论商业银行不良资产证劵化

论商业银行不良资产证劵化1

1 绪  论1

1 研究背景1

2 商业银行不良资产证券化的理论基础2

2.1  商业银行不良资产界定2

2.1.1 不良资产定义2

2.1.2 我国商业银行不良资产的现状2

2.1.3 我国商业银行不良资产的成因分析3

2.2 资产证券化的原理分析及其特点3

2.2.1 资产证券化的原理分析3

图2-2资产证券化融资的基本运作流程[14]5

2.2.2 资产证券化的特点5

2.3 不良资产证券化分析6

2.3.1 不良资产证券化的可行性分析6

2.3.2 我国商业银行不良资产证券化的意义7

(3) 对投资者来说，不良资产证券化将创造出新的证券类别，为更广泛的投资者提供了新的投资对象和更多的投资选择，扩展了投资机会。8

(4) 对企业来说，不良资产证券化使其有机会对原有的债务进行重组，通过债务的调整和重新安排，使其可减轻偿债的压力[17]。8

3.  国外资产证券化发展进程8

4 我国不良资产证券化的发展现状及问题分析8

4.1 我国不良资产证券化的现状8

4.2 我国商业银行不良资产证券化处置中的问题分析9

4.2.1 不良资产证券化的法律障碍9

4.2.2 对不良资产证券化的会计和税收政策制约9

4.2.3 不良资产的“真实出售”障碍10

4.2.4 不良资产证券化的信用增级问题11

4.2.5资本市场不成熟11

4.2.6 缺乏统一的资产证券化监管和协调体系12

5 我国不良资产证券化处置问题的对策研究12

5.1 加大有关不良资产证券化的立法力度,完善有关法律法规体系12

5.2明确会计、税收方面的支持政策13

5.3面对不良资产的“真实出售”问题的解决对策13

5.3.1 选择合适的证券化资产13

5.3.2实现“真实出售”问题的解决方法13

5.3.3 选择合适的不良资产证券信用增级方式14

(1)超额抵押14

(2)高级/低级参与结构14

(3)银行出具担保函或信用证14

(4)保险公司签发保险单14

5.4规范专业服务机构，逐步完善我国资本市场14

5.5建立统一的资产证券化监管和协调体系15

结    论16

内 容 摘 要

资产证券化具有明确的金融创新意义，是二十世纪金融工具的重要创新之一。它以完善的创新设计促进了金融市场的发展，并在优化银行信贷资产结构方面表现出独特的功能，使其在国际金融市场中展示了巨大的发展优势和潜力，以至于有人提出“资产证券化的范围仅受想象力的限制”。

我国国有商业银行的巨额不良资产问题己成为威胁国家经济金融安全，危害国民经济正常运行的重大隐患，化解银行业的不良资产己到了迫在眉睫的地步。加入世界贸易组织后，随着我国金融领域即将对外完全开放，处理我国商业银行的不良资产任务显得格外迫切和意义重大。鉴于资产证券化的特点和优点，将不良资产证券化不失为一种解决我国银行不良资产问题的新选择。同时它也有利于增强银行资产的流动性，促进银行业的稳健经营，进一步化解金融风险，使国民经济保持持续、快速、稳健的发展具有重要的意义。

关键词：商业银行，不良资产，证券化