2、契约的不完备性
构成企业的各种理性经济人之间存在广泛的利益关系，连接相互之间利益关系的纽带是一系列契约，包括企业管理当局与所有者，投资者，债权人，债务人，政府部门，一般雇员等之间的契约，契约的存在源于理性经济人的自利性带来的利益群体间利益关系的冲突，为了平衡和消除相互间的利益冲突，契约规定了各自的责、权、利，其中包括企业管理当局的信息提供责任。由于经济形势的多变性和科学技术的迅速发展，法律法规，规章制度等无法囊括已有事项的所有细节，更无法规定新生事物的处理方式，例如罚则不够详尽，即使出台的罚则力度也非常有限，已有的罚则不能被正确执行，会计准则不能穷尽所有的交易事项，法律法规不能解决某些新生事物等。契约不完备性的典型例子是已经被广泛接受的合同的不完备性概念，法律的不完备性概念也正逐渐被接受。理论上，只有静止状态下，契约才能达到完备性，但这是不可能的。当契约一方经过判断认为违反契约规定或者利用现有契约的不完备性获得的效用大于履行契约获得的效用时，就会放弃履行契约而追求自身效用最大化。因此，当会计信息提供者认为提供失真会计信息更有利于自身效用最大化时，失真会计信息便产生了。
3、信息的不对称性
信息的对称性指信息在出现的瞬间被所有关心它的人同时获得。信息的传播遵循着一定的规律，总是从信息源向外辐射，与信息源有着某种关系的理性经济人会先得到信息，并传播开来，最后被所有关心它的人得到，这一过程是需要时间的，也是信息传播的特性之一；信息传播的另一特性是它所具有的封闭性——即有用的信息总是在开始时被封锁住，并被某些理性经济人加以利用，来获得自利性的满足。正是信息的这些特性为制作会计信息的理性经济人制作失真会计信息提供了时间和空间。大量股票价格异常波动表明，某些理性经济人利用信息的不对称性获得了超额报酬，这正是信息不对称的经典例子。涉足股市的人都有过搜寻庄家正在炒作某只股票的信息的经历，其实他们正在实践着信息不对称性原理。
4、强势有效市场假设的不合理性
有效市场假设阐述的是市场对各种信息的反应强度。该假设的市场有三种形式：弱势有效市场假设、半强势有效市场假设和强势有效市场假设。强势有效市场假设主张证券价格反映了影响其价格的全部信息，不仅反映了公开的信息，也反映了只有少数理性经济人才知晓的内幕信息。有效市场假设的大量研究证据有力地支持了弱势有效市场假设和半强势有效市场假设，资本市场的有效性得到最大多数理性经济人的认可，但强势有效市场假设却受到质疑。原因在于如果所有信息瞬间反映在股票价格上，那么企图通过内幕信息获得超额利润的做法都是徒劳的。同样的，想通过发布失真会计信息获得超额利益的经济入也只能枉费心机。然而事实并非如此，市场上一部分理性经济人获得了超额利润，这说明强势有效市场假设是不合理的，特别是在我国现阶段，市场仍然是弱势有效市场和半强势有效市场。因此，失真会计信息具有存在的理论基础。
5、制度弊端和固有的诱导性
发达资本市场中的企业，融资选择顺序按照频率是：自我积累——债务融资——股权融资，而我国企业的选择顺序按照频率变为：自我积累——股权融资——债务融资。从企业的性质来看，我国的企业大多是国有性质的，并且长期所有者缺位，形成了内部人控制现象。股份制公司两种股权并存和一股独大，造成了拥有廉价非流通股股东完全控制企业行为的现象，使提供资金的中小流通股股东无力与非流通股股东抗衡，不能影响企业的决策行为。这就造成了虽然股权融资在理论上稀释了所有者的控制权，但在我国还无法改变大股东的控股地位，使得股权融资的最主要成本——股利分配完全由内部控制人根据自身利益决定。事实上的不实施股利分配或象征性的股利分配造成了股权融资成本反而低于债务融资成本。然而即使实施股利分配，其结果也是造成了流通股股东财富的流失，因为提供货真价实资金的流通股股东的每股支出成本远远大于非流通股股东的每股支出成本，而股利分配却按照国外的做法，同股同权，这就使企业资源流向在两种股权问出现不平衡。
股权融资有时也会给企业造成压力，原因在于股权规模的扩大造成了每股收益的稀释，而每股收益在财务指标中占有十分重要的地位，箭理当局为了维持每股收益不因稀释而降低，在依靠主业经营无法实现这一目标时，将会把注意力转向会计手法的选择和利用。另外，我国对企业股权融资有严格的盈余要求，例如配股资格对净资产收益率曾经的6%、10%的刚性规定，以及对上市公司连续两年、三年亏损的特别处理和暂停交易，诱导企业为了达到和满足国家有关法规、制度的规定以及避免监管惩罚，使得管理当局在自身利益最大化驱使下制作失真会计信息。
（二）会计信息失真的动因
1、会计信息失真的终极动因和促进因素
失真会计信息的动机比较复杂，在学术界曾经提出过隐性分红动机、债务契约动机、政治成本规避动机、规避市场管制动机、税收规避动机等。这些动机的根源在于理性经济人对自身效用最大化的追逐，而制作失真会计信息的成本与获得的利益相比显得微不足道，这又进一步加剧了理性经济人的盈余管理和利润操纵行为。
（1）会计信息失真的终极动因：追逐自身效用最大化
在本文中把参与市场行为的个人称为理性经济人，并假设他们是根据利益预测和价值判断决定自己的行为的。同时修正一个经济理论中的概念，股东价值最大化修正为控制权股东价值最大化。这个修正很有必要，因为处于控制地位的股东制定的决策和采取的行动是基于自身效用最大化的一、他们没有必要也不可能顾及中小股东的利益，否则将与自身效效用最大化出现背离，也不符合理性经济人的特点。特别是在我国一股独大情况下。控制权股东价值最大化表现的特别明显，一些上市公司配合庄家操纵自己的股票价格就是很好的例子和证明。
经济人的特点之一就是追求自身效用的最大化。我们可以从失真会计信息的案例中发现，每个失真会计信息的背后都存在着对自身效用最大化的追逐。理性经济人如果认为制作失真会计信息能够使自身效用最大化，他们就会制作失真会计信息，如果他们认为制作失真会计信息的效用小于提供真实会计信息的效用时，他们就会提供真实的会计信息。经济人在行为中的每个动作都基于他们自觉或者不自觉的判断：寻找效用最大化的平衡点。这个平衡点就是指引经济人行为的准绳。而失真会计信息能否成为这个平衡点，还要考虑失真会计信息的第二点——成本因素。
（2）会计信息失真的促进因素：成本低廉
一是从失真会计信息的产生来看，制作失真会计信息成本很低，比如伪造一套完整的交易事项所需凭据的成本对一个企业来说小到可以忽略；二是失真会计信息被发现的可能性很小，原因在于失真会计信息的不对称性和使用人的非专业性，这样对经济人名誉造成影响的概率就很小；三是即使失真会计信息被专家或者透彻掌握会计原理的使用人发现，虚假信息制造者受到的处罚与取得的效用相比显得微乎其微法律责任极小或者没有，处罚力度也很小。比如，靠虚报经济增长率而得到提升的国家官员如此多，但是因为制作经济增长假象而被降职或免职的官员却几乎没有，即使被记过或者警告的可能性都几乎不存在。既然成本低廉，在自身效用最大化本性驱使下理性经济人就会制作失真会试信息。
综合以上两点，理性经济人制作失真会计信息就变得很自然了。
2、会计信息失真的具体动因
失真会计信息的具体动机具有多样性，错综复杂，一切能够满足自身效用最大化的诱惑都可能成为其具体动机。下面结合我国的一些政策法规和其他国家的实际情况，阐述失真会计信息的具体动机和原因：
（1）为取得首次发行资格、最大限度募集资金而制作失真会计信息 企业会计信息失真成因及对策(二)相关范文
