PPP模式下的民营企业投融资问题研究

摘要

PPP 是 Public Private Partnership 的缩写，直译为公共部门与私人部门之间的合作伙伴关系。党的十八大提出“市场在资源配置中起决定性作用”，“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运营”，开启了PPP的新纪元。新形势下，推广使用PPP模式，对创新城镇化投融资体制、化解地方融资平台债务风险等具有重要的积极意义。PPP模式引入民间资本投资基础设施建设项目，既可以盘活社会存量资金，减轻地方政府财政压力，又能完善公共设施建设，稳定经济增长。但与此同时，法律体系不健全、政府信用风险高、项目盈利难度大等等，制约了民间资本进入的热情和动力。笔者建议在体制机制上彻底改变国进民退的局面，大力推行市场化改革和法治建设，才是解决PPP模式下民营企业投融资问题的根本之策。近期，财政部《政府和社会资本合作模式操作指南》和发改委《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》都明确提出需要各类专业中介机构参与PPP项目。专业的PPP咨询机构在资产评估、成本核算、经济补偿、决策论证、合同管理、项目融资等方面能发挥积极作用。从整体效果来看，我国对PPP模式的探索已从概念逐步步入实践操作，PPP这盘大棋正在全国范围内迅速铺开。

关键词：PPP；特许经营；国进民退；资产证券化

目录

摘要 I

一、国内外研究现状 2

（一） 国外研究现状 2

（二）国内研究现状 3

二、 PPP的基本概念和内涵 4

（一）基本分类 4

1、外包类 4

2、 特许经营类 4

3、民营化类 4

（二）运作模式 5

1、 建造、运营、移交（BOT） 5

2、 建造、拥有、运营、移交（BOOT） 5

3、 建造、移交（BT） 5

4、 建设、移交、运营（BTO） 6

5、 建造、拥有、运营（BOO） 6

(三) 应用前景 6

1、 教育领域 6

2、 医疗卫生领域 6

3、 能源、环保方面 7

4、 交通方面 7

5、 其他方面 7

(四) 重要意义 7

1、 降低项目总成本 7

2、 弥补政府财政不足 8

3、 提升基础设施建设和服务水平 8

4、 平均分担风险 8

三、 PPP在中国的发展及实践 9

(一) 从上世纪80年代中期到1993年，探索阶段。 9

1、 沙角B电厂BOT模式 9

2、 广州白天鹅饭店 10

(二) 1994年至2002年，试点阶段 10

1、 广西来宾Ｂ电厂 11

2、 北京第十水厂BOT项目 11

(三) 2003年至2008年，推广阶段 12

1、 北京地铁4号线项目 12

2、 西安自来水改革失败案例 13

(四) 2009年至2012年，反复阶段 13

1、 大连垃圾处理PPP项目 14

(五) 2013年开始，规范并鼓励发展阶段 14

1、南宁那考河黑臭水体治理项目 15

2、PPP文件密集出台 地方政府积极推进..............................................................15        

四、 当前PPP过程中民间投资准入困境 18

(一) 民间投资长期存在“四大制约” 18

1、 大门打开小门没开 18

2、 入门后仍有铁丝网 19

3、 入门后很可能是陷阱 19

4、 未进市场先遇侵权 20

(二) 民间投资长期存“五大难题” 20

1、 进门易实施难 20

2、 进门易盈利难 20

3、 进门易竞争难 21

4、 进门易退出难 21

(三) 民间投资长期存在“三大障碍” 21

1、 粗放投资遭遇要素瓶颈障碍 21

2、 集约投资遭遇激励不足障碍 22

3、 转型投资遭遇知识不足和宏观波动障碍 22

五、 对策建议 23

(一) 完善相关的法律法规制度 23

(二) 探索PPP融资新模式 23

(三) 建立风险防范、监督和退出机制 23

(四) 加强人才培养 24

参考文献 25

致谢 26