我国上市公司中基层员工股权激励问题研究

摘要

随着股权激励政策理论的发展和股权激励政策的实践探索，股权激励的范围也逐渐扩大，股权激励的对象不再仅限于公司的高层管理者，公司的中基层员工也逐渐成为公司股权激励的对象。作为公司生产经营过程中的主要承担者，对中基层员工的股权激励越来越受到国外管理者的重视；而在国内，目前有资格参与股权激励的对象还主要局限于公司的高层管理者。本文通过比较分析国内外股权激励研究的现状以及我国上市公司股权激励存在的问题和原因，研究和讨论了我国上市公司对中基层员工股权激励的重要性和必要性。同时通过借鉴国外成功实施中基层员工股权激励的经验，针对我国上市公司实施股权激励的问题，经一步提出相应的措施和对策。

关键词　中基层员工 ；股权激励 ；上市公司

目录

摘要 I

一、 国内外研究现状 2

（一）国外研究现状 2

1.股权激励的原因研究 2

2.股权激励的影响因素研究 2

3.股权激励的效果研究 2

4.对中基层员工股权激励的研究 2

（二）国内研究现状 3

1.股权激励的原因研究 3

2.股权激励的影响因素研究 3

3.股权激励的效果研究 3

4.对中基层员工股权激励的研究 3

（三）总结评价 4

二、股权激励的理论基础 5

（一）公司治理与委托代理理论 5

（二）期望理论与强化理论 5

（三）人力资本理论与利益相关理论 6

三、中基层员工股权激励的方式和效果 8

（一）中基层员工股权激励概述 8

（二）中基层员工股权激励的主要方式 8

（三）中基层员工股权激励的效果 9

1.中基层员工股权激励对促进经营业绩提升的效果 9

2.中基层员工股权激励的公司股价的影响效果 10

四、 我国上市公司中基层员工股权激励的主要问题及原因 12

（一）我国上市公司中基层员工股权激励的现状 12

1.相关的法律政策 12

2.我国上市公司对中基层员工实施股权激励的情况 13

（二）我国上市公司中基层员工股权激励的主要问题 14

1.对中基层员工股权激励的上市公司较少 14

2.对中基层员工股权激励的力度较小 14

3.对中基层员工股权激励政策的实施不够规范 14

（三）造成股权激励对象不够广泛问题的原因 15

1.法律、法规不健全 15

2.市场机制的缺陷 16

3.绩效考核制度薄弱 16

五、 我国上市公司中基层员工股权激励机制分析及相关对策 17

（一）我国上市公司中基层员工股权激励的必要性和可行性 17

1.必要性 17

2.可行性 17

（二）扩大股权激励对象的对策建议 18

参考文献 20

致谢 21