乐视网现金流量质量分析与评价

中文摘要

近十几年来，互联网行业得到快速发展，其中互联网视频更是融入到我们的日常生活中。因为其与传统电视视频相比有着显著的优点，能够吸引大量的流量，初期互联网视频平台如雨后春笋不断冒出。随着时间的流逝，因为视频平台资金需求大而又不能依靠自有资本运作，初期的视频平台大多被收购或控股。但是乐视网却因自身的独特的商业模式避免了被收购的命运。但是随着乐视网的发展，该公司也暴露出了许多问题，其中影响最大的就是资金链问题。

现金流量是公司的“血液”，是公司经营活动正常运转的保障。如果公司的现金流量质量较低，那么公司的各项活动都将受到限制。对现金流量质量进行分析有助于及时发现公司的资金链问题，可以提前规避风险。本文通过对乐视网经营活动、投资活动、筹资活动现金流量增减及结构变动进行分析，通过相关指标对经营现金流量的充足性、稳定性、成长性进行评价并做出相应预测，进而找到导致乐视网现金流紧张的原因并对其进行分析。

关键词：现金流量；现金等价物；乐视网

目录

一、 前言1

二、 现金流量的相关概述2

（一） 现金流量的概念2

（二） 现金流量的重要性2

（三） 关注公司现金流量质量的意义2

三、 乐视网股份有限公司现金流量质量简介3

（一） 乐视网股份有限公司简介3

（二） 乐视网现金流量质量现状3

1． 经营现金流量“收不抵支”3

2． 关联方占用资金数额巨大3

3． 短期到期债务比重大3

四、 乐视网现金流量质量分析4

（一） 现金流量增减变动与结构变动分析4

1． 经营活动现金流量分析4

2． 投资活动现金流量分析4

3． 筹资活动现金流量分析5

（二） 现金流量质量分析6

1． 现金流量充足性分析6

2． 现金流量稳定性分析7

3． 现金流量成长性分析8

五、 乐视网现金流量质量影响因素分析9

（一） 投资策略激进，扩张速度过快9

（二） 融资选择不合理9

（三） 关联方应收账款期末余额过高10

六、 在乐视网现金流量质量问题中得到的启发12

（一） 优化资本结构12

（二） 避免过度激进投资12

（三） 注意与关联方交易12

（四） 加强对现金流量的管理12

七、 结 论14

八、 参考文献15