资本市场下对国元证券盈利模式的创新研究

目   录

一、 绪   论 1

（一）研究背景 1

（二）研究意义 1

（三）国内外研究现状 2

（四）研究内容与研究方法 4

二、 证券公司的盈利模式现状分析 5

（一）近年中国证券行业发展规模 5

（二）我国证券行业盈利模式发展现状 5

（三）我国证券市场中盈利模式面临的问题 7

三、 国元证券公司盈利模式现状 8

（一）国元证券公司的盈利情况 8

（二）国元证券的客户选择 10

（三）国元证券的盈利结构 11

（四）国元证券的盈利途径 11

四、国元证券公司盈利模式存在的问题 16

（一）盈利结构不合理，盈利收入高度以依赖经纪业务 16

（二）盈利不合理导致风险把控能力弱 16

（三）盈利途径有限，缺乏创新能动性 16

（四）客户选择存在问题，客户结构不合理 17

五、国元证券公司盈利模式发展建议 18

（一）提高资产管理业务竞争力 18

（二）建立健全资产证券化业务模式的制度 18

（三）加强自营业务的风险管理 18

六、结   论 19

一、 绪   论

（一） 研究背景

我国资本市场起步较晚,发育还不成熟,仍处于探索与成长阶段,利用资本市场完善公司治理也存在许多问题。公司治理的改进和完善,与我国金融制度的改革与发展特别是与资本市场的关系紧密相联。资本市场对公司治理的贡献主要有以下几方面：（1）资本市场的股价机制，方便出资者了解公司经营信息，降低了监控的信息成本；（2）以资本市场为基础的接管，能够及时发现公司经理管理效率低，并以更好的经理来取代之；（3）管理者的期权报酬合同是公司治理向经营者提供的一种激励机制，使之按所有者利益选择行动。但是，上述作用的发挥均需建立在有效的资本市场基础之上，是以资本市场定价的有效性为前提的，缺乏效率的资本市场对公司治理的作用将是残缺不全的。