不同的财务管理环境,会产生不同的理财模式,也会产生不同的财务管理理论。知识经济时代的到来和经济全球化趋势,使财务管理环境发生了深刻的变化,财务管理理论发展面临严峻挑战。新环境下,财务管理观念、目标、内容、方法、手段等将发生一系列变化:财务管理观念将更加突出“以人为本”;财务管理目标将趋向企业价值最大化和利益相关者的利益分配协调化;无形资产投资管理、风险管理、企业价值评估等将成为财务管理的主要内容;财务管理的手段更加现代化,网络财务将代替传统财务。
目录
新经济环境对财务管理的影响2
一、历史回顾2
二、新经济环境的主要特征3
(一)知识经济的到来,知识成为经济发展最重要的资源3
(二)网络技术和电子商务高速发展3
(三)经济全球化4
三、新经济环境对财务管理的影响4
(一)财务管理观念要更新4
(二)财务管理目标要重新定位5
(三)财务管理内容要拓展5
(四)财务管理方法和手段要更新6
新经济环境对财务管理的影响
一、历史回顾
从西方财务管理的发展来看,财务管理理论发展大体经历了资金筹集与财务核算、内部财务控制、投资财务管理和现代财务管理四个阶段。资金筹集与财务核算产生于19世纪50年代前后工业革命时期,面对机器大工业取代传统家庭手工业,企业要扩大规模,不能仅依赖于少数投资者来提供资本,面向大众投资者筹资成为迫切需要,在此经济环境下财务管理实务主要是筹资管理;19世纪末期到20世纪初期,面对技术创新时代的到来和各种产业部门的大量涌现,各企业普遍面临着如何为扩大生产规模而筹措更多资金的问题,所以,资金筹措和财务核算是这一时期财务管理的主要研究内容;20世纪30年代初,资本主义世界经济危机使无数企业破产,面对残酷的现实,财务管理的重点由扩张性外部融资转向预防性的企业生存,这一时期财务管理学的研究重心转向内部控制;20世纪50年代,企业间的竞争日益激烈,企业的财务活动和财务政策更加复杂,对财务管理的要求更高,现金流量分析、资本预算和货币时间价值引起财务管理人员的广泛关注,50年代末期的另一个突出变化是对企业整体价值的重视;20世纪60～70年代,投资主体多元化,资产负债表中负债和股东权益的分析再度受到重视,财务管理重点研究公司最佳资本结构的形成,即研究如何均衡负债与普通股、短期资金与长期资金,以及使企业形成总资本成本最低的资本结构。
从西方财务管理理论发展演进的过程,我们可以得出一条基本规律,即财务管理发展与创新的动力来自财务管理环境的变迁。
二、新经济环境的主要特征
从宏观环境来看,知识经济时代已经来到,知识成为经济发展最重要的资源,网络技术和电子商务的高速发展,经济全球化势不可挡等;从微观环境看,企业内部管理技术和管理手段均发生了深刻变化。从我国经济发展环境来看,经济体制改革更加深入,在“国退民进”的战略方针指引下,经济结构的战略调整,使公司间的购并与重组更加频繁。具体来讲,新经济环境的特征主要表现是:
(一)知识经济的到来,知识成为经济发展最重要的资源
知识经济的主要特征:一是知识是经济发展最重要的资源,在知识经济时代人们是通过知识和信息的生产、储存、使用和消费来创造财富。如,美国微软公司没有高大的厂房、堆积如山的原料和产品储备,只有软盘和软盘中储存的知识。该公司自1975年创立以来,在短短的20余年间创造了世界奇迹。所以,知识是创造财富的一种更为重要的资源,谁掌握了知识和信息,谁就能拥有整个世界。二是知识将成为独立的生产要素,在企业中发挥着更大的效益。三是在知识经济中,高技术产业成为支柱产业。对财务管理来说,知识经济改变了企业资源配置结构,使传统的以厂房、机器、资本为重要内容的资源配置结构改变为以知识为基础的知识资本为主的资源配置结构。
(二)网络技术和电子商务高速发展
随着信息技术、电子商务的高速发展,推动企业经营走向电子商务,促进企业管理的数字化,同时也推动财务管理从传统财务管理向网络财务发展。网络财务使财务管理从静态走向动态,企业的一切活动都可以进行在线管理。但是,网络财务在诱人的前景下,它的运行涉及资金、信息、货物、商业秘密等诸多方面的安全问题,如果安全问题得不到保障,网络财务就是一句空话。所以,网络财务安全管理也是当前乃至未来财务管理面临的新问题。
(三)经济全球化
在21世纪可以预见的时期内,经济全球化就是金融全球化,而金融全球化对企业财务管理来说既是机遇又是挑战,它使企业筹资、投资有了更大的空间和选择的机会,但同时在金融全球化的背后又蕴藏着极大的财务风险。面对国际金融环境,如何寻求机遇,有效防范、抵御各种风险和危机,使企业更好地追求财务创新与发展,是当前和今后一定时期财务管理面临的一个重要课题。
另外,经济全球化使企业间的并购与重组淡化了区域和国界,国际间的企业并购已越来越被人们接受,在这方面,我国联想集团已为国内企业开了成功的先河。国内企业间的并购与重组也不再是国企间的事情,经济结构的战略调整,“国退民进”的战略方针,将使国企与民营企业间的并购广泛开展。
三、新经济环境对财务管理的影响
新经济环境对现代财务管理产生影响是多方面的,主要表现在财务管理观念、目标、内容及方法等方面:
(一)财务管理观念要更新
以人为本,知识理财、融知比融资更重要、风险理财、信息理财等成为财务管理新观念。知识经济时期知识的基础性地位和作用,决定了人力资本在企业诸生产要素中的重要地位,并且对人的知识含量与素质潜能提出了更全面、更高的要求,决定了不断学习和受教育的重要性。因此,现代企业应是学习型组织,要求必须重视人的发展与管理,必须树立“以人为本”的管理思想,建立权责利相结合的财务运行机制,强化对人的激励和约束,充分调动人的积极性、主动性和创造性,从而确保企业顺利而有效地开展财务活动。由于知识经济改变了企业要素结构,使知识、无形资产越来越重要,所以,融知比融资更重要;经济全球化给财务管理带来了诸多机遇,同时也加大了财务管理的风险,树立理财的风险意识更加重要;信息技术的高速发展使财务管理更加现代化,但同时要求财务管理人员要有现代化管理的能力和水平。
(二)财务管理目标要重新定位
知识经济时代,企业资本的范围得到扩展,资本结构发生改变,物质资本的比重相对下降,知识资本的比重相对上升,这一重大变化改变了企业要素所有者的地位,从而决定了企业在知识经济时代不再是仅归属于股东,而是归属于股东、债权人、员工、顾客等相关利益主体。多层次财务管理主体的形成,使股东财富最大化的财务管理目标受到冲击,实现企业价值最大化和企业利益相关者的利益分配协调化成为新经济环境下财务管理目标的最佳选择。
(三)财务管理内容要拓展
知识经济对企业筹资活动的影响主要表现为筹资与筹知并重,筹资的功能也不仅在于解决资金短缺问题,而在于有效地配置资源。知识经济也对企业投资决策活动带来影响,因为在资产结构中,以知识为基础的无形资产所占的比重将会大幅度提高,无形资产投资将成为企业投资决策的重点。由于无形资产投资相对于有形资产投资具有更大的不确定性,所以,风险投资和风险管理在财务管理中的重要性进一步提高,财务管理应不断完善投资风险管理的内容。知识经济使人力资产成为企业(特别是高新技术产业)资产的重要组成部分,人力资产既是有形资产,也是无形资产,企业需要建立一套人力资产投资的管理方法或模式。但目前有关这方面的理论研究比较置后,财务管理应加快对无形资产、人力资产投资管理的理论研究,以便充实财务管理的内容,满足经济发展的需要。
经济全球化趋势,使国际间融资和投资活动更加频繁,国际间融资活动,给企业发展提供了更加广阔的空间,同时也加大了企业融资和投资活动的风险,因此,财务风险管理更加重要,风险管理的理论与方法要随融资和投资环境的变化不断更新。另外,财务预警也应成为财务管理的重要构成内容。
企业间的并购和重组,使企业估价成为未来财务管理的核心内容之一,它不但是决定投资成败的关键,也与企业财务管理的目标紧密相联。现金流量折现估价模型越来越受到重视,因为它不仅考虑了货币的时间价值,而且考虑了投资的风险价值。
(四)财务管理方法和手段要更新
当今世界已经进入了以计算机和信息为特征的信息时代,信息已经成为企业生存和发展的重要资源。企业财务管理的核心必然是围绕信息管理来进行,信息技术的高速发展和广泛使用,对传统的财务管理方法和手段产生了重大影响,信息技术已经渗透到财务管理的各个环节,而且渗透得越快,财务管理的水平越高,适应市场的能力越强,信息集成水平越高,决策的失误越少。所以,传统的财务管理方法受到严峻挑战,网络财务将会替代传统财务。
总之,新经济环境对财务管理的影响是非常深刻的,这种影响将推动财务管理理论与实践不断创新,并在创新的基础上不断完善,最终形成适应新经济环境的财务管理模式,即“有什么样的理财环境,就会产生什么样的理财模式,也会产生相应的财务理论结构”。
参 考 文 献
[1]向德伟.高级财务管理[Ｍ].北京:中国财政经济出版社,2002.
[2]杨淑娥等.财务管理研究[Ｍ].北京:经济科学出版社,2002.
[3]侯甜甜.论财务理论结构逻辑起点的创新构建[Ｊ].财会月刊,2004,(7).
