P2P借贷平台的债务结构及违约风险分析——以宜人贷为例

摘要

作为互联网金融的典型代表，P2P 网络借贷发展迅速，2015年后P2P借贷平台频频爆雷，致使其背后隐藏的诸多风险也逐渐暴露。大量平台由于不能按期偿还债务而发生违约事件，不仅损害投资者信心，还造成投资者财产损失，导致公司价值下降。因此，本文研究P2P借贷平台的债务结构与违约风险，具有重要的理论与现实意义。

通过研究发现：短期负债比重与违约风险呈现正相关关系；适当的长期负债可以调节债务结构，降低违约风险；金融性负债比重越高，违约风险越小；经营性负债比重越高，违约风险越高；此外P2P借贷平台的违约风险还与其盈利能力、信用收集能力、是否遵守政策法规等有关。同时针对宜人贷的债务结构和其他因素进行分析，得出宜人贷公司短期债务与经营性负债比重过高、长期负债与金融性负债占比过低，债务结构不平衡、盈利能力下降、借款人信用分级模型不准确、借款平台资金监管流于形式，违约风险上升的结论。对于宜人贷与行业存在的问题，紧密结合研究结论，提出了三个对策与建议：1、完善企业债务结构，减少违约风险影响；2、控制违约风险成因，完善信用分级模型；3、加强征信机制，健全制度保障。

关键词：债务结构；违约风险；盈利能力；P2P借贷平台

目录

一、 绪论1

（一） 研究背景1

（二） 国内外研究现状1

二、 P2P借贷平台现状及债务结构与违约风险分析3

（一） P2P借贷平台现状3

（二） P2P借贷平台债务结构内涵3

（三） P2P借贷平台违约风险内涵4

三、 P2P借贷平台债务结构与违约风险的相关关系及评价指标5

（一） P2P借贷平台债务结构与违约风险关系理论分析5

1． 权衡理论5

2． 委托代理理论5

（二） 债务结构衡量指标5

1． 短期负债和长期负债6

2． 金融性负债和经营性负债6

（三） 违约风险衡量指标6

1． P2P借贷平台自身盈利能力7

2． 借款人违约风险7

3． 借款平台违约风险7

四、 宜人贷的债务结构及违约风险分析8

（一） 宜人贷债务结构分析8

（二） 宜人贷违约风险分析9

1． 宜人贷盈利能力分析9

2． 借款人违约风险分析10

3． 借贷平台违约风险分析11

（三） 宜人贷债务结构上存在的问题12

1． 债务结构不平衡13

2． 违约风险上升13

3． 制度政策未落实13

五、 P2P借贷平台的债务结构优化及违约风险防范14

（一） 完善企业债务结构，减少违约风险影响14

（二） 控制违约风险成因，完善信用分级模型14

（三） 加强征信机制，健全制度保障14

总结15

参考文献16