应收账款资产证券化的风险控制与防范

目 录

一、引言3

（一）研究的背景和意义3

（二）研究思路与内容3

二、应收账款资产证券化概述3

（一）应收账款3

（二）资产证券化4

（三）应收账款资产证券化4

1.应收账款证券化内涵4

2．应收账款证券化参与主体4

3.应收账款证券化基本流程5

三、应收账款资产证券化风险表现及其原因6

（一）企业应收账款证券化存在的主要风险6

1.财务会计风险6

2.市场风险6

3.法律风险6

4.税务风险7

5．信用风险7

（二）应收账款证券化风险产生的原因7

1.法律法规的不完善7

2.企业信用体制的不健全7

3.金融体制的不完善7

4.企业对应收账款管理意识淡薄8

四、应收账款资产证券化风险防范措施8

（一）完善相关政策法规，建立健全法制环境8

（二）完善会计准则，降低税率8

（三）促进中介机构发展8

（四）加强信用体制建设8

（五）丰富SPV的交易结构9

（六）发起人须加强对应收账款的管理9

（七）政府的有力支持与监管9

五、总结与展望9

应收账款资产证券化的风险控制与防范

 

【内容摘要】：

资产证券化是以未来可预见的现金流为基础，通过发行资产支持证券的模式进行债务融资。资产证券化是一条既不同于股票融资，又不同于传统债权融资的创新型融资道路。同时，资产证券化亦可作为现代企业分散信用风险的一种方式。而对资产进行证券化的过程便是利用了发行证券的方式出售其应收账款，并且最终将应收账款的收益权让渡到众多投资者的手中，虽然这个过程中并没有完全消除信用风险，但是经过证券化过程中的一系列审计、评级等相关措施，使得风险在这个期间得到了充分的揭示，从而使得企业能够更加有效的防范风险。由此可见，各环节风险的把控在资产证券化的过程中显得尤为重要。本文试图通过分析资产证券化的内涵、发展，揭示出其存在的风险及产生原因，并提出相应的风险防范措施，以便能够更好的运用这种创新的融资方式筹措资金。

【关键词】：资产证券化、风险控制、防范措施

一、引言