浅谈公司治理与财务风险防范

摘要

公司治理结构是现代企业制度的核心,它包括两个层次的内容:第一层是外部治理机制,如产品市场、经理人才市场和资本市场对企业内部的约束激励等;第二层是企业内部治理机制,也就是法人治理结构。席卷全球的金融危机对企业带来的冲击，使我们认识到，在一个较长的时期内，企业财务风险是我国国民经济面临的较为重要的一种风险。这一风险的形成，既有企业外部法律和经济环境变动的影响，又有企业内部机制和管理中存在先天不足的原因，企业财务风险具有“牵一发而动全身”的效应。防范和化解财务风险，既是现在乃至更长时期内我国经济工作的一项重要任务，也是必须解决的一个迫在眉睫的现实问题。公司治理不仅具有改善公司业绩的作用，更应该具有风险效应。本文基于已有的研究文献，在分析公司治理对企业财务风险影响的基础上，提出了防范企业财务风险的对策。

关键词　公司治理  财务风险  影响  对策  

目录

摘要 I

一、公司治理理论基础 1

（一）公司治理结构 1

1、公司治理的界定 1

2、公司治理的功能是配置权责利 1

3、公司治理结构的解析 1

（二）财务风险 2

二、公司治理结构对企业财务风险的影响 3

（一）董事会特征对企业财务风险的影响 3

1、独立董事与企业财务风险 3

2、董事会规模与企业财务风险 4

（二）高管特征对企业财务风险的影响 5

1、领导权结构与企业财务风险 5

2、董事持股与企业财务风险 5

（三）股权结构对企业财务风险的影响 5

1、股东类型与企业财务风险 5

2、股权集中度与企业的财务风险 5

三、案例分析 6

（一）雷曼兄弟破产 6

1、背景 6

2、原因 7

3、启示 8

（二）法国兴业银行巨亏 8

1、背景 8

2、原因 9

3、启示 9

（三）中信泰富炒汇巨亏事件 10

1、背景 10

2、原因 11

3、启示 12

（四）案例总结 13

四、企业财务风险防范对策 13

（一）完善相关法律体系 13

1、董事会中适度提高独立董事的比例 13

2、设置两职分离的领导权结构 14

（二）建立合理的股权结构 14

（三）进一步完善财务信息化系统 14

（四）建设完整的财务监督和预警系统 14

参考文献 15

致谢 16