目 录
内 容 摘 要2
一、 我国银行理财产品发展的现状3
二、我国银行理财产品存在的问题3
三、对我国银行理财产品提出的建议5
四、我国银行理财产品发展对策7
五、我国银行理财产品发展前景8
参 考 文 献10
内 容 摘 要
随着我国社会经济的快速发展，人民收入水平不断提高，对个人理财产品的需求不断增加，这种增加不仅表现在理财产品的数量上，也表现在对理财产品的质量上。藉此，本文立足于个商业银行发展的实际，从银行理财产品的现状、问题、对策建议的角度出发，对这一问题进行简要分析。
关键词：商业银行；理财产品；发展
浅析我国商业银行理财产品的现状和发展
一、我国银行理财产品的发展现状
(一) 理财规模不断扩大
2010 年 1 月起，我国的商业银行中的理财产品的发行在其家数以及发行量上都呈上升趋势，已从三月份的 56 家增加到九月份的 74 家，并且每个月发行的数量都超过了 50 家。2013 年 3 月份，我国的 93 家商业银行共计发行 3012 款理财产品，普通类产品 2926 款，同比增长大约38%，环比增长大约 34%。
(二) 短期与超短期产品较受欢迎
我国的金融市场正处于不断发展的时期，市场不稳定因素较多，由于利润以及经济周期的影响，中长期产品会受到波及，短期产品具有灵活性，能够在较短的时期内进行调整，受到的影响波动较小。
(三) 主要类型多为债券以及货币类产品
在我国理财产品的结构中，债券与货币类的产品占的比重较大，且仍有增长趋势。这一类投资产品，易受市场利率的变化而产生波动，能够将现阶段资金成本的具体情况较好的表达出来。在市场资金较为紧缺的时候，对这类产品进行投资仍有可能获得理想的收益。信贷类产品由于其监管限制较为严格，导致其发行量下降，但在货币类产品的发行量下降后，很难找到合适的替代品。
二、我国银行理财产品存在的不足
（一）立法体系不够完善
我国理财产品的推出时间较短，但是在有效的监管和约束之下，规模逐渐扩大，市场越来越大。2005 年，我国针对银行理财产品确立了监管法，但是在社会发展过程中，市场形势不断改变，部分法律法规逐渐显示出一定的滞后性，与目前的市场现状不够吻合；且在相关规律中仅仅对个人理财业务进行了规定，没有制定法律监管其他理财业务，这样理财产品的风险因素就遭到了加大。
（二）内部管理机制需要进一步完善
银行内部只有构建了完善的管理机制，方可以稳定良好的运作理财业务。但是，研究发现，依然有诸多的问题存在于我国银行内部管理当中；首先，理财业务没有明确的战略定位和管理结构，部分银行没有明确规划银行理财产品的发展方向和目标，且银行理财产品的管理运作当中去，缺乏足够的专业人员及系统，这样就增加了银行理财业务发展的难度。且银行理财业务具有十分有限的投资渠道，银行理财法律主体投资地位缺失，一般借助于第三方平台完成银行资产投资交易，银行只有有限的投资渠道，制约到理财产品市场发展。
（三）没有做好舆论宣传工作
虽然现阶段大部分居民都已经认可银行理财产品，但是依然有排斥的人存在，且部分居民没有足够的投资意识。部分银行工作人员仅仅将理财产品推荐给储蓄用户，没有足够的宣传意识，导致大量客户流失，理财产品的推广效果受到影响。因此，银行需要对舆论宣传工作产生足够的重视，促使更多的人能够对理财产品及作用充分了解，扩大用户群体规模。
（四）理财产品品种繁多，但以普通类为主，复杂产品不多
结构性理财产品挂钩不同的衍生工具标的物，如汇率、利率、股票、基金、股票指数、黄金价格及特殊商品等。我国商业银行发行以股票、商品类等普通类为主，利率、汇率及相对复杂的产品不多。 很多银行选取了更丰富、更紧跟市场热点的基础资产，如民生银行“非凡理财‘艺术品投资’计划产品”，参与当代艺术版块投资；“非凡人生、品味生活”理财产品为投资者提供了分享全球铂金和咖啡的价值增长机会。 中国银行的“日进斗金”理财计划挂钩了伦敦黄金交易所的黄金价格。 北京银行的“心喜”个人理财产品与 CPI 挂钩。 这些都表现了极强的产品创新理念。 但面向高端的、复杂的理财产品不多，商业银行理财业务的水平和层次有待提高。
（五）中资商业银行理财业务以稳健性为主，保本收益类产品占很大比重
中资商业银行的结构性理财产品以保本或最低收益率为主， 2008 年保证收益和保本活动的占到76% ，而非保本收益产品仅占 23% 。中资商业银行的理财产品以稳健为主，特别是美国次贷危机后，基本上以保本为主，市场更趋于保守。保守的策略体现了我国商业银行的创新不足，技术不强，降低了收益水平。 受市场深幅调整和产品设计缺陷的影响， 2008年共有 34 款零、负收益到期产品，鉴于国内投资者的风险厌恶态度， 不少商业银行在产品设计中不仅加入了产品本金保本机制， 有些产品还设计了保息条款，这一方面有利于理财产品的风险控制，但风险和收益是相对的， 也必然限制了理财产品的收益水平。
（六）各商业银行挂钩标的集中度较高，模仿程度高
中资银行的挂钩标的集中度高，产品雷同，生搬硬套和简单模仿现象还比较多，例如 2009 年 3 月 4家银行发行了 5 款理财产品， 其中与股票挂钩的主要有香港上市的中国概念股票， 汇率则为美元兑港币和欧元兑美元汇率，均以美元为中心，商品现货价格为黄金价格，信用为四大商业银行的信用。又如基金挂钩类产品中， 各家银行的产品中出现了多次的香港盈富基金、 shares 新华富时 A50 中国指数基金、恒生 H 股指数基金等。 当然标的相同的设计反映出银行对宏观经济走势和各国政策调控的判断一致，并且同一挂钩标的理财产品设计也有差异， 投资者可以仔细甄别理财产品的设计结构来选择理财产品。但过分类同的设计，难免会导致产品的过度竞争及到期后的“一荣俱荣”或者“一损俱损”的局面。
（七）商业银行在结构性产品发行中存在不足
我国商业银行在产品的设计中由于经验不足，还存在着一定的缺陷，主要表现在： 1. 基础资产和支付条款的错配，主要有基础资产的单一化、支付条款的单一化和基础资产和支付条款的错配。 如中行汇聚宝 0703B 理财产品，产品收益挂钩美国得克萨斯原油价格， 但最终产品收益挂钩超过产品设定上限致使收益为零。 2. 发行时机和市场时机选取不当，产品设置的风险敞口过大。 例如 2008 年“基金系” QDⅡ 集体深度亏损的主要原因境外市场选取不当和敞口过大，缺少应有保本、保息条款。 3. 资金运作和投资组合的监控不力。 普通类产品和部分“伪结构”产品由于资金运用方向和投资组合比例模糊不清，有些商业银行存在违反协议书的嫌疑， 动用理财募集的资金到二级市场直接购买股票， 存在着道德风险和信用风险。
三、对我国银行理财产品提出的建议
第一，政府应完善投资理财体制，出台理财产品规范法规。我国金融市场上存在各类股票、债券、基金等等，这些是大部分居民在生活中广泛接触的理财产品类别，正是由于这些常见的理财产品给居民生活造成了严重影响，同时也阻碍了中国经济的发展。一方面，因为投资诈骗的问题频发在于违法成本过低，所以政府必须制定并完善理财产品相关的法律法规，并加强监管，拉起理财产品在市场的“防护网”，设立理财产品违法犯罪的“高压线”，对通过理财产品骗取百姓血汗的行为进行坚决打击，加大处罚力度。同时有关部门因地制宜，要结合自身情况制定可操作易操作的管理制度，让理财产品在市场上可以有章可循、有法可依，让居民谨慎投资，重拾对理财产品的信心。只要政府做到事情发生前把好监管线，事前发生时及时、妥善的处理，事情发生后严惩不良金融机构，并对其进行科学的教育，政府的监管肯定对理财市场有很大的震慑作用。另一方面，要出台让金融机构理财业务具有统一的管理方法。由于在银行、保险、证券各个行业中，准入条件和监管标准不同，造成各监管部门无法统一管理而产生相对不公平。比如银行各种名目的理财产品在证券公司、保险公司、信托投资公司的各类理财产品中都大不相同，但他们的在基金管理方式和权利义务关系上有很大的相似性。
第二，首先对理财产品进行结构上的创新，各金融机构应因势利导，打造具有特色的理财产品，保证合理期限性，创立自己的品牌，并利用理财产品的差异性为投资者打造符合自身需求的理财产品，通过规避管制提供多元化、个性化服务。其次要加强理财人员的业务培训，提高理财人员的素质，用通俗易懂的语言全面介绍各类理财产品，让理财人员更具客观性，更加专业化，同时也能让投资者能更放心的将自己的资产交给理财人员。最后，各金融机构应借鉴国外在理财产品上的优势，学习国外的理财方式，引进先进技术，要合理运用理财工具给投资者带来便捷服务。加拿大蒙特利尔银行开发了一个名叫 Moneylogic 的线上个人理财管理工具，使客户能清楚的追踪自己的消费、存款情况，实时建立预算，确立符合自己需求的理财产品的投资方案。客户通过软件可以清晰的看到他们的交易明细，如“住房” “存款”等下面的具体明细，同时自动生成直观易懂的图表。这就是我们需要借鉴学习的方式。
第三，加强投资者的风险意识。各金融机构对投资者进行教育是必要过程，通过教育让投资者了解相关理财政策和理财风险，建立投资者的维权意识，培养投资者的科学理财观，从而让理财市场的运行效率得到显著提升。风险意识不仅仅是银行及金融机构的关注的问题，更是居民需关注的重中之重。银行及金融机构通过宣传提高产品的曝光率，以此来增加产品销量。居民需要树立正确的理财意识，结合自己实际情况选择最合适自己的那款理财产品，并且通过金融机构的宣传对理财市场有更深层次了解，能够辨别真假信息，不再一味追求高利率、高收益，防止陷入不良金融机构的理财陷阱。
第四，各商业银行根据自身优势，形成自身特色的理财产品。理财产品应有自身特色的产品模式， 例如面向低端个人投资者的理财计划， 被称为打包式理财产品，主要是一年以内的短期产品，也称为初级理财产品。 其原理是通过短期的滚动发行， 投资中长期产品，用长线产品收益弥补短期产品收益，从而获得长短期的价差收入。这种理财产品具有操作简便、易于推广的特点，但容易被模仿，缺乏核心技术，并且存在一定的风险敞口。 外资投资银行创新的方向是面向高端客户发展高级理财产品， 如指数挂钩复杂的结构产品， 偏重于长期投资， 指数产品可以申请专利，其他银行使用必须支付专利费，是货币市场衍生品创新的基础和依据。随着竞争的加剧，我国银行理财产品要向专业化、集中化发展。运用多种金融工具和技术构造复杂的理财产品， 培养专业的人才和技术平台，商业银行在这一过程中要转变观念，寻求创新突破，建立核心能力，从中间商变成生产商。 要根据自身优势，形成有自身特色的拳头性理财产品。
第五，通过组织创新，实现合规化经营。从短期看， 商业银行可以通过信托公司取得依托牌照，实现业务合规化经营，减少中间环节，降低投资风险；从中长期看，商业银行实现混业经营是发展趋势，商业银行通过设立独立的资产管理公司，提高投资和管理效率，实现规模效应。商业银行应该提高自身的监管水平，在投资者教育、信息披露透明化过程中达到国际水平。 同时商业银行应该建立自身的理财平台，协调各市场主体的关系，包括与基金公司、依托投资公司的关系，促进理财市场健康快速发展。
第六，逐渐建立衍生品平台，培育和吸纳各类金融人才。商业银行需要完成前、中、后三个投资管理平台的搭建。 前台负责客户开发、关系管理和需求管理；中台负责资产配置、交易、风险敞口的估算；后台负责会计计账和核算。 目前我国商业银行基本可以实现前台和后台功能， 而中台管理和风险控制距外资银行还有很远的距离，这就需要大量的、熟悉国际金融业务的人才， 我国的商业银行要大量培训国内的金融人才、吸纳国外的优秀金融人才，为激烈的竞争储备人力资源。
四、我国银行理财产品发展对策
第一， 对理财产品进行创新。根据市场的要求，我国商业银行未来应当加大对理财产品的创新力度，进一步增加理财产品的种类以及业务，避免产品与产品之间产生重复性。 就目前我国各大商业银行的金融产品来看，其存在着很大的同质性， 能真正满足客户需求的理财产品并不多。所以，商业银行应当认真考虑客户对理财产品的真正需求，进一步分析理财市场的未来前景， 从市场需求对理财产品进行定位，从而打造符合自身发展的金融产品，实现双赢。
第二，对理财产品进行销售创新。就目前我国理财市场而言， 我国各大商业银行在理财产品的销售过程中，并没有对目标客户进行仔细划分，无法集中商业银行自身的资源优势为客户提供高效的服务。 所以理财产品的销售，应当是在充分对市场需求进行调研的基础上，通过各种销售方式对理财产品进行销售。 同时，随着电子商务的日益兴起和发展壮大， 使我国的商业银行服务已经从原来的网点分支机构逐步向电子商务的渠道转变。 因此，我国商业银行应当根据变化的需要，进一步对营业点进行改造，扩展电子商务服务模式，把
需要标准化服务与以前的柜台办理模式分离， 通过电子商务来实现，积极打造商业银行网点以及电子银行的共同发展。 形成以大城市为理财产品中心，以其他网点作为补充，电话银行、网上银行共同发展的销售渠道，为客户提供更多地选择。
第三，人才战略。任何事物的发展终究离不开“人”这个主导因素，因此我国商业银行应当进一步制订系统的理财中心人员培训计划。 ① 在培训过程中，挑选那些具有优良金融知识、懂得销售技巧、了解客户心理的优秀人才作为理财候选人； ② 商业银行还应当与其他理财公司进行合作，例如证券、保险等，从而实现横向联合培训机制；③ 理财产品的相关岗位应当使用竞争机制，让那些真正符合岗位需求的人才发挥应有的作用。 一些新员工应当从基础做起，先熟悉商业银行的基本业务流程以及理财产品的种类等知识，对于一些能力出众、表现突出的新员工给予正式的竞聘理财客户管理人员岗位的机会。
五、我国银行理财产品的发展前景
中国已迈入十三五开局之年，人民币“入篮”也标志着国际货币体系已经有了中国的一席之地。经济发展将迎来又一个新的阶段。理财产品作为一个新型业务，遇上一个时机正好的时代，这既是一种机遇，又是一种挑战。各大银行及金融机构都应把握好机会，赋予理财产品新的生命，基于自身的特点，研究出自己的创新产品，配合好相应的法律制度和管理办法，制定风险预防应急方案，做好风险防范工作，坚信理财产品将在中国未来经济中起到越来越重要的作用。
我国银行理财产品虽然只经历了短短十几年的发展，已经取得了不错的成绩和效果，拓展了银行的业务渠道，人们的投资需求也得到了满足，促进了社会经济的稳定发展。但是，需要正视理财产品市场发展中存在的问题，采取一系列的规范约束措施，如完善法律法规体系、做好舆论引导、发挥监管职能、完善内部管理机制等，促进我国银行理财产品市场的健康有序发展。
未来十年，随着我国经济的发展，人民币一定会成为亚洲乃至世界的主要货币， 这就为我们的商业银行理财业务提供了良好的机遇，通过衍生平台，探索设立以人民币为主的衍生品市场， 取得人民币衍生品的定价权，这不仅是国内商业银行的发展目标，也是其国际化的重要标志。
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