浅谈企业参与定向增发的资金筹划

摘要

定向增发做为上市公司的再融资手段之一，已越来越多地被上市公司使所用。企业也越来越青睐于参与定向增发股票的认购，但参与定向增发的资金需求量大。本文从市场参与主体的角度出发，在企业的融资方式众多、创新融资亦不断发展的大背景下，对不同的融资方式，从资金来源、成本收益影响、风险偏好与控制等方面浅显分析参与定增的资金需求筹划，并对结构化信托等杠杆融资方式进行了着重分析，在分析参与定向增发融资方式的选择基础上，总结了参与定向增发业务的风险控制，以期对企业的融投资实践起到一定的借鉴作用。

关键词　定向增发；融资；筹划；杠杆；结构化信托；风险控制

目录

摘要 I

引言 1

一、定向增发简介 2

二、企业融资方式 3

（一）融资与筹资的基础概念 3

（二） 融资方式与分类 3

1、融资方式分类 3

2、创新融资方式 4

三、参与定向增发所需资金的融资方式分析 5

（一）留存结余融资 5

（二）资产管理融资 5

（三）民间借贷融资 6

（四）杠杆融资 6

1、结构化信托的基本概念 6

2、结构化信托融资模式 7

3、杠杆融资的其他模式 8

4、杠杆融资的优缺点 8

（五）定向增发资金的融资方式选择 8

四、参与定向增发的风险分析与控制 10

（一）参与定向增发的风险点 10

（二）风险控制 10

参考文献 12

致谢 13