投资项目的财务可行性分析

四川雅安杰森电力有限公司沙坪水电站

内 容 摘 要：四川雅安杰森电力有限公司成立于2002年6月，经营范围为水电开发，注册资本20000万元。公司投资建设的沙坪水电站位于周公河中下游，地处成都市西南侧雅安市雨城区沙坪镇和周公乡境内，是周公河梯级规划的第四级，设计装机容量2×2.8万千瓦，目前已取得四川省发改委核准手续。经评估预测，项目总投资47588万元，其中固定资产投资47082万元，流动资金56万元。固定资产投资中申请银行贷款35961万元，自筹资本金11227万元，资本金比例23.62%。经测算，经营期30年，内部收益率6.49%；在未考虑分红的情况下，按最大还款能力测算，项目还款期19.86年。项目主要存在市场、建设、筹资等风险。

目录

四川雅安杰森电力有限公司沙坪水电站1

一、借款人及出资人评价3

（一）借款人评价3

1.借款人概况3

2.财务分析4

3.融资及信用状况5

1.基本情况6

2.财务情况6

3.资信状况10

（二）四川众能电力有限公司（股权占比40%）10

1.基本情况10

2.财务情况11

3.资信情况13

（三）四川青衣江电力有限公司（股权占比8%）13

二、项目建设条件评价14

（一）项目建设必要性。14

（三）项目建设条件评价15

（四）项目实施进度及施工安排17

三、市场分析18

（一）四川电网现状18

（二）四川省电力市场预测18

（二）发电小时数分析20

（三）上网电价分析20

四、投资估算和筹融资评价20

（一）投资估算20

（二）筹融资计划20

（三）资本金筹资评价21

五、财务效益及偿债能力评价21

四川雅安杰森电力有限公司葫芦坝水电站工程24

15.1  财务评价26

15.1.1  投资计划与资金筹措26

15.1.2  基础数据27

15.1.3  总成本费用计算27

15.1.4  电站财务效益计算28

葫芦坝水电站中水年分时有效电量表29

葫芦坝水电站分时电价比例表29

15.1.5  清偿能力分析32

15.1.6  盈利能力分析32

15.1.7  敏感性分析33

财务敏感性分析表34

15.2  国民经济评价34

15.2.1  基本资料34

15.2.2  国民经济计算35

15.2.3  敏感性分析36

经济敏感性分析表36

15.3  综合评价36

葫芦坝水电站工程经济指标汇总表38