一、资产与负债的组成分析
1、资产结构分析
2、负债结构分析
3、资产结构的弹性分析
二、短期偿债能力分析
1、营运资本
2、流动比率
3、速动比率
三、长期偿债能力分析
1、资产负债率
2、股东权益比率
3、负债股权比率
4、利息保障倍数
四、资产营运能力分析
1、应收账款周转率
2、存货周转率
3、营业周期
4、流动资产周转率
5、固定资产周转率
6、总资产周转率
五、其他分析
内 容 摘 要
资产负债表是企业财务报告三大主要财务报表之一，企计报表的使用者在决策之前，还必须理性的对会计报表所提供的信息进行有关分析，以真正理解会计报表所提示的经济内涵，从而作出正确的决策，本文首先分析了资产负债表所蕴含的信息以及进行资产负债表分析的意义，接着文章分析了进行资产负债表分析所使用的财务指标，在此基础上，文章进一步分析了当前资产负债表分析发展趋势，最后文章提出了强化对资产负债表理性分析对策。资产负债表是企业会计报表体系中一张最主要的会计报表，它静态地、总括反映企业在某一特定时期（年末）的资产、负债和股东权益状况的会计报表，为投资决策提供可靠的数据依据。资产负债表作为中小企业的重要报表，如何做好资产负债表的各项指标分析，为决策者作好参考。
关键词：资产负债表 理性分析 作用 指标
如何进行资产负债表分析
资产负债表包含了丰富的企业财务状况信息。是反映企业全部资产、负债和所有者权益状况的“第一会计报表”。通过对资产与负债的组成分析，可以使你了解企业资产、负债质量；通过对资本结构分析，可以使你了解企业财务杠杆利用水平；通过对偿债能力分析，可以使你了解企业是否存在财务风险；通过对资产运营能力分析，可以了解企业资产管理状况和运营效率。
一、资产与负债的组成分析
企业的资产和负债是从两个角度反映的同一经营活动。资产是以资金的物质表现形式反映资金存在状况；负债是从企业资金取得途径反映资产所需资金筹集的来源情况。一般情况下，企业的资产与负债的结构如下：
1、资产结构分析
资产负债结构结构，主要反映流动资产同固定及长期资产之间的比例关系。反映资产结构的指标是流动资产率，其计算公式为：流动资产率=流动资产额/资产总额 从计算结果可以分析，当流动资产占资产总额的比例越高，说明企业的资金流动性、可变现能力越强。作为技术和资金密集性较高的通信企业，可以用该项指标进行同行业比较，与自己的历史各期进行比较。通过比较找出差异。2、负债结构分析 负债结构，主要是反映负债总额与所有者权益、长期负债与所有者权益之间的比例关系。通过分析，可以了解企业自有资金负债率和负债经营率。自有资金负债率反映的是负债总额（流动负债+长期负债）与资本总额（所有者权益）的比例关系。这个指标也称为投资安全系数。其计算公式为： 自有资金负债率=负债总额（流动负债+长期负债）/资本总额（所有者权益）从计算结果可以看出，企业自有资金负债率越高，说明债权人的保障程度越低，再获得贷款的机会越小。其计算结果可以用于衡量投资者对偿还债务的保障程度和评估企业投资安全程度。3、资产结构的弹性分析 资产结构的弹性是反映企业现金及现金等价物占全部资产的比例关系。作为通信企业同样需要有一定量的金融资产支撑企业付现成本费用的资金供应，因此分析资产结构对了解企业经营活动是否正常很有意义。其计算公式为：资产结构弹性=金融资产（货币资金+短期投资+应收票据）/总资产从计算结果可以分析企业经营景气程度和评估企业财务风险或资产经营风险。
二、短期偿债能力分析
短期偿债能力是反映企业在不用变卖或处置固定资产的情况下能够偿还短期债务的能力。短期债务是指流动负债，具体包括短期借款、应付、应交及预收款项等不长于一年或一个经营周期的债务。评估企业的短期偿债力可通过分析营运资本、流动比率、速动比率、现金比率来进行。1、营运资本 营运资本是衡量一个企业偿还短期债务能力的一项重要指标，它是流动资产超过流动负债的那部分资金，也称营运资金。其计算公式为： 营运资本=流动资产—流动负债 从计算结果可以分析企业营运资金的保障程度。该指标过高或过低对企业资金运营效果和资金成本都会产生影响，通过与本企业历史进行比较，可以确定企业较合理的营运资金需求量。 企业还可以将营业收入与营运资本进行比较，分析在一个会计年度内的营运资本周转速度。其计算公式为：营运资本周转（次/年）=营业收入/平均营运资本。通过将本企业该项指标与历史比较和与同行业进行比较，更具有实际分析价值。2、流动比率 流动比率是流动资产与流动进行比较的结果，它是分析短期偿债能力的指标。其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债。从指标可以看出，流动比率越高，企业的偿债能力或资产变现能力越强，具有支付信用。3、速动比率 速动比率与流动比率的差异，就是在流动资产与流动负债比较时，将流动资产中的存货（库存材料、库存商品）进行扣除。由于存货质量和周转情况的影响，一般情况下变现能力或得到补偿能力较其他流动资产差，将其从流动资产中扣除后，其他的流动资产显得变现速度更快，称为速动资产。因此，分析速动比率，更可以进一步判断企业的偿债能力或支付能力。其计算公式为：速动比率=速动资产（流动资产—存货）/流动负债
三、长期偿债能力分析
长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。企业的长期负债主要包括长期借款、应付长期债券、长期应付款等偿还期在一年以上的债务。对于企业的长期债权人和投资者来说，不仅关注短期债务偿还能力，更关心长期债务的偿还能力。 分析和评价企业长期偿债能力的指标有：资产负债率、股东权益比率、负债股权比率、利息保障倍数（获利倍数）。1、资产负债率 资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，也称负债率。它反映企业的资产总额中有多少是通过举债获得的资产。其计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额。对于这个指标，由于投资者、债务人和公司经营者处于不同的利益角度，对它的评价具有差别。投资者和债权人则关注资本扩张带来的投资风险，希望资产负债率越低越好；作为公司经营者在考虑资金成本负担能力的同时，还要考虑通过适度负债满足企业发展对资金的需求，既不能过于保守，也不应当盲目举债。虽然，对该指标没有统一的衡量标准，一般看好的企业的资产负债率应不超过50%为好。2、股东权益比率 股东权益比率是股东权益占企业资产总额的比例，该指标反映企业资产总额中有多少是所有者投入的资金。其计算公式为：股东权益比率=所有者权益总额/资产总额。3、负债股权比率 负债股权比率是负债总额与股东权益总额的比率，也称产权比率。其计算公式为：负债股权比率=负债总额/所有者权益总额。从计算关系可以看出，这个比率实际上反映了债权人所提供的资金与股东所投入资金的对比关系。因此，它可以揭示企业的财务风险及股东权益对偿还债务的保障程度。4、利息保障倍数 利息保障倍数也称获利倍数，是息税前利润（所得税前利润+利息费用）与利息费用的比率。其计算公式为：利息保障倍数= （税前利润+利息费用）/利息费用。公式中：税前利润是指扣除所得税之前的利润总额；利息费用包括财务费用中的利息费用和已计入固定资产价值中的资本化利息。利息保障倍数反映了企业用经营所得支付债务利息的能力。如果这个指标太低，说明企业难以保证用经营所得来按期足额支付债务利息，对债权人和投资者将加大对企业财务风险的评估。一般情况下，企业的利息保障倍数（获利倍数）至少要大于1。否则，企业将难于生存与发展，甚至破产。
四、资产营运能力分析
资产营运能力分析是对企业资金周转情况进行分析。资金周转的越快，说明资金利用效率越高，企业的经营管理水平越好。资产营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、营业周期和流动资产周转率。1、应收账款周转率 应收账款周转率又称为应收账款周转次数，是指年度内应收账款回收现金的平均次数，它表示应收账款变现的速度。该指标也可以按周转天数反映。其计算公式为：应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额、应收账款周转天数=360/应收账款周转率。作为通信企业，往往以用户欠费率作为分析、考核应收账款回收情况的重要指标。其计算公式为：用户欠费率=隔月用户欠费平均余额/全年主营业务收入。根据具体分析需求，这个指标可以按累计用户欠费率进行分析，但须将公式中的分子项替换成期末隔月用户欠费余额（不含报告期末月报告的应收账款）进行计算；还可以按当年用户欠费率进行分析，只需将公式中的分子项，用本年末用户欠费余额比上年末增加的差额进行替换后计算。为了分析应收账款回收情况对企业财务风险的影响，公司还会对应收账款坏账率进行分析。其计算公式为：应收账款坏账率=当年提取的应收账款坏帐准备/全年主营业务收入。2、存货周转率 存货周转率也叫存货周转天数，它是反映企业在一个年度内销售及消耗转出的存货成本与存货平均余额的比率。存货周转率指标可以用于判断企业存货质量、变现速度，还可以衡量存货的储备是否经济合理。其计算公式为：存货周转率（周转次数）=销售及消耗转出的存货成本/存货平均余额存货周转天数=360/存货周转次数3、营业周期 营业周期是指企业从取得存货开始到实现销售及领用时止的循环周期。它的循环周期长短取决于应收账款周转天数和存货周转天数。其计算公式为： 营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数 营业周期指标可以分析企业需要多长时间能将全部应收账款和存货变成现金。4、流动资产周转率 流动资产周转率又叫流动资产周转次数，是营业收入与全部流动资产的比率。它反映的是全部流动资产的营运效率，用时间表示流动资产周转速度的指标叫流动资产周转天数，表示流动资产平均周转一次所需的时间。其计算公式为：流动资产周转率（周转次数）=营业收入（主营业务收入+其他业务收入）/流动资产平均余额、流动资产周转天数=360/流动资产周转次数。流动资产周转率是分析流动资金占用情况的综合性指标。流动资产周转率越快，会相对地节约流动资金占用，盘活了资金，扩大了企业资产投入能力。5、固定资产周转率 固定资产周转率是企业实现的年营业收入与平均固定资产净值的比率。其计算公式为：固定资产周转率（次数）=主营业务收入/平均固定资产净值 从公式计算关系可以看出，固定资产周转率越高，周转天数越少，投资回收期越短，投资风险也就越小。6、总资产周转率 总资产周转率是企业年营业收入与平均资产总额的比率，它反映的是企业通过实现营业收入收回总资产投资的速度。其计算公司为： 总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额 通过分析可以看出，总资产周转次数越多，总资产周转天数越少，则表明企业资产管理效率越高，投资回收期越短。
五、其他分析
上述仅就资产负债表信息和通行的分析方法进行简要介绍，报表使用者和企业经营者，可以根据实际研究、分析需要，充分利用资产负债表和其他报表、资料反映的信息，进行深入细致地研究与分析。
参 考 文 献
1、唐国平、张琦、龚翔：《会计学原理》，北京：清华在学出版社，2005年版
2、赵德武：《会计学原理》，大连：东北财经大学出版社，2003年版
3、财政部会计资格评价中心：《财务管理》，中国财政经济出版社，2007年版
