TCL集团股份有限公2017年度财务报告分析(三)

现金流量表说的是公司使用现金的能力，这是公司一切经营活动的基础数据，而且也是财务核算的核心内容。本文通过经营活动现金流入、经营活动现金流出和经营活动产生的现金流量净额等数据来对TCL集团股份有限公司的现金流量表进行分析。以该公司2016年至2017年的现金流情况，如表3所示。

表3TCL集团股份有限公司2016-2017年现金流表格

项目 2017年 2016年 同比增减

经营活动现金流入小计 127,113,578,788 121,265,853,242 4.82%

经营活动现金流出小计 117,903,963,665 113,237,850,767 4.12%

经营活动产生的现金流量净额 9,209,615,123 8,028,002,475 14.72%

投资活动现金流入小计 28,596,545,129 18,770,473,562 52.35%

投资活动现金流出小计 45,521,704,534 37,366,240,606 21.83%

投资活动产生的现金流量净额 -16,925,159,405 -18,595,767,044 -8.98%

筹资活动现金流入小计 51,420,471,219 73,937,048,549 -30.45%

筹资活动现金流出小计 42,868,342,032 52,002,653,546 -17.57%

筹资活动产生的现金流量净额 8,552,129,187 21,934,395,003 -61.01%

现金及现金等价物净增加额 -534,486,172 11,009,445,953 -104.85%

数据来源于新浪财经

从上表可以看出，经营活动产生的现金流量净额同比增加，主要原因是公司为提供货物提供劳务收到的现金同比增加所致。投资活动产生的现金流量净额同比减少，主要是由于股权投资，液晶面板t3和G11项目投资建设支付的现金同比增加所致。融资活动产生的现金流量净额同比减少，主要原因是报告期偿还公司债务同比增加所致。

四、TCL集团股份有限公司财务比率分析

（一）偿债能力分析

通过以上的一系列数据对比分析显示，TCL集团股份有限公司的财务发展已经趋于平稳，财务状况总体上由增长到平稳，部分主营业务仍然呈现下滑亏损情况，其中偿债能力、营运能力、盈利能力都有一定影响。长期偿债能力有所上升、流动资产周转增加、总资产周转速度上升、盈利能力增强等一些问题的出现导致财务状况上升。

（二）营运能力分析

总体来说TCL营运能力已经是在世界同行业中属于领先企业，长期偿债能力有所上升是由于公司的负债有所减少。流动资产周转上升是因为主营业务收入上升，存货占资产较少，这样让货币资金得很好的使用，所以公司可以保持目前的情况下，继续提高流动资产的使用率，加速资金周转，利用会计手段及时分析、检查各个管理环节的工作，减少资金占用和资金风险精细管理，产品的进出库及时做好登记，减少库存商品，资金及时回收避免出现坏账。

（三）盈利能力分析

TCL通讯科技受海外手机市场低迷态势延续及内部组织和业务重组的阶段性影响，致全年大幅亏损，对集团业绩构成较大影响。通过持续推进组织架构优化、提效降本、业务合作模式创新等措施，2018年Q1已呈现业绩大幅改善趋势。集团主要产业经营业绩全面改善，产品力显著提升。

（四）发展能力分析

2017年，TCL旗下华星销售收入和利润均创历史新高，EBITDA同比增长111%，液晶电视面板出货量全球第五。TCL多媒体产品力大幅提升，全年彩电产销量超2,300万台，市场份额居全球第三，利润同比增长330%。通力电子智能化及配套产品销售收入同比增长5倍。空调销售同比增长26.9%，国内市场排名第五。集团持股的七一二IPO通过发审委审核，并于2018年2月上市，目前集团持有1.47亿股，是其第二大股东。互联网服务、销售物流业务、产业金融服务和投资业务都取得了良好的业绩，对集团竞争力提高、业绩增长发挥重要作用。集团半导体显示与智能终端垂直整合的产业链布局、及“双+”与国际化双轮驱动战略的成效凸显，为转型变革的纵深推进奠定了基础。

五、结论

通过对TCL的财务数据分析研究，对于公司的资产负债表、利润表和现金流量表入手，客观地评价该公司的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力，为信息使用者、市场参与者更好地利用财务分析数据，做出正确的投资管理决策提供了基础和必要条件，以后这样的方法也可以运用于实际工作中，从企业的视角来看，三张报表从不同的角度来对其运营情况和结果进行了较全面的体现。通过分析对企业运营情况、获利能力及未来的发展情况等有了全方位而较深层次的理解，这对做出准确的决定是非常重要的。

为公司的发展尽一己之力。

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