论金融衍生工具操作风险防范

目       录

一、金融衍生工具及其操作风险的含义……………………………………………3

（一）金融衍生工具的含义…………………………………………………………3

（二）金融衍生工具操作风险的含义………………………………………………3

二、影响金融衍生工具操作风险的主要因素………………………………………4

（一）管理层(决策层)认识…………………………………………………………5

1、对金融衍生工具自身风险性认识不足………………………………………4

2、过度投机心理作祟……………………………………………………………4

（二）内部控制制度问题……………………………………………………………4

1、未能采用适应金融衍生工具的内控制度……………………………………4

2、薄弱的内控制度………………………………………………………………5

（三）操作人员素质问题……………………………………………………………5

三、防范金融衍生工具操作风险的建议……………………………………………5

（一）高级管理层应充分认识金融衍生工具的特性及要求………………………5

（二）建立、完善金融衍生工具操作风险防范的各项制度………………………6

1、会计核算及披露制度…………………………………………………………6

2、内部会计控制制度……………………………………………………………6

（三）建立金融衍生工具风险防范组织体系………………………………………6

1、投资决策机构…………………………………………………………………6

2、批准授权机构…………………………………………………………………6

3、具体操作部门…………………………………………………………………6

（四）加强对金融衍生工具操作风险评估…………………………………………7

1、企业应建立专门的金融衍生工具风险评估机构……………………………7

2、设置金融衍生工具操作风险评价的指标体系………………………………7

（五）加强对金融衍生工具的内部审计……………………………………………7

（六）采用电子计算机技术防范金融衍生工具操作风险…………………………7

（七）提高金融衍生工其操作人员整体素质………………………………………8

1、强化风险控制理念，营造风险控制环境……………………………………8

2、提高操作人员的业务水平及道德水准……………………………………8

（八）加强对金融衍生工具的外部监管……………………………………………8

参考文献………………………………………………………………………………9

内 容 摘 要

金融衍生工具，亦称衍生金融工具，随着我国金融衍生工具市场的即将开放，金融衍生工具投资日益为更多的投资者所关注。去年2月，我国财政部也发布了《企业会计准则第37号——金融工具列报》用以规范金融工具，特别是金融衍生工具的会计核算及信息披露。

    与此同时，中国金融期货交易所的筹建已基本完成，有关金融机构参与股指期货的交易规则、风险管理、结算和清算制度、合约设计方案已基本成型。在2006年6月29日我国第十届全国人大第22次会议通过刑法修正案，主旨是严厉打击证券市场违法行为。这意味着，尽管日前我国仍然存在诸多阻碍金融衍生工具市场发展的诸多因素，如证券市场的过度投机性、人才问题、风险监管与控制问题，但中国作为WTO的组织成员，全面开放金融市场与参加国际市场竞争是同样不可避免的，我国已为金融衍生工具市场的开放做好了基础准备。

    但同时，我们也应认识到：金融衍生工具不仅可以是企业高收益的投资工具也可以是高风险产生的诱源。本文从金融衍生工具投资的操作风险的含义及典型案例出发，通过对金融衍生工具投资的操作风险分析，提出金融衍生工具投资操作风险防范及应对的具体措施。