利率市场化背景下金融资产管理公司业务产品定价研究——基于RAROC模型

目录

一、 引言1

二、当前我国利率运行态势与金融资产管理公司面临的挑战3

四、 金融资产管理公司业务产品定价的现状及问题——以中国长城资产为例3

（一）业务产品定价现状3

（二）当前业务产品定价存在的问题4

1.市场竞争加剧，业务产品面临利率市场化的考验4

2.风险匹配不足，客户差异性定价有待提高5

3.缺乏定价依据，产品定价系统有待完善5

六、 基于RAROC的金融资产管理公司业务产品定价模型6

（一）RAROC定价模型概述6

（二）RAROC模型的定价机制6

1.首先：6

（三） RAROC模型定价的因素分析7

1.预期损失7

2.资金成本与经营成本8

3.经济资本与非预期损失8

4.RAROC定价模型的可行性分析9

八、 结论及建议10

（一）构建市场化的业务产品定价模型10

（二）完善信用评级和信用风险计量10

（三）建立全面的业务产品数据库10

（四）以产品定价引导经营战略规划和业务产品拓展11

【正文】：

引言

在国际经济一体化和金融市场全球化的背景下，我国加快利率市场化的进程，不断推进金融体制改革，优化金融资产配置。利率作为金融产品价格的指标体系，是国家指令性经济中防控风险、强化监管的重要手段。自1993年以来，为了加快金融运转的效率，还原市场配置资源的功能，国家采取了一系列改革措施，逐步放开银行间同业拆借利率和债券利率、贷款利率和贴现利率，直至放开存款利率。在央行一年之内五次降准降息之后，2015年成为中国利率市场化改革的收官之年。