券组合理论研究

目       录

一、证券组合管理概述2

（一）证券组合的含义、类型与特点2

1.证券组合的含义2

2.证券组合的类型2

3.证券组合的特点3

（二）证券组合产生于发展3

1.证券组合的产生3

2.证券组合的发展3

二、证券组合管理风险的测定及最优风险组合4

（一）单个证券的收益和风险4

1.单一证券的收益测定：指持有某证券所可能得到的预期收益率。4

2.单一证券的风险测定：5

（二）证券组合的收益和风险5

1.两种证券组合的收益和风险5

2.多种证券组合的收益和风险6

（三）最优证券组合7

1.投资者的个人偏好与无差异曲线7

2.最优证券组合的选择8

三、资本资产定价模型（CAPM）8

（一）标准资本资产定价模型（CAPM）的假设条件8

（二）资本市场线9

（三）证券市场线10

1.资本资产定价模型的核心应用：12

2.资本资产定价模型的另一个应用：进行资产配置13

四、证券组合的业绩评估13

（一）业绩评估原则13

（二）业绩评估指数13

1.Jensen（詹森）指数13

2.Trey nor(特雷诺)指数14

3.Sharpe（夏普）指数14

五、总结15

参 考 文 献16

内  容  摘  要

证券组合理论主要研究如何通过多元化投资组合分散风险。而所有证券组合都是收益和风险之间的一种协调。那么在我们构建证券组合之前，我们必须要知道，什么是风险？如何判定收益？收益和风险之间呈现什么样的关系。本文从证券组合理论的产生与发展，以测定风险和收益为基础，认识了资本资产定价理论。该理论同时也促进了收益和风险衡量的分析、奠定了证券组合绩效的评价的基础、形成了证券组合的管理技术，对证券组合的发展和运用产生了巨大的推动作用。

关键词：证券组合理论  收益  风险  资本资产定价理论  绩效的评价