互联网金融创新与监管双赢规避和管制的博弈分析

摘  要

一方面，互联网金融需突破；另一方面，监管层必须严格防范过度创新可能造成的风险。因为新的金融产品、交易方式和管理办法可能带来更多的金融风险，监管机构不得不采取动态管制措施以约束金融机构过度创新，从而形成金融管制和金融创新的交替上升过程，双方在监管-违规（舍规）创新-罚款（监管）的均衡路径上重复博弈，因而的确存在“双赢”的可能性。当互联网金融适度创新水平低于临界值，创新活动出现高风险时，互联网金融适度创新的临界值与过度创新的罚金正相关，与监管成本负相关；当监管力度大于临界值，监管有效时，监管力度的临界值与互联网金融企业的额外收益、适度创新成本正相关，与适度创新的社会收益、过度创新的成本和罚金负相关；当互联网金融的适度创新水平和监管力度均等于临界值，意味着互联网金融创新与监管“双赢”。当前亟须构建互联网金融监管体系，完善互联网金融创新制度、规则和法律建设，做好风险预防和对高风险产品的监管。

关键词　金融创新；金融风险；管制

目  录

摘  要 I

引  言 1

一、金融创新及其影响因素 2

1. 金融产品创新层面 2

2. 金融服务手段创新层面 2

3. 金融管理体制创新层面 2

4. 金融市场创新层面 2

二、金融创新与金融监管的关系 4

三、金融创新中存在的主要金融监管问题 5

1. 涉及领域广，监管难度大 5

2. 金融科技数据安全风险大 5

3. 金融信用风险大 5

4. 跨国、跨行业风险 6

四、促进金融创新的金融监管对策 7

1. 完善互联网金融创新制度 7

2. 加大对互联网金融监管的资金投入力度 7

3. 通过法律设置互联网金融监管标准 7

结束语 8

参考文献 9