公允价值计量对盈余管理的影响(三)

    新会计准则规定使用公允价值计量进行非货币性交换必须同时满足两个条件：（1）该交换具有商业实质；（2）换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量。

    （四）公允价值在债务重组业务中的应用

    对于债务重组的债务人，应将所支付的现金，转让的非货币性资产、转为资本、修改债务条件后债务的公允价值与原债务的账面价值之间的差额计入“营业外收入—债务重组利得”。对于债权人，则应该按照其差额先冲减已计提的坏账准备，不足冲减的计入“营业外支出—债务重组损失”。

    （五）公允价值在非同一控制下企业合并中的应用

    新会计准则中将企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。同一控制的企业合并采用账面价值为计价基础。非同一控制下的企业合并是指参与合并的各方合并前后不受同一方或相同多方最终控制。此时采用公允价值，使合并对价更具有代表性和真实性。

    四、2006年会计准则中公允价值对盈余管理的影响

    （一）公允价值计量为盈余管理提供操纵空间

    尽管公允价值计量具有相关性、可靠性强，为一些会计事项的计量提供了更加有用的信息，但是，在增加限制性的同时，不可避免的会产生漏洞，从而为盈余管理提供了可伸缩性的操纵空间。

    1.金融工具的公允价值计量为盈余管理提供的便利

    新准则中，交易性金融资产在持有期间的价值变动要计入当期损益，一般定期将变动部分计入“公允价值变动损益”科目。随着证券市场价格的波动，该部分损益就会影响到当期的利润，而不是在新准则前仅仅在处置时才会影响当期利润。因此，在股票价格上升的情况下，新会计准则的这项规定将上市公司的短期投资未实现利得显现，从而使企业的利润增加；但是该部分投资收益实际上并未获得，一经确认，便会造成企业利润虚增，从而增加税负；从而交易性金融资产的数量将会对企业的盈余管理产生较大的影响。尽管交易性金融资产大多数根据市场价格而定，不受企业影响，但管理者很可能根据自身需要，通过控制交易性金融资产的多少来达到调节当期利润、实现盈余管理的目的。

    2. 投资性房地产的公允价值计量为盈余管理提供操纵空间

    投资性房地产运用公允价值计量，当无法实现从活跃市场取得公允价值时，需要采用估值技术，可采用未来现金流量的折现值。从而估值技术不仅主观性强，而且还受经济环境及企业信用等方面的影响，在地产价格进入低谷时,对于公允价值计量模式的投资性房地产,企业会尽量通过估值手段来减少公允价值变动的损失。这些都给企业进行盈余管理提供了有效的操纵空间。

    在公允价值模式下，投资性房地产不需要计提折旧或进行摊销，减少了上市公司的费用，增加了公司利润 。而将公允价值与原账面价值之间的差额，计入公允价值变动损益，直接影响企业利润表。

    3. 债务重组的公允价值计量为盈余管理提供的空间

    根据对会计事项处理的规定，在债务人发生财务困难，无法按原定条件偿还债务的情况下，债权人必须作出让步才能达成债务重组。对于一些偿债能力显著不足的企业，债权人一经让步，可能会造成部分债务的减少甚至全部的豁免，被豁免公司便会从中获取重组收益，直接反映到当期利润表中。使净资产收益率等财务指标上升，进而改善公司的财务状况。但是，重组这一流程是具有可操纵空间的，这就为企业进行盈余管理提供了便利条件。

    4. 非货币性交换的公允价值计量为盈余管理提供可操纵空间

    企业的非货币性交换，换入资产的价值是以换出资产为依托的，在公允价值计量模式下，换出资产公允价值与其账面价值之间的差额应计入当期损益。当公允价值比其账面价值大时，之前不予确认的公允价值变动会被纳入到损益中，会有一笔额外的收益增加。因此，尽管这部分损益是历史成本掩盖的潜在损益的释放和体现，但是公允价值的确定还是会给企业的利润造成巨幅波动。而现下，企业的非货币性资产交换使用估值技术的不在少数，估值而又受经济环境，行业状况，企业信用以及企业选择性发布信息等的影响，在市场不充分的条件下，不同的人对同一资产可能会估计出不同的价值，主观性较强，这一现象给管理当局提供了盈余管理的空间。

    公允价值的运用是要有前提条件的，在不满足公允价值计量模式的情况下，换出资产则以账面价值进行反映，也将不确认损益，这样就无法在合理范围内调节企业的损益额。因此需要调节利润的企业就会创造条件设法引入公允价值进行计量，反之则运用账面价值进行计量，从这一层面上看，这无疑也为企业进行盈余管理创造了便利条件。

    5. 非同一控制下企业合并中公允价值应用提供盈余管理空间

    2006年会计准则规定，合并方付出资产的公允价值与其账面价值之间的差额，计入当期损益，通过重估支付对价资产的价值，改变企业的损益额，从而调节企业利润。此外，企业可以通过大幅压低购入资产的公允价值或者高估负债的公允价值，合并后通过处理这些这些资产和负债，获得利润，为企业创造盈利空间。例如，企业将巨幅低估的存货在后期以高价卖出，便可以实现高额的经营利润。

    在某些情况下，企业可能根据合并合同或协议中的规定视未来或有事项的发生，在帐上确认预计负债等，而负债的转回能够增加企业以后会计年度的利润，因此，上市公司可能通过有意多提预计负债的手段，用于冲减合并后被并购方日常经营活动产生的费用等方面，从而达到粉饰财务报表的目的。

    （二）公允价值对盈余管理影响的分析

    根据新会计准则的规定，如果企业可以较好地把握市场行情和动向，那么其业绩也会随“公允价值变动损益”增加而提升；相反，其当期利润就会因此受损。公允价值计量属性因此被认为是一把“双刃剑”。

    截至2007年12月31日，沪深证券交易所共有1550家上市公司，其中有1547家公司均按期公布了2007年年度报告（注5）。对2007年上市公司利润的影响来看，2007年全部上市公司公允价值变动损益总额68.73亿元，占利润总额的0.51%，比披露的2006年数据减少70.23%和80.07%。404家上市公司在2007年涉及公允价值变动损益，占上市公司总数的26.08%，比2006年多了64家，增加4.14个百分点。其中125家为公允价值变动净损失，279家反映为公允价值变动净收益，分别较2006年减少8家和增加72家。

    截止到2009年12月31日，沪深证券交易所共有1718家上市公司，1714家公司均按期公布了2009年年度报告。2009年490家上市公司涉及公允价值变动损益，较2008年增加16家，涉及公允价值变动损益的公司数占上市公司总数的28.59%，从上市公司总体看，公允价值变动损益的涉及面并不广泛。在涉及公允价值变动损益的490家上市公司中，364家为公允价值变动净收益，总额为220.68亿元；126家为公允价值变动净损失，总额为125.65亿元。从各上市公司公允价值变动损益对其利润总额的影响看，86%的上市公司公允价值变动损益占利润总额的比例在10%以下，其中占利润总额比例在1%以下的公司占比为53%。