我国民营上市企业融资决策内部控制探索——以A公司为例

摘要

民营经济的迅速崛起成为我国改革开放以来出现的最具重大历史意义的社会经济现象。目前我国民营企业的发展还存在许多问题，其中融资问题可以说是民营企业发展中的“肋骨”问题。因此，有效的解决民营企业的融资难问题，将对民营企业的国际化、规范化、现代化以及持续健康发展产生积极而深远的影响,融资决策的做出将对企业产生深远而重大的影响。本文以内部控制理论为基础，采用规范研究的方法，研究解决民营上市公司融资决策中存在的问题。文章共分为四部分：

第一部分是引言和文献综述：作者介绍了本文的研究目的跟意义，以及我国民营上市公司的融资背景和国内外关于融资决策和内部控制的相关文献。

第二部分是我国上市公司融资决策的现状评述与原因分析：这部分分析了我国民营上市公司目前的融资现状，主要是债务结构不合理、融资决策内部控制环境薄弱和资金使用效率低，并从内部控制的角度分析了其原因。

第三部分是以A公司为例分析A公司融资决策内部控制中存在的问题、原因分析以及解决方案。

第四部分提出我国民营企业解决融资决策内部控制局限性以及针对其存在的问题提出相关对策。

本文基于内部控制视角研究民营上市企业的融资决策，希望通过分析民营上市企业融资决策的现状发现决策背后深层次的原因。

关键词：民营企业；融资环境；融资决策；内部控制

目录

引  言 1

一、我国民营上市企业融资决策内部控制的背景及研究意义 2

（一） 研究背景 2

（二） 研究意义 2

二、我国民营上市企业融资决策内部控制相关文献综述 3

（一） 国外研究概况 3

（二） 国内研究概况 3

三、我国民营上市企业融资决策内部控制的不合理造成的影响及原因分析 5

（一） 融资决策内部控制不合理造成的影响 5

1. 融资决策选择方案不正确，造成债务融资结构不合理 5

2. 融资决策内部控制体制不完善，造成资金使用效率低 5

（二） 原因分析 5

1. 融资决策信息不对称 5

2．缺乏融资决策支持机构和控制流程 6

3．融资业务绩效考核控制不合理 6

4. 融资决策内部控制环境薄弱 6

四、A公司融资决策内部控制案例分析 8

（一） A公司概况 8

（二） A公司融资决策内部控制的问题 8

1. 财务部门对融资方案控制不力 8

2. 出现股权融资偏好 8

（三） 原因分析 9

1. 融资决策管理机制不科学 9

2. 融资决策控股股东“一言堂” 9

3. 独立董事与监事会在融资决策中“集体失语” 9

（四） A公司融资决策内部控制的对策 10

1. 预算控制 10

2. 绩效考评控制 10

3. 授权审批控制 10

4.不相容职务相互分离控制 11

（五） 融资方案选择 11

1. 公司财务状况及其规划 11

2. 公司筹措800万元的两种方案 11

3. 案例分析 12

五、结 论 13

（一） 融资决策内部控制的局限性 13

（二） 融资决策内部控制的一般措施 13

1. 提高内部管理水平 13

2. 提高信息的透明度 13

3. 加强内部监督 13

参考文献 15

致  谢 16

附  录 17