优先股在商业银行中的运用研究

优先股在商业银行中的运用研究

[摘 要]优先股是一种创新的融资工具,在西方国家已经有一百多年的发展历史,得益于其优越的特性,优先股在多个行业都得到广泛运用,并且在完善和稳定资本市场方面也发挥了积极作用。然而,由于各种原因,我国在相当长的一段时期内都没有很好地运用这一融资工具,优先股在国内一度处于空白状态。2014年,随着浦发银行发布优先股预案,优先股在银行业的运用才逐渐得到各方的关注,随后,中国银行、农业银行等各大商业银行也纷纷尝试通过发行优先股进行融资。本文的整体思路如下：首先,梳理了国内外学者对于优先股的研究。其次,分析新政策出台后,商业银行引入优先股的动因,主要对其发行优先股的必要性及可行性进行分析。然后,引入浦发银行成功发行优先股的案例,着重分析了优先股的核心条款、发行动因和发行效果,以及利用这一融资工具时存在的潜在风险；之后,针对优先股在商业银行的发展提出几点建议。最后,结合案例分析结论得出本文研究结论,并就未来优先股在我国商业银行的发展前景提出看法。在此之前,由于优先股在我国并未得到广泛运用,国内学者对优先股的研究主要集中在理论方面,实践方面的探讨较少,尤其是针对商业银行发行优先股的实践研究,更是鲜有涉及。自2013年新政策出台后,银行业对优先股运用已有两年有余,相关利弊开始逐渐显现,本文以浦发银行对优先股的实际运用情况为突破口,以点带面,探讨优先股这一创新资本工具在国内银行业的发展前景及由此可能带来的影响。

[关键词]优先股  商业银行  资本充足率;