中国股票市场操纵行为研究

摘要

    中国股市是一个新兴的市场，与发达国家相比，在法律、制度等各方面还不完善，股票市场价格操纵的行为时有发生。股票市场价格操纵危害很大，会打击中小投资者的信心，妨碍资源的合理配置，造成价格泡沫，加大金融与经济风险，因此，应该采取一些有效措施防止股票市场价格操纵行为的发生。

股票市场价格操纵通常是指通过人为因素，影响股票价格，获取异常收益的行为。几乎从证券市场自诞生之日起，股票市场价格操纵就有了。本文对股票市场价格操纵的定义、类型与界定、成因、危害与影响都作了比较详细的说明，然后对于我国股票市场操纵行为现状进行探讨，发现存在监管难度大和监管能力低下，还有制度和股票市场结构性缺陷的原因。最后，针对我国证券市场先后多次出现严重违法违规的操纵市场问题，联系实际，提出股票市场操纵的治理与防范机制。

关键词　市场操纵；操纵危害；机制

目录

摘要 I

引言 1

第1章 研究思路与文献综述 2

1.1 研究思路 2

1.2 文献综述 2

1.2.1 国外文献 2

1.2.2 国内文献 4

第2章 股票市场价格操纵问题简述 5

2.1 股票市场价格操纵的定义 5

2.1.1 他国对操纵行为的定义 5

2.1.2 中国对操纵行为的定义 5

2.2 股票市场价格操纵行为的类别与界定 5

2.2.1 股票市场价格操纵行为的类别 5

2.2.2 我国证券市场操纵行为的界定 6

2.3 股票市场价格操纵的成因分析 7

2.3.1 投资者缺陷分析 7

2.3.2 上市公司的质量不高 7

2.3.3 大股东的操纵意向强 7

2.3.4 政府在股市中的功能偏差 8

2.3.5 股市中的虚假信息和信息不对称 8

2.4 股票市场价格操纵的危害与影响 8

2.4.1 股票价格偏离股票价值，不能实现资源的合理配置。 8

2.4.2 投资者不信任上市公司。 9

2.4.3 中小投资者遭受极大的损失。 9

2.4.4 加大了金融市场的风险。 9

第3章 中国股票市场操纵行为的现状分析和案例分析 10

3.1 中国股票市场操纵行为的现状分析 10

3.2 中国股票市场操纵行为的案例分析 10

3.2.1 中国股票市场价格操纵案例分析—中国平安 10

第4章 股票市场操纵的治理与防范机制 13

4.1 完善相关政策法规 13

4.1.1 建立健全规范证券市场操纵行为的立法规范体系 13

4.1.2 制定规制证券市场操纵行为的实施细则 13

4.2 加强投资者教育 14

4.3 发展机构投资者 14

4.4 完善识别与调查机制 15

4.5 加大处罚与防范机制 15

参考文献 17

致谢 19