一、上市公司会计信息披露的内容1
1.财务报表1
2、招股说明书2
二、上市公司会计信息披露的目的和原则3
三、上市公司会计信息的分析利用5
四、当前上市公司信息披露存在的问题8
五、上市公司信息披露问题的对策与建议10
等信息使用者对公司的目前和将来做出理性判断的，进而影响其决策行为的信息，都应按照规范的标准公布于众。充分的信息披露不论对上市公司自身的利益，还是对证券市场的有效运作，都是至关重要的。随着我国资本市场的进一步完善，建立规范的信息披露制度和监管体制，对推动证券市场的健康发展和维护投资者的根本利益具有重要的意义。
一、上市公司会计信息披露的内容
按照规定，股份有限公司必须公开披露的信息包括财务报表、招股说明书、上市公告书、定期报告和临时报告。
1.财务报表
财务会计数据和其它经济信息披露主要通过资产负债表、收益表、现金流量表三张财务报表及其附注、其它报表和说明材料。财务报表的内容包括数量性数据、非数量性信息、期后事项和公司分部业务四个方面。
2、招股说明书
招股说明书作为股份公司发行股票的第一则启事，内容要全面、详尽、实事求是。除了介绍公司以往的生产经营管理情况之外，同时还要介绍筹资的目的、股本结构、发行的对象、时间、地点以及认购方式、盈利预测，还有证监会要求载明的其它事项。
3、上市公告书，即对于获准上市的公司还应向公众披露具体的相关信息。上市公告书的内容应包括：①公司概况；②公司组织状况；③股东持股情况；④公司三年以来的经营业绩；⑤公司财务状况；⑥财务指标分析；⑦公司内部审计监督制度；⑧重要事项揭示；⑨公司发展规划及资金投向；⑩公司后三年盈利预测等。
4、定期报告，包括中期报告和年度报告。上市公司要定期（每个会计年度前六个月）公布中期报告，其披露的信息应包括：财务报告、经营情况的回顾与展望、重大事项的揭示、发行在外股票的变动和股权结构的变化等内容。上市公司应在每个会计年度结束后120日内编制完成年度报告。证监会颁布的《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》对年度报告的报告时间与方式、报告正文的内容、会计数据和业务数据摘要、董事长或总经理的业务报告、董事会报告、财务报告、公司在报告年度内发生的重大事件及其披露情况简介、关联企业等内容均做出了明确的规定。当发生可能对上市公司股票市价产生较大影响，而投资人尚未得知的重大事件时，上市公司应该立即将有关该重大事件的报告提交证交所和证监会，并向社会公布，说明事件的实质。在上市公司之间发生收购的事件，也应及时公开披露。还应披露注册会计师对上市公司披露信息所作的各种审查、鉴定、评估、验资、查账、审计的报告和意见。
5、临时报告是公司发生重大事件时向社会披露的公告，这里所说的重大事件是指可能对公司的股票价格产生重大影响的事件。比如，公司的经营政策或者经营项目发生重大变化，公司高级管理人员发生变动或公司发生收购行为等等。
二、上市公司会计信息披露的目的和原则
上市公司会计信息披露的根本目的就是为了维护投资者权益和资本市场健康的运行秩序。具体目的表现在以下几个方面： 第一，使信息使用者能平等地获得必要信息。规范的信息披露可以保护投资者的合法权益和社会公众的其它利益，使他们在做出投资决策时，能平等地获得其必要的相关信息，以防止少数人通过非正常渠道取得垄断信息而牟取不正当的利益。第二，维护证券市场的秩序。为使证券市场在良好的秩序下运行，建立规范的财务报表运行机制，使国家能通过证券市场了解社会资源的配置情况。第三，落实公司经营管理责任。上市公司披露会计信息一方面能提供在经济决策中有助于一系列外部使用者关于本单位的财务状况、经营业绩等数量化信息；另一方面向管理当局提供相关控制信息。因此，通过公司会计信息披露可以落实管理人员的经营管理责任，切实保护公司资源的安全无损，并使之得到充分有效的利用，为股东和社会带来最大的利益。
上市公司信息披露应坚持以下原则：一是可靠性原则。要求上市公司不论于何时何地，以什么方式披露信息，均应保证所披露的信息真实、准确和完整。二是相关性原则。要求上市公司披露的信息在内容上不仅具有反馈的作用，即供投资者将过去的预测与目前的公司实绩相对照，以求分析差异，而且还应具有前馈的作用，即可以帮助投资者通过对公司未来的理性判断，作出合理的选择。三是重要性原则。要求上市公司披露的信息应有针对性地对公司的过去业绩、未来趋势，尤其可能对公司股票的市价产生较大影响的事项，作重点披露。四是充分披露原则。要求上市公司披露的信息要让投资者能够足以了解公司的全貌、事件的实质、问题的处理结果。五是统一性原则。要求上市公司披露的信息在内容与格式上统一。六是及时性原则。要求上市公司披露的信息必须确保时效，使投资者能够在最短时间内获取相关信息。唯有如此，才可能使投资者对各类公司的股票品质作出合理的判断，使证券市场得到规范化的发展。
三、上市公司会计信息的分析利用
一般的投资者在阅读上市公司报告和披露的各种会计信息时，往往只看会计报表中的几个重要数据项目，比如公司的利润总额、净利润和公司的负债总额、资产总额等，而对其他信息不予重视。其实，要想真正了解上市公司的财务状况和经营业绩，会计报表附注等表外信息可能更具有利用价值，它们更能让人揣摩出企业的实际情况。本人认为应当采取以下方法对上市公司披露的信息进行分析和利用：
一是利用审计报告。审计报告理应具有较高的权威性，其结论可用来初步判断公司会计报告的真实性。一般来说，被出具了无保留意见审计报告的会计信息较为真实，投资者在分析会计报告的过程中不必过于担心信息的失真问题。对于出具其他类型审计报告的会计信息，投资者在利用其进行分析评价时要特别警惕信息的真实性，要根据报告中各部分信息相互之间的关系以及各种利润操作和报告粉饰的可能性进行真实性判断，特别是对审计意见中说明段所指出的问题要认真考虑和分析。当然，注册会计师由于各种原因和动机也有可能出具虚假和错误的审计报告，这种审计报告不但不利于投资者利用进行报告分析，而且，会误导投资者的分析和判断。这时需要投资者进行深入和细致的考察。
二是关注关联交易。关联关系和交易对公司会计信息的影响主要是三个方面：第一，关联交易对公司获利能力的影响。上市公司往往通过关联企业之间销售商品和购买货物的价格调整利润。因此，在分析公司的获利能力时，最好将来自关联企业的营业收入和利润予以排除，这样就可以判断公司的盈利在多大程度上依赖于关联企业，从而推断出该公司的盈利能力是否可靠，利润来源是否确定。如果公司的营业收入和利润主要是来自于关联企业，那么投资者就应特别关注关联交易的定价政策，分析公司通过关联交易对会计报告的粉饰程度。第二，关联企业之间债权债务以及债务担保等对公司财务状况的影响。控股公司往往凭借其对上市公司的控股地位而形成对上市公司的债务，并不打算予以清偿；或者强使上市公司对控股公司的其他子公司进行债务担保而转嫁风险，这是控股公司侵害上市公司其他投资者利益的常用手段。所以，投资者要特别关注关联企业之间的债权债务金额以及上市公司因控股公司而提供债务担保的数额和风险，最好将关联债权从公司债权中减去，将为控股公司提供的债务担保作为企业的负债，然后分析公司的财务状况。这样分析得出的公司财务状况结论虽然较为保守，但更具有现实价值。
三是重视公司利润总额的构成分析。上市公司的本年利润总额由主营业务利润、其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收支净额和以前年度损益调整等项构成。在分析上市公司盈利能力时，要着重分析主营业务利润占利润总额的比重。因为一个公司的主营业务利润在一定程度上能够代表公司的获利水平，是公司经营活动的主要成果，具有相对稳定性。而其他项目各个时期变化很大，它们虽然构成公司盈利，但其金额的多少不能说明公司的获利能力。而且主营业务利润人为操纵也比较困难。事实上，一些上市公司为达到配股或增发的目的往往利用当地政府干涉银行采用对上市公司减免息的政策或者采取所得税返还、增值税地方财政分成部分的返还政策，操纵公司利润。
四是分析公司的净利润是否有现金流量做支持。 净利润因采用权责发生制以及受会计政策的影响而表现出其数值和净现金流量之间存在很大的差距。例如表上计算出来的净利润很可观，而实际的净现金流量却很少，难以应付正常经营活动的支出，从而影响经营活动的正常运转，有的甚至因财务危机而面临破产的危险。因此，反映公司现金流量的现金流量表成了公司的主要会计报表，投资者由充分利用现全流量表的信息分析判断公司主营业务利润、投资收益和净利润的可靠程度。一般而言，没有相应净现金流量的净利润，其质量是不可靠的，如果上市公司的净现金流量长期低于净利润则意味着企业资产的质量不高，与高于现金净流量的净利润相对应的那部分资产可能属于不能转化为现金流量的虚资产，该公司很可能存在会计报表人为粉饰的情况。
五是关注公司应收帐款、坏帐准备及坏帐的核算。 应收帐款、坏帐准备及坏帐的核算是上市公司进行利润操纵的一个重要项目。由于会计制度中规定公司坏帐准备的计提方法以及计提比例可由公司根据其实际情况自行确定，而且企业的应收帐款一般金额比较大，所以为上市公司利润操纵提供了很大的空间。因此，投资者应关注公司应收帐款的帐龄和它的债务人等情况，以分析应收帐款的质量。一般来说，帐龄越长，收回的可能性越小，计提的坏帐准备应越多；逾期3年尚未能收回的应收帐款，收回的可能性几乎为零，应确认坏帐。另外，也要关注公司坏帐准备的计提方法和不同时期计提方法的变更情况以及当期计提金额的多少，还要注意坏帐的确认时间和金额，以便判断公司利润操纵的有无及程度。
六是对会计报告信息进行比较和计算分析。会计报告是公司一定时期经营活动结果的综合反映。公司的经营活动往往表现出时间上的连续性和空间上的相关性，这种关系同样也体现在会计报告之中。这为判断会计信息的真实性提供了条件。某一公司会计报告真实与否，可以通过不同时期信息的对比以及同一时期不同部分信息之间关系的分析进行初步判断。
四、当前上市公司信息披露存在的问题
近年来，国家在规范上市公司会计信息披露方面做了许多工作，上市公司披露会计信息的行为开始逐步规范，但仍然存在一些问题。主要表现为以下几个方面：
1、上市公司披露的会计信息存在披露不足的现象。披露不足信息，是指某些披露出来的会计信息形同虚设，没有实质性的内容。如招股说明书披露的投资风险，是介绍可能对发行人的发展前景以及产品销售、市场份额、财务状况、经营收益等方面产生不利影响的重要因素；股市风险，是介绍股票市场价格变化的基本原因，说明股市风险与投资风险的联系，提醒投资人对股价波动应该有充分的了解。
2、披露的会计信息含量不高。由于主、客观的原因，目前我国上市公司披露的会计信息含量不高。衡量会计信息含量高低的一个重要标准，是它所提供的会计信息能否为各类投资者的投资决策提供有效的依据。实际上，信息使用者在获得有关信息并深入研究后就会发现这类会计信息并不利于作出决策。
3、利用企业间的关联交易，提高经营业绩，粉饰财务报表。由于上市公司关联方关系错综复杂，如果上市公司或其控制的大股东故意向中介监督机构隐瞒关联关系和关联方的交易，中介机构的审计又不深入，利用关联交易粉饰财务报告的情况就会存在。有相当一部分上市公司，利用内部关联企业的关系或与控股股东的关联企业的关系，通过采取诸如买卖商品、转让资产、提供劳务等各种手段，在关联企业之间进行非实质性转移交易，粉饰上市公司的财务报表。
4、上市公司信息披露的不规范行为仍然存在。因为信息披露是对上市公司日常所发生的经营活动的书面叙述，上市公司经营管理及经营业绩的好坏可通过会计信息披露得到公开的反映，上市公司提供虚假的财务信息披露的主要动机是公司出现财务困难，不少公司在实施舞弊前处于亏损或无利润的状况。但为了某种利益，使其违反信息披露规范原则而披露虚假的信息。
五、上市公司信息披露问题的对策与建议
针对上市公司信息披露中存在的问题，为确保信息披露的真实性和规范化，维护投资者正当权益，促进证券市场的健康发展，我们应当从有利于信息使用者的角度出发，除加强上市公司自身建设，提高证监会法律地位，加强证券监管外，应从以下方面重点做好上市公司会计信息披露工作。
第一，改进财务信息披露形式。让财务报告公开到能让以广大个人投资者为主的财务报表利用者随时查询到企业的财务报告。目前我们的企业财务报告出于管理部门的要求，局限于年报和中期报表，登载于指定的报纸上，也登载在网上。但是，除了像终止上市前，业绩存在严重问题类必须说明的情况外，一般人在互联网上查到的只是企业的业务介绍和产品介绍，查不到详细财务资料，这样就影响了信息利用者的投资判断和决策。
第二、增加非财务信息披露的内容。非财务信息是指不一定与公司财务状况相关，但与公司生产经营活动密切相关的各种信息，它不以货币为主要计量单位。具体而言，披露非财务信息的内容包括：经营业绩指标、公司管理部门对财务和非财务信息的分析、前瞻性信息、背景信息，这些信息是投资者制定经济决策时越来越需要关注的信息。目前，我国上市公司极少披露甚至不披露非财务信息，与证券市场的发展不相适应。对投资者而言，披露非财务信息，弥补了现行财务报告的不足，有助于进行正确的决策；对上市公司本身而言，披露非财务信息有助于其改进企业经营管理，提高生产效率。可见，上市公司应该披露非财务信息，我国也应制定与非财务信息披露相关的法规，以规范该信息的披露行为。
第三、增加披露表外信息内容。表外信息是指上市公司为了帮助信息使用者更好地理解报表内容，了解企业一系列有助于进行经济决策但是又不能在基本财务报表中反映的重要信息。上市公司现行财务报告披露的是历史性会计信息，而且有些事项无法满足传统意义上的定义、确认、计量标准而无法在财务报表中予以反映。基于这些局限性，表外信息披露便势在必行。表外信息既可丰富上市公司会计信息含量，又能提高相关会计信息的质量，这是现代会计发展的必然趋势。目前我国上市公司披露的表外信息，无论从量上还是从质上来看都不理想，从量上来看，与国外相比，我国上市公司提供的表外信息量少，准确地说，其目前还是一个点的概念，不是一个集的概念；从质上来看，由于财政部、中国证监会等没有制定表外信息的披露准则、制度，没有规定具体披露方式，信息披露质量不够理想。这种状况有待改善。
第四、提供完善的预测性会计信息。一般认为，预测性会计信息是表明企业未来发展方向的经营业绩的财务信息，它的披露能够使投资者和债权人了解企业未来的生产经营状况，从而做出合理有效的投资决策，防范和化解投资风险。财务预测信息的披露可以增强证券市场的信息有效性，使我国上市公司会计信息披露的充分性得到提高，以促进证券市场的良性发展。
第五、加强上市公司的内部审计。应加强审计委员会与内部审计师之间的独立交流及信息沟通。有效的内部控制系统是产生高质量财务报告的基础。内部审计师与审计委员会之间应存在正式的机制，以便于他们之间的秘密的信息交流。这种机制可以采取不允许管理人员参加的正常会议，或内部审计师直接向审计委员会提交秘密备忘录或报告等形式，确保内部审计的独立性。
资料来源：
[1] 熊峰。股市中的价值规律，1999（8）。
[2] 李志林。解读中国股市，2000（2）。
