我国上市公司IPO前盈余管理行为研究—基于上市前后盈利能力的比较研究

摘要

中国资本市场自上世纪80年代问世以来，历经三十余年的发展，已从最初的较小规模发展到如今位居世界前列。我国资本市场的推出，为国内企业提供了一个新的融资渠道，一定程度上解决了它们融资难的问题。但由于中国资本市场成立时间不长，上市机制不够完善，部分企业通过盈余管理手段操纵上市前的利润，以达到上市目的。当公司上市后盈利出现快速下滑，损害投资者利益，是业内关注的热点问题。因此，对我国公司上市前盈余管理行为的研究有非常重要的意义。

本文采用规范研究和统计分析相结合的方法，采取随机抽样的方式，通过比较2016年各版块新上市公司盈利能力水平的差异，分析并探索我国公司上市前的盈余管理行为，提出相应的措施，以完善上市制度，保护投资者权益。分析结果表明：部分公司上市前后盈利能力差距较大，存在上市后盈利能力急剧下滑的现象，由此可见，部分公司在上市前确实存在盈余管理的行为。

关键词  上市公司 盈余管理 盈利能力

目    录

摘要 I

一、 盈余管理基本理论 2

（一）盈利能力 2

（二）盈余管理的含义 2

（三）盈余管理的动机 3

二、 国内公司上市前后盈利能力的比较分析 5

（一）我国上市公司概况 5

（二）衡量盈利能力的指标 5

1. 每股收益 6

2. 净资产收益率 6

（三）数据来源及指标计算 6

（四）国内上市前后盈利能力的比较分析 6

1.每股收益的分析 6

2. 净资产收益率的分析 7

（五）基本结论 8

三、 国内公司IPO过程中盈余管理的手段分析 10

（一）资产减值损失方面 10

（二）非经常性损益方面 10

（三）管理费用方面 11

四、 整治IPO过程中盈余管理行为的对策 12

（一）政府层面 12

（二）公司层面 12

（三）投资者层面 13

参考文献 14

致谢 15