基于现金流量指标体系的企业财务分析

基于现金流量指标体系的

企业财务分析

摘 要

如今，公司的投资者、债权人及其他与公司利益相关的单位和个人往往通过财务分析来了解他们所关注的公司的盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力等信息。然而，传统的财务分析往往忽略了现金流量表的重要性，主要是以会计利润为核心，依据资产负债表和利润表的数据进行分析，忽视了现金在企业里的“血液”作用，以及其对各项指标的实质影响力。

本文将在传统的财务分析的基础上，加入现金流量的财务指标，并结合资产负债表和利润表，从企业的盈利能力、营运能力、偿债能力和发展能力方面进行分析。最后以阳光电力有限责任公司为例，采用传统财务指标体系和基于现金流量的财务指标体系对其财务报表进行分析，并得出结论：基于现金流量的财务指标体系分析要优于传统的财务指标体系。

关键词 现金流量，财务指标体系，财务分析

目 录

摘要Ⅰ

ABSTRACTⅡ

绪论3

（一）研究背景3

（二）研究意义3

（三）研究方法3

（四）研究思路4

一、传统财务分析指标体系的分析5

（一）传统财务分析指标体系5

1、盈利能力分析5

2、营运能力分析5

3、偿债能力分析6

4、发展能力分析7

（二）传统财务分析指标体系的局限性和不利影响8

二、基于现金流量的财务分析指标体系10

（一）基于现金流量进行财务分析的目的及优点10

1、基于现金流量进行财务分析的目的10

2、基于现金流量进行财务分析的优点10

（二）基于现金流量的财务分析指标体系11

1、基于现金流量的企业盈利能力分析11

2、基于现金流量的企业营运能力分析12

3、基于现金流量的企业偿债能力分析13

4、基于现金流量的企业发展能力分析14

三、实例分析——比较两种财务分析指标体系15

（一）阳光电力有限责任公司的背景资料15

（二）运用传统财务指标体系进行财务分析15

1、盈利能力分析16

2、营运能力分析16

3、偿债能力分析17

4、发展能力分析18

（三）运用现金流量指标体系进行财务分析18

1、基于现金流量的企业盈利能力分析18

2、基于现金流量的企业营运能力分析18

3、基于现金流量的企业偿债能力分析19

4、基于现金流量的企业发展能力分析19

（四）两种财务指标体系结果的对比及启示20

结论21

参考文献22

致谢23