文献综述 3

二、我国上市公司盈余管理的手段 4

三、乐视网主要财务情况 6

四、我国上市公司盈余管理的监管建议 8

参考文献 9

摘要

盈余管理作为资本市场的一个古老的话题，备受实务界和学术界的关注。通过梳理2016年我国证监会及地方监管部门发出的行政处罚决定公告发现，共有13家上市公司因财务造假而受到行政处罚。证监会对上市公司财务造假一直坚持“零容忍”的原则，然而就在这样的宏观背景下上市公司财务舞弊事件仍然层出不穷。此时如何杜绝上市公司的财务造假和盈余操纵行为的发生，值得监管部门和学术界深刻思考。正如法与金融理论所述，完善的法律制度是投资者保护的重要前提，然而在现实经济生活中大部分国家都会面临着法律对投资者保护不足的问题。此时，资本市场会寻找非正式制度来弥补法治薄弱的不足，特别是在中国这样的转轨国家中市场替代机制显得尤为重要。

从美国的安然和世纪通讯，到中国的银广夏和亿安科技，媒体正在积极揭露企业舞弊的黑幕，促使违规企业改正其侵害中小投资者利益的行为。早在2000年，Zingales就指出要重视媒体在公司治理中发挥的作用。后续众多学者围绕着媒体的公司治理作用开展了大量研究，发现了媒体报道有助于迫使企业纠正自身的违规行为。上述的实践经验和理论成果均表明，在研究上市公司盈余管理治理因素时不能忽视媒体的作用。传统上市公司盈余管理治理研究更多侧重的是正式制度因素的约束作用，鲜有文献能探讨非正式制度因素对盈余管理的影响机理。鉴于此，有必要考察在盈余管理治理中正式制度与非正式制度所发挥的作用。特别是在正处于转轨时期的中国资本市场，探讨正式制度和非正式制度对盈余管理的约束机制，具有更大的理论价值和现实意义。

关键词：盈余管理;替代机制;产权性质