证券投资中资产配置的重要性研究

摘要

资产配置之所以被认为是长期投资回报的主要决定因素，是由于良好的资产配置可以大大降低投资的风险，并且能够有效地控制极端投资损失发生的可能性。由此可见，证券投资管理的本质就是在优化资产配置、建立有效的投资组合的基础上，通过合理地控制和分散风险来取得长期超额的收益。然而就目前来看，投资者仍缺乏通过资产配置来降低证券投资风险的能力，2016年以来中国股市更是大幅下跌，导致众多投资者损失惨重。因而关于证券投资中资产配置决策的研究，对于我国证券市场安全稳定地运行都具有重要的现实意义。

本文主要包括资产配置基本理论、证券投资中资产配置具体体现及目标，证券投资中资产配置的实践运用、证券投资中资产配置的实际案例分析四个部分。

第一部分为资产配置基本理论。首先分析了投资者的投资目的、投资者

的投资期限、投资者的风险偏好、投资者所属的市场环境及投资者的流动性需求等5个方面。进而阐述证券投资中资产配置的步骤。

第二部分主要阐述证券投资中资产配合的具体体现五个方面，包含了现金类，固收类，权益类，融资类，衍生品类等，为投资者选择提供依据。

第三部分主要以证券公司客户为例，对不同资产段的客户所做的被动式资产配置，包含一般客户，富裕客户及私人银行客户，指出目前客户资产配置现状。

第四部分以广发证券机器人投顾(贝塔牛)作为案例，详细说明了其在证券投资中资产配置的决策过程。以机器人战胜人性弱点，说明所要资产类别都有经济环境的偏好，由于不同的投资者面临的经济环境不同，不同的资产配置偏好也不同。

本文的创新点在于综合已有证券投资学等理论，总结了相关大类资产的

不同特点，辨析了不同种类资产的风险与收益期望之间的关系同时加入当下最流行的机器人投顾元素为文章增加更多科学元素。通过以上论述让投资者明白证券投资中资产配置的重要性，对于大多数投资者可以尝试使用智能投顾提供高质量的金融服务，让更多人匹配适合自己的的投资策略，真正意义上实现合适的产品匹配给合适的客户这一适当性管理，智能投顾同时突破了传统金融模式的空间限制，从线下的单一使用场景变成了线上的多场景应用，便捷性大大增加。智能投顾真正对回报率的影响模式从对海量数据的处理，对投资者的适当性了解，对市场信息的实时监测等多种渠道综合提升投资成功率的，也让我们的A股投资更趋于理性。

关键词   资产配置理论   资产配置步骤    贝塔牛

目录

摘要……………………………………………………………………….1

一、绪论…………………………………………...................6

（一）选题的目的和意义………………………………………….6

（二）文献综述…………………………………………………….6

（三）本文的研究思路和方法…………………………………….8

（四）本文的创新点与难点……………………………………….9

（五）本文的组织架构…………………………………………….9

二、资产配置理论的介绍………………………………………………..10

（一）证券投资中资产配置的影响因素………………………………..10

（二）证券投资中资产配置的步骤……………………………………  11

三、证券投资中资产配置的选择及目标

（一）现金管理类………………………………………………… . 13

（二）固定收益类…………………………………………………….13

（三）权益类………………………………………………………….13

（四）融资类………………………………………………………….14

（五）衍生品类…………………………………………………………14

四、证券投资中资产配置的实践运用………………………………….15

（一）证券公司客户参与资产配置情况……………………………….15

（二）不同资产类别客户参与资产配置情况………………………….16

五、证券投资中机器人投顾资产配置的实际案例分析………………17

（一）广发证券贝塔牛业务…………………………………………..17

（二）广发证券贝塔牛投资策略………………………………….….17

（三）广发证券贝塔牛配置管理服务………………………………..18

六、总结……………………………………………………………..….23

参考文献……………………………………………………………..….24

致谢…………………………………………………