基于钢铁制造上市公司关联交易分析的研究开题报告

 **********（设计）开题报告（文献综述）
范文题目 上市公司关联交易分析——基于钢铁制造行业的研究
学生姓名  学 号  专 业 
指导教师  职 称  学 历 研究生
 一、选题背景
 随着企业规模不断扩大，现代市场经济中关联方交易在企业的全部交易活动中占的比重越来越大。关联方交易是否公允已成为企业的债权人、股东和其他企业信息使用者日益关注的问题，对企业的财务状况和经营成果产生多种多样的影响。目前我国的上市公司普遍存在着大量的关联方交易，其中不乏存在利用关联交易来操纵利润、粉饰财务状况、转移资金的情况，这种以虚假的会计信息欺骗投资者的行为已经严重的影响了我国资金市场的正常运转。
 我们国家的上市公司大多都是由国有大中型企业改组而来，大股东控制及国有股比重很高的特殊股权结构，导致了上市公司治理结构很不完善。又由于我国控股股东的特殊的行为模式和特殊的身份，使得关联方交易的公平性和公正性亟待规范。透过近年来上市公司频出的恶性事件，如“银广夏”、 “猴王股份”、“格林科尔”、“莱钢”、“春兰“等知名企业的瞬间轰塌，可以看出如何规范上市公司与其控股股东间的关联交易行为，是亟需解决的问题。对关联方交易的动机、形式、风险和防范以及关联交易的信息披露进行分析研究不但可以让信息使用者能将关联方交易与正常的市场交易进行比较，以正确判断关联方交易对公司财务状况与经营成果的影响，还能够在一定程度上促进关联方交易的规范化，遏制上市公司利用关联方交易操纵利润的行为。
 二、研究意义
 关联交易作为企业之间的一种经济行为，本身是一个中性的经济范畴。但由于关联交易发生在特定的存在关联方关系的主体之间，我国经济法律允许交易定价由交易双方自由商议确定，这种交易方式存在很大自主性和不确定性。正因为关联交易存在两面性，所以，研究关联方交易对于整个资本市场提高资本市场的运作效率、维护证券市场的繁荣与稳定具有重要的现实意义。
 而且在我国，关联方交易及其交易信息披露的研究无论在理论上还是在实务上都是一个崭新的课题，虽然在理论研究上已经有了一个良好的开端，在实务上已经起步，但在两者仍存在许多不足。这使得我们对上市公司关联交易日益重视，并寻求有效的措施来规范，以提高上市公司关联交易的规范性和信息透明度，保护广大中小投资者和债权人的利益。
 三、国内外研究现状
 （一） 国外关于上市公司关联交易的研究现状
 由于西方金融市场起步较早，相应的法律规范比较完善，为上市公司关联交易规范有效的实施提供了良好的环境和制度的保障。对上市公司关联交易的经济影响，国外的研究主要集中在以下两方面:
 1、关联交易与企业价值。Gordon，Henry和 Palia(2004)的实证研究发现，公司治理机制越弱，关联交易发生的可能性和金额越大，且关联交易降低企业价值。   
 2、关联交易与盈余管理。Gordon和Henry(2005)考察了2001年美国的1261家上市公司，实证结果表明，企业价值(以行业调整收益表示)与关联交易的次数和金额显著负相关，关联方借贷行为的发生也同样支持上述结果。调整的绝对超额收益与某些特定类型的关联交易显著正相关，关联交易是盈余管理的一个手段。
    （二）我国关于上市公司关联交易的研究现状
 迄今为止，我国关于关联方交易的会计准则或会计制度有：《企业会计准则第36号—关联方披露》，关于关联交易确认和计量的会计规范主要有《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》、《企业会计准则第12号——债务重组》和《关联方之间出售资产等有关会计处理暂行规定》。其中《企业会计准则》已于2006年2月重新颁布，并定于从2007年起从上市公司试行。我国上市公司对关联交易进行确认、计量和披露的基本原则在这些会计规范得到充分的体现。另外，证券监管部门也颁布了相关法规对关联交易迸行规范，主要包括中国证监会规章，证券交易所的股票上市规则及相关公告准则。
 在我国，不少学者也一直对上市公司关联方交易的问题持续的关注：
   蒲石(2009)指出基于盈余管理的关联交易产生需要两个条件：一是契约磨擦，一是沟通磨擦。根据契约理论公司可以看作是契约的联结，公司生存和发展的一个重要条件是尽量降低契约成本。某些关联方交易可以降低契约成本，实现整体利益最大化，保护公司及经营者自身的利益。
 陈怡欣(2012)认为我们在分析关联交易是否有操纵利润之嫌时，应主要从以下几个方面进行分析：(1)分析关联交易是否有交易的必要。(2)分析交易的价格是否与市场价格接近，出现过高或过低的价格都是不合理的现象。(3)分析关联交易的未结算金额占关联交易总额的比重是否正常。严重失常的未结算金额往往是企业操纵利润的数字游戏。
 刘丽霞(2012)指出上市公司进行关联交易的主要方式有利用内幕信息进行内幕交易、操纵利润从而产生虚假的利润信息、上市公司为控股大股东提供担保。
 施淑丽(2011)指出我国上市公司的关联交易呈现如下方式：一是在上市公司日常经营活动中上市公司经常为关联企业提供担保；二是控股股东占用或拖欠上市公司资金；三是控制股东通过关联交易掠夺公司利润；四是控制股东的债务由公司的债权充抵；五是在上市公司资产重组过程中，控制股东利用定价政策差异来获取定价利差的收益。
 王慧君(2010)认为公允关联交易应具备的基本要素包括：第一，交易价格必须是以市场价格或比照市场价格为基础制定的价格；第二，交易的目的是致力于提升企业的核心竞争力，而非出于不良目的，如操纵市场、转移价格或财产、粉饰报表、逃避税收、骗取信用等；第三，交易后果既不能损害企业和非关联方（尤其是中小股东）的利益，也不能损害关联方的利益。
 宋慧琴(2011)指出上市公司关联交易的危害主要体现在将税负转移，由于税负动机驱使上市公司利用关联交易，使其应纳税额大为减少，最终导致国家应得税收受到损失。而且关联交易会制造虚假利润，使中小投资者的经济利益严重受损。同时关联交易对企业自身而言也存在很大的风险，由于存在着大量的非公允的关联交易，资本市场资源的配置就会受到严重影响。
 刘宇航(2011)指出，如果关联方大量占用上市公司资金，会影响上市公司的盈利能力和偿债能力，资金占用直接降低了上市公司的利润，甚至直接导致亏损，影响上市公司整体业绩。关联方产品购销也会带来的低现金流和高坏账风险，同时关联担保可能导致高或有损失风险。
 徐霞(2010)总结道，防范和控制关联交易的财务风险势在必行，具体可从以下几个方面着手。第一，完善上市公司的治理结构，制定完备的企业契约，加强内部风险控制。第二，加大关联交易信息披露的力度。第三，加强证券机构监管，加大对违规关联交易的处罚。
 牛永芹(2010)指出要解决上市公司的关联交易问题，首先就要解决好上市公司关联交易中的信息不对称问题，就要运用各种监管方法来促使上市公司对关联交易中的有关信息进行及时、完整、充分、真实的披露，减少关联交易中的信息不对称程度。
 综上所述，国内外对关联交易的研究主要有几个特点：一是国外学者对关联交易的研究主要体现在关联交易对企业价值的影响，以及关联交易在公司盈余管理中的作用上，通常结合公司控制关系和治理机制进行研究，而针对中国证券市场上市公司的研究成果还很少。二是国内学者对关联交易的研究重点同样也集中在公司治理、企业价值与关联交易的关系，以及关联交易与盈余管理上。针对关联交易影响企业业绩的实证研究文献虽然较多，然而大部分文献采用单一指标度量企业业绩，很少同时从财务业绩与市场业绩两方面进行考量。
 四、范文研究思路
（一）导论
1、选题的背景及意义
2、相关概念的界定
3、研究方法
（二）文献综述及相关评述
（三）钢铁行业关联交易现状分析
1、钢铁行业关联交易两大特征
2、钢铁行业上市公司2011年度关联交易情况
3、关联交易公允性分析
（四）关联交易与盈余管理
1、利用关联交易进行盈余管理的定义
2、盈余管理的内外部动因
3、钢铁行业关联交易特性与盈余管理
（五）非公允性关联交易与大股东侵占行为
1、关联交易成为大股东侵占上市公司利益手段的条件
2、钢铁行业大股东侵占行为产生的原因分析
3、大股东利用关联交易实施侵占行为的具体手段
（六）主要结论和政策建议
 五、参考文献
［1］施淑丽.上市公司关联交易问题探究［J］.会计之友，2011，(35)
［2］徐霞.上市公司关联交易的财务风险分析与控制［J］. 商业现代化，2010，(31)
［3］牛永芹.信息不对称下关联交易信息披露问题探讨［J］.会计之友(下旬刊)，2012，(04)
［4］宋慧琴.浅谈我国上市公司关联交易的成因和危害［J］. 经营管理者，2011，(02)
［5］任晓峰.上市公司关联交易动机及其监管［J］. 合作经济与科技，2009，(07)
［6］王婷，赵曰飞. 上市公司关联交易盈余管理探析［J］. 中国证券期货，2012，(05)
［7］陈怡欣.  上市公司关联交易中的利润操纵与治理对策［J］. 价值工程，2012，(17)
［8］李德生，王静，胡璇. 上市公司关联交易国内外现状研究分析［J］.商业经济，2012，(03)
［9］王慧君. 我国上市公司关联交易公允性研究［J］.中国商界(上半月)，2010，(07)
［10］龚记兵. 论上市公司关联交易风险防范［J］. 当代经济，2009，(20)
［11］刘宇航. 浅析上市公司关联交易财务风险［J］. 现代经济信息，2011，(23)
 ［12］卢宁，赵荣飞. 上市公司关联交易中的中小股东权益保护［J］. 经营与管理，2009，(02)
［13］李文莉.上市公司关联交易的法律规制与监管［J］. 华东经济管理，2011，(10)
［14］俞男，王铮.中国上市公司关联交易对公司绩效影响的分析［J］.中国经贸导刊，
      2010，(01)
［15］朱庆林. 上市公司关联交易盈余管理解析［J］. 经济师，2011，(07)
［16］王婷婷. 中国上市公司关联交易的法律规制研究［Ｄ］.北京：中国政法大学，2011