融资租赁现存的问题及对策研究(四)

    （一）采取市场调控基础上的并表监管模式

    从监管的角度来看，美国的融资租赁市场完全开放，主要依靠市场进行调节，政府几乎没有监管。对于厂商背景和独立背景的融资租赁公司视同普通工商企业，主要依靠市场机制来规范融资租赁市场秩序，各个市场主体按照市场规则开展租赁业务，并遵守有关市场经济的法律法规；对于银行背景的融资租赁公司则采取并表监管模式，由美国银行监管部门负责监督。此外，美国的租赁行业协会（简称ELFA）也对行业发展起到了重要作用，是前述模式的有益补充。

    （二）分散立法模式

    这是以美国为首的融资租赁交易较为发达国家的立法模式，美国没有专门的融资租赁法规，但其他各类法规却比较完善，由各个法律部门综合调整融资租赁，有关于租赁的各种规定常见于其民法、商法和税法之中，影响和监督着融资租赁业。目前，美国、英国、德国、日本等均采取此种模式。

    （三）制订优惠政策促进融资租赁业的发展

    美国发达的融资租赁业与其对融资租赁的政策支持是密不可分的，针对融资租赁的优惠政策主要包括三方面，即税收、保险和信贷政策。

    1.税收政策

    1954年的《税法》、1962年的《固定资产管理法》、1971-1981年实施的《加速折旧法案》以及1981年的《经济复兴税法》，均实行加速折旧制度，出租人可享受加速折旧政策，并以降低租赁形式将获得的加速折旧好处转移给承租人。1962年，肯尼迪政府为刺激美国经济的复苏，首次提出了投资税收抵免制度。在投资的当年，可以按设备法定耐用年限申请抵扣所得税。

    2.保险政策

    美国进出口银行对融资租赁公司的对外租赁交易提供综合性的出口信贷、出口担保和政治、商业风险的保险；美国的官方信贷机构“海外私人投资公司”对跨国租赁公司提供全方位的政治风险保险。而我国目前还尚无此类机构和相关服务。

    3.信贷政策

    政策性优惠贷款与资本市场融资政策主要是政府通过政策规定，给融资租赁公司提供带有政策性的优惠贷款，或允许发行租赁基金或债券，从资本市场筹集资金。如日本有“租赁优惠制度”、“制度租赁”（政策资金供给制）等政策，规定由金融机构向日本开发银行直接融资，再由日本开发银行向融资租赁公司提供优惠贷款。韩国有《租赁促进法》，允许融资租赁公司到资本市场直接融资，即发行租赁债券，并简化手续，放宽条件。

    （四）重视风险管理

    2008年金融危机之后，美国大多数租赁公司提高了其对风险管理的重视程度，许多公司强调风险管理比业务增长更重要。对风险管理的重视体现在：一是加强对了信用分析的投入，二是提高定价、使风险与收益更匹配，三是改善催收流程，四是收缩业务条线，五是修订针对小客户的评分卡系统。

    五、我国融资租赁的发展对策

    比较国际融资租赁市场金融危机前后的发展趋势和特点，吸取发达国家融资租赁行业的发展经验，结合我国目前的现状，对我国的融资租赁业提出以下发展对策。

    （一）转变观念，加强理论研究与宣传

    1．通过鼓励和配合融资租赁公司在全国范围内采取各种宣传措施，传播新观念，形成一个有利于开展融资租赁业务的软环境。对企业来说，使用价值比占有价值更重要，在现代社会，机器设备的使用不一定必须从将其作为企业的资产“购买”、“占有”开始。当企业家们开始认识到占有设备不是一个必要的有利条件，财产之所以产生利润，是通过使用而不是通过占有时，融资租赁业才被当作融资及扩大产品销售的手段广泛地发展起来。

    2．通过多种途径和方式尽快培养自己的融资租赁专家，积极开展国际交流，借鉴发达国家成功的实践经验，加强对融资租赁的实践和理论研究。由于融资租赁业务本身所具有的灵活性、适应性，几十年来，融资租赁的理论和实践一直不断在发展创新，但我国在这方面的研究和宣传远远不足，长期从事融资租赁的专业人才和专业的理论工作者并不多。面对日益开放的国际国内金融市场，要大力加强对融资租赁理论和实务的普及宣传，加强对现有专业人才的培训和提高。如竞选上任制度， 连任制度和弹劾制度，考核聘位制度，双向选择，优化组合的制度。这种竞争机制，既能给优秀人才创造脱颖而出的机会，又能经久保持各层次员工的积极进取精神。

    （二）加强行业自律监管