利晟公司并购融资问题研究

摘要

2017年，在创业板上市的利晟公司通过并购外国基金完成了变革和升级。利晟公司采用的并购融资方法与银行贷款和自筹资金等以前的方法不同。因此，在本文中，选择这个案例进行调查。本文首先介绍了国内外的研究背景和目前的研究情况，总结了现有的并购融资理论，然后介绍了利晟公司设立的并购融资的背景、目的和过程，重点研究利晟公司的并购融资方法，利晟公司使用并购基金进行并购迅速确定了目标，最终通过支付基于股票的支付完成了收购。在并购过程中，财源没有负担，目标资源的特性和不利的合并风险被回避了，但是也有预想的股票稀薄化和价格支付等问题。本文提出了利晟公司对这些问题的一些建议。通过利晟的收购案例研究，发现融资困难是企业并购过程中的主要问题，这也会影响生产和运用。为了提高并购能力，必须在扩张的发展战略下解决资金筹措问题。

关键词：并购基金；融资模式；利晟公司

目录

一、绪论1

（一）研究背景1

（二）研究意义1

二、利晟公司并购融资发展现状分析2

（一）利晟公司概况2

（二）利晟公司融资动因分析2

1.企业内部融资环境2

2.企业外部融资环境2

（三）利晟公司融资决策分析3

（四）利晟公司并购融资财务分析3

1.偿债能力分析3

2.营运能力分析5

三、利晟公司融资产生的问题及原因分析7

（一）利晟公司融资产生的问题7

1.支付对价过高的风险7

2.股份支付方式的风险7

（二）天翔环境公司并购融资问题原因8

1.天翔环境公司支付方式有限8

2.并购基金运行存有操纵空间9

四、利晟公司融资问题的对策建议10

（一）并购基金融资风险的防范对策10

1.提高自身融资能力10

2.标准并购基金流程10

（二）完善并购基金融资的对策建议10

1.完善相关法律法规，提倡金融市场创新10

2.鼓励并购基金发展，扩宽融资方式思路10

结论12

参考文献13