ST上市公司现金流来源及控制——以化工类ST上市公司为例

目录

一、企业现金流的基本概念……………………………………………………………1

（一）基本概念………………………………………………………………………………1

（二）来源分析………………………………………………………………………………2

（三）现金流量相关指标……………………………………………………………………2

二、ST上市公司现金流存在的问题…………………………………………………3

（一）盈利现金比率不能完全反映盈亏……………………………………………………4

（二）再投资比率偏低………………………………………………………………………4

（三）外部融资比率偏高……………………………………………………………………4

（四）支付能力波动较大……………………………………………………………………5

（五）只考虑短期业绩而忽视长期盈利能力………………………………………………5

（六）经营活动不够合理……………………………………………………………………6

三、控制ST上市公司现金流的对策…………………………………………………6

（一）改变财务异常的标准…………………………………………………………………6

（二）经营性现金流量管理…………………………………………………………………6

（三）筹资性现金流量管理…………………………………………………………………7

（四）投资性现金流量管理…………………………………………………………………8

（五）综合考虑短期业绩与长期盈利………………………………………………………8

四、总结……………………………………………………………………………………8

参考文献……………………………………………………………………………………9

ST上市公司现金流来源及控制

       ——以化工类ST上市公司为例

    摘要:现金流量是决定企业价值的重要因素。在市场日益完善的条件下，上市公司的筹资行为和投资行为逐渐向多元化发展，无论对上市公司的内部管理当局，还是对外部投资者来说，现金流量信息都是极为重要的不可代替的理财资源。当前我国上市公司ST制度在特别处理的度量标准、企业评价指标体系等方面存在不合理，影响了我国股票市场的健康发展。ST上市公司持续发展的关键，除了ST制度需要进行合理调整，公司本身对现金流量的管理尤为重要。针对经营性现金流量、筹资性现金流量、投资性现金流量，公司需要进行不同的管理，以便更好地统筹整个公司的现金流量。

关键词: ST上市公司；现金流；来源；控制