中国保险资产证券化探究

导论 ................................................. 5

 1.1研究目的和意义 .................................... 5

 1.2研究方法 .......................................... 5

 1.2.1规范分析与实证分析相结合 ...................... 5

 1.2.2比较分析 ...................................... 6

 1.2.3案例分析 ...................................... 6

2.资产证券化的一般理论及对保险公司的经济意义 ........6

 2.1资产证券化定义及其发展历程 ........................ 6

 2.2本文对保险资产证券化的约定 ........................ 7

 2.3资产证券化的特征 .................................. 7

 2.4资产证券化的运行机制 .............................. 8

2.5资产证券化的交易过程 .............................. 8

2.6资产证券化对中国保险公司的经济意义 ................ 8

3.保险资产的证券化 ................................. 9

 3.1保险投资证券化 .....................................9

 3.1.1保险投资的重要性 .............................. 9

 3.1.2我国保险投资现状 .............................. 10

 3.1.3完善我国保险投资证券化的思考 .................. 10

 3.2保险存量资产证券化 ................................ 11

 3.2.1保单质押货款的证券化 ........................ 11

 3.2.2寿险保单证券化 .............................. 13

4.我国引入发展保险资产证券化的相关探索 ............15

 4.1会计制度的障碍及对策 ............................ 15

 4.1.1会计确认 .................................... 16

 4.1.2会计计量问题 ................................ 19

 4.1.3会计合并问题 ................................ 19

 4.1.4保险资产证券化会计问题的思考和建议 .......... 20

 4.2税收制度障碍及对策............................... 21

4.2.1发起人的税收问题............................. 21

4.2.2 SPV的税收问题............................... 21

4.2.3投资人的税收问题............................. 22

4.2.4保险资产证券化的税收问题思考及对策........... 22

 4.3我国保险资产证券化的探索 ......................... 23

 4.3.1证券化模式的选择 ............................. 23

 4.3.2 SPV的形式选择 ............................... 24

 4.3.3我国寿险保单质押贷款的设计 ................... 24

 4.3.4基础设施证券化的设计 ......................... 25

 4.5我国开展保险资产证券化的思考 ..................... 26

 4.5.1立法方面的问题 ............................... 26

 4.5.2流动性的问题 ................................. 26

4.5.3交易场所问题 ................................. 27

 5.结论..............................................27 参考文献................................................ 29 

后记 ................................................... 30

内 容 摘 要

在过去改革开放的年,我国的市场经济取得了显著的成就。在此期间,资产证券化的出现又将我国的金融市场推向了另一个高度。作为金融市场分支的保险市场,自加入世贸之后也取得了惊人的发展速度,保费收入和覆盖率逐年攀升。保险市场在金融体系中所扮演的角色越来越重要,保险市场与资本市场之间的联动性也越来越强。

从保险市场和资本市场之间的联动性来看,两者联动的方式比较多样化,从融资角度看比较常见的有保险公司上市发行股票或者发行债券进行融资等。相比之下,资产证券化作为一种创新制度,其提供的投资和融资机制更加具有创新意义和现实意义。随着我国保险公司投资资金渠道的放宽和本身企业财务的改善需要,资产证券化引入保险行业已经是大势所趋。所以,本文就如何在中国保险行业特定的国情之下引入资产证券化这一创新制度进行研究。

本文首先界定了“保险资产证券化”的含义,对一般资产证券化的原理和机制等进行了系统性研究,在此基础研究之上,具体针对我国保险公司的资产证券化进行了全面的解析。其中,主要包括两大类保单质押贷款证券化和寿险保单证券化。

关键词:

资产证券化、创新制度、发展对策