资本市场与企业治理

摘要

随着我国经济转型和资本市场的蓬勃发展，企业治理的重要性日益凸显，企业治理的改进完善，与我国金融制度的改革与发展特别是与资本市场的关系紧密相联。我国资本市场起步较晚，发育还不成熟，仍处于探索与成长阶段，利用资本市场完善企业治理也存在许多问题。只有解决这些问题，资本市场才可能对企业治理起到积极作用，才可能推动我国现在制度的建立。

本文从这一角度入手，运用比较分析法和实证研究法，从资本市场的有效性、上市企业的产权结构和股权结构、影响资本市场对企业治理作用机制的股权激励机制、接管机制、股权分置改革等手段的具体分析，将我国资本市场条件和企业本身条件与发达国家进行了比较，并引入大量的实证案例对我国具体情况研究进行论证，旨在通过研究分析制约我国资本市场对企业治理作用机制的主要因素，分析挖掘我国资本市场在自身体制和发展中存在问题根源，并从我国国情出发积极探索解决问题的方案，以期推动我国资本市场的发展与企业治理的完善.

关键词　企业治理    资本市场   有效性   股权分置改革

目录

摘要 I

一、 企业治理相关理论评述 2

（一）企业治理概念 2

（二）企业治理的原则 2

     (三) 企业治理的核心问题…………………………………………………….3

二、资本市场对企业治理作用机制的理论研究……………………….4

（一）、融资机制………………………………………………………………4

（二）、价格机制……………………………………………………………….4

（三）、并购机制……………………………………………………………4

三、中国资本市场对企业治理作用机制的分析研究 4

（一）、对资本市场的认识，理论上难以统一………………………… …5

（二）、资本市场患的是“体制病”，存在着制度缺陷…………………..5

（三）、资本市场的单一性和股市结构的分割性，形成资本市场的结构缺陷………………………………………………………………………6

（四）、资本市场存在规则缺陷，法制建设有待于加强………………..9

（五）、总结………………………………………………………………..9

四  中国资本市场对企业治理作用机制的具体手段进行了实证考

察............................................... 9

(一)、融资机制对企业治理的影响…………………………………….9.

（二）、价格机制对企业治理的影响……………………………………11

（三）、并购机制对企业治理的影响………………………………………11

五  结束语..........................................................................................................12

参考文献………………………………………………………………14

致谢……………………………………………………………………14