二、投资活动产生的现金流量 加：计提的资产损失准备 900 1,200
收回投资收益收到的现金 16,500 70,000 固定资产折旧 100,000 160,000
取得投资收益所收到的现金 30,000 24,000 无形资产摊销 60,000 60,000
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额 299,500 263,000 长期待摊费用摊销
收到的其他与投资活动有关的现金 待摊费用减少（减：增加） 100,000 100,000
现金流入小计 346,000 357,000 预提费用增加（减：减少）
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 400,000 520,000 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） -50,000 -75,000
投资所支付的现金 固定资产报废损失 19,700 23,800
支付的其他与投资活动有关的现金 财务费用 21,500 37,500
现金流出小计 400,000 520,000 投资损失（减：收益） -31,500 -74,000
投资活动产生的现金流量净额 -54,000 -163,000 递延税款贷项（减：借项）
三、筹资活动产生的现金流量 存货的减少 5,300 10,400
吸收投资所收到的现金 经营性应收项目的减少（减：增加） -49,000 -93,200
借款所收到的现金 300,000 400,000 经营性应付项目的增加（减：减少） -52,700 -57,800
收到的其他与筹资活动有关的现金 其他 18,900
现金流入小计 300,000 400,000 经营活动产生的现金流量净额 381,000 442,000
从表1可以看出，该企业近2年的现金净增加额为正数，现金净增加额主要是由于经营活动产生的现金流量净额引起的，说明该企业营销能力不错，收现能力强，坏账风险也小。
2、现金流量的结构分析
现金流量的结构分析是指同一时期现金流量表中不同项目间的比较与分析，以揭示各项数据在企业现金流入量中的相对意义。其计算公式为：
现金流量的结构比率
=单项现金流入（出）量/现金流入（出）总额
该公司本期的现金流入量为2322000元，现金流出量为2029000元，现金净流量为293000元。在全部现金流入量中，经营活动所得现金占67.40%，投资活动所得现金占15.37%，而筹资活动所得现金占17.23%，这意味着维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金是在经营过程中产生的，这无疑是企业财务状况良好的一个重要标志。而收回投资，分得股利现金以及银行借款等取得的现金对公司的运行和发展也都起到了辅助性或补充性的融资作用。
表2 2002年现金流量结构分析
一、经营活动 流入量 流出量 流入结构 流出结构 流入流出比
1、现金流入 1565000 67.40%
2、现金流出 1123000 55.35% 1.39
二、投资活动
1、现金流入 357000 15.37%
2、现金流出 520000 25.63% 0.69
三、筹资活动
1、现金流入 400000 17.23%
2、现金流出 386000 19.02% 1.04
合计 2322000 2029000 100.00% 100.00%
在该公司本期的现金流出量中，经营活动所付现金占55.35%，投资活动所付现金占25.63%，筹资活动所付现金占19.02%，将此与现金流入分析相结合，可以发现该公司的现金流入量和现金流出量主要来自于经营活动所得，用于经营活动费用。
(二)从现金流量方向构成分析企业财务状况
在市场经济条件下，企业要想在激烈的竞争中立于不败之地，不但要千方百计地把自己的产品销售出去，更重要的是能及时收回销货款，以便经营活动能够顺利开展。除经营活动之外，企业的投资和筹资活动同样影响着企业的现金流量，从而影响企业的财务状况。我国的现金流量表将现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量，并按照流入现金和流出现金分别反映。对于企业而言，由于每种活动产生的现金净流量的正负方向构成不同，所以会产生不同的现金流量结果，进而会对企业的财务状况产生重要的影响。因此，通过对企业现金流量方向构成状况的分析，我们可以对企业财务状况进行一般分析，其分析过程如下：
1、当经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量大于流出量，筹资活动现金流入量大于流出量时，说明企业经营活动现金流入量不足；主要靠借贷维持经营；如果投资活动现金流入量净额是依靠收回投资或处置长期资产所得，财务状况较为严峻。
2、经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量大于流出量时，说明企业在经营活动和投资活动均不能产生足够的现金流入，各项活动完全依赖借债维系，一旦举债困难，财务状况将十分危险。
3、经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量大于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业经营活动产生现金流入不足；筹集资金发生了困难，可能主要依靠收回投资或处置长期资产所得维持运营，说明企业财务状况已陷入了困境。
4、经营活动现金流入量小于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业三项活动均不产生现金净流入，说明企业财务状况处于瘫痪状态，面临着破产、被兼并的危险。
5、经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量大于流出量，筹资活动现金流入量大于流出量时，说明企业财务状况良好。但要注意对投资项目的可行性分析研究，否则增加投资会造成浪费。
6、经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量大于流出量时，说明企业经营活动和借债都能产生现金净流入，说明财务状况较稳定；扩大投资出现投资活动负向流入也属于正常，但注意适度的投资规模。
7、经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量大于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业经营活动和投资活动均产生现金净流入，但筹资活动为现金净流出，说明有大量债务到期需现金偿还，如果净流入量大于净流出量，说明财务状况较稳定，否则，财务状况不佳。
8、经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明主要依靠经营活动的现金流入运营，一旦经营状况陷入危机，财务状况将会恶化。
从企业现金流量的生成来看，经营活动产生的现金流量是整个现金流量表分析的重点，因为无论是债务利息的偿还，本金的偿还，还是购置长期资产都需要运用现金，而经营活动产生的现金流量是满足这些需要的最根本的来源。尽管在某些情况下（如企业处在快速发展时期），经营活动产生的现金净流量是负的，此时，企业可能需要向外大量筹资满足对企业的生产发展。
通过对以上表2的分析，安东电器公司的现金流量方向属于上述第（6）种，经营活动现金流入量1565000>流出量1123000，流入流出比为1.39；投资活动现金流入量357000<流出量520000，流入流出比为0.69；筹资活动现金流入量400000>流出量386000，流入流出比为1.04。以上说明企业经营活动和借债都能产生现金净流入，说明财务状况较稳定；扩大投资出现投资活动负向流入也属于正常。该公司的财务状况良好。
（三）应当结合资产负债表、损益表对现金流量表进行全面、综合地分析和运用
现金流量表反映的只是企业一定期间现金流入和流出的情况，它既不能反映企业的营销状况，也不能反映企业的资产负债状况。在对现金流量进行分析运用时，不能孤立地仅凭一张现金流量表的信息就事论事，而应与资产负债表和损益表结合起来，从而对企业的经营活动情况作出较全面、正确的评价。例如，通过现金流量表，我们可以了解企业经营活动产生的现金流量净额及产生的主要原因，但是无法分析企业的销售规模、销售能力、盈利能力、赊销政策的变化等，若能结合损益表中收入、成本及利润项目的分析，又结合资产负债表中应收账款项目变化情况的分析，则可获得上述信息，并可进一步分析企业经营活动产生的现金流量主要来源于以前债权的收回，还是本年现销比例的提高，同时又可考查企业收益质量、坏账风险等；又如，从现金流量表中可以得到购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，却无法了解企业这些付出是用于更新设备，还是增购资产，若结合资产负债表中固定资产、无形资产等项目的分析，则可作出较正确的判断，从而可继续分析企业这些付出的未来获取现金的可能性和能力。
现金流量表与资产负债表及损益表构成了企业完整的会计报表信息体系，我们在分析运用现金流量表明，尤其要注意与资产负债表和损益表相结合综合全面地进行。
（四）用比较会计报表分析现金流量趋势
比较会计报表是趋势分析中常用的一种分析手段，对于现金流量表的比较分析，可以选取最近两期或数期的数据进行比较，分析企业现金流量的变动趋势。具体分析时，可以采用横向比较分析或纵向比较分析方法进行。
表3 比较现金流量表（横向比较） 单位：元
项目 2002年 2001年 增减（横向比较）
金额 百分比
一、经营活动产生的现金流量
1、现金流入 1565000 1342000 223000 16.62%
2、现金流出 1123000 961000 162000 16.86%
3、经营活动产生的现金净流量 442000 381000 61000 16.01%
二、投资活动产生的现金流量
1、现金流入 357000 346000 11000 3.18%
2、现金流出 520000 400000 120000 30.00%
3、投资活动产生的现金净流量 -163000 -54000 -109000 201.85%
三、筹资活动产生的现金流量
1、现金流入 400000 300000 100000 33.33%
2、现金流出 386000 160000 226000 141.25%
3、筹资活动产生的现金净流量 14000 140000 -126000 -90.00%
横向比较分析是对现金流量表内每个项目的本期与基期的金额进行比较，揭示差距，观察和分析企业现金流量的变化趋势。表2是对该公司现金流量表横向比较的具体计算过程，从表3的计算结果可以看出：该公司2002年度经营活动产生的现金流入、流出量均比上年有所增加，但流出量的增长幅度要略大于流入量的增长幅度，经营活动流入量净增加额为61000 元，说明经营活动仍维持现金净流入的增长，企业未来经营趋势良好；2002年度投资活动现金流出量的增长幅度明显高于流入量的增长幅度，企业投资活动产生的现金流量净额呈负增长，说明企业投资规模有了新的张；2002年度筹资活动产生的现金净流入量为14000元，比上年度减少了126000元，说明企业已有大量的长期债务转为流动负债需要偿还，对此，应结合已获利息倍数等财务比率做深入分析。
表4 比较现金流量表（纵向比较） 单位：元
项目 2002年 2001年 2002年 2001年
现金流入合计 2322000 1988000 100% 100.00%
经营活动 1565000 1342000 67.40% 67.51%
投资活动 357000 346000 15.37% 17.40%
筹资活动 400000 300000 17.23% 15.09%
现金流出合计 2029000 1521000 100.00% 100.00
经营活动 1123000 961000 55.35% 63.18%
投资活动 520000 400000 25.63% 26.30%
筹资活动 386000 160000 19.02% 10.52% 会计报表分析---刍议现金流量表(三)相关范文
