债转股2.0在新经济转型下实施的必要性探讨

一、债转股概述

（一）债转股的定义与实施目的

1．债转股的定义

2. 债转股的实施目的

（二）债转股的运行模式

1. 商业银行内生化不良资产，转投行模式；

2. 商业银行内生化不良资产，转优先股处理；

3. 商业银行剥离不良至不良资产管理公司。

二、我国债转股两次实施背景与日美债转股借鉴意义

（一）债转股在我国两次实施的发展背景

1．第一次债转股（1999年-2004年）实施背景

2．第二次债转股（2016年-至今）实施背景

3．两次债转股实施的不同之处

（二）日美两国债转股历史背景与实施经验

1．日本债转股实施的历史背景

2．美国债转股实施的历史背景

3．日美两国债转股实施经验借鉴意义

三、债转股在新经济转型下实施的必要性

（一）债转股实施的作用

1．债转股对银行的作用

2．债转股对企业的作用

3．债转股对政府的作用

（二）债转股的风险分析与防范手段

1．近两年债转股实施的总体情况

2．债转股的内外部风险分析

3. 债转股的风险防范手段

四、债转股实施过程中面临主要问题与政策建议

（一）债转股实施过程中面临的主要问题

1．债转股的定价问题

2．债转股中或存在的道德风险问题（Moral Hazard）

3．内部人控制问题：（Insider Control）

4. 债转股股权回购问题

5. 债转股股东参与企业决策问题

（二）债转股实施退出模式

（三）债转股实施政策建议

1．我国出台的债转股支持政策背景

2．政府的政策干预对债转股的影响

3. 如何做好此次债转股2.0的措施建议

参考文献

内 容 摘 要

本文着重阐述债转股在我国两次实施发展背景，以日美两国债转股历史沿革及发展经验为鉴，探讨以往政策性单一行政手段与目前新经济转型深化去杠杆手段的不同，如何利用好债转股的优势即放宽债转股的范围、债转股主体多元化、丰富债转股资金来源渠道、完善债转股股权退出机制等方面，从而达到改善公司治理、防范道德风险、重塑银企关系、提升经济运转效率等方面的目标，即强调债转股在新经济市场化法制化条件下实施的必要性。

【关键词】：债转股、作用优势、新经济转型、必要性