我国钢铁企业套期保值策略研究

摘要

随着国际贸易的增加和生产国际化,企业生产成本的风险预期随之增加.因此规避价格风险就成为企业生产过程中的一个重要环节.期货已逐步成为中国企业转移价格风险中重要的金融衍生工具.行之有效的如有色金属,有色金属期货已经成为有色金属行业上下游企业不可或缺的定价和风险管理工具,通过对有色金属期货套期保值的研究,发现我国有色金属期货价格与现货价格之间存在长期的均衡关系.经营者通过对期货市场的投资及投机交易有效防范企业的现货市场失利，目前中国企业参与套期保值可以解决两个问题：一是通过套期保值规避原材料及产成品价格波动带来的经营风险；二是通过参与套期保值将企业做大做强，实现规模管理。

本文通过对中国期货市场与现货市场的结合研究，让中国的投资者更好地了解一些两者的联动关系。同时我国的有色金属期货套期保值功能发挥较好,套保绩效呈上升趋势.通过对现货及期货的研究,对相应的套利交易进行有效的风险控制,从而更好地达到规避风险,有效的增长企业盈利及其稳步发展.

关键词　期货交易    套期保值   商品期货  规避价格风险

目录

摘要 I

引言…………………………………………………………………………………….

一、相关理论概述…………………………………………………………………….

    1、期货市场概述…………………………………………………………….

         1.1、期货含义…………………………………………………………….

         1.2、期货市场形成……………………………………………………….

         1.3、国内外期货市场的发展历程……………………………………….

    2、期货及现货与套期保值………………………………………………...

         2.1、期货与现货的区别………………………………………………..

           2.1.1 有关期货和现货的看法………………………………………

           2.1.2 两者的区别………………………………………………………

         2．2、套期保值……………………………………………………………...

            2.2.1 定义……………………………………………………………..

            2.2.2 原理……………………………………………………………..

            2.2.3 种类…………………………………………………………….

3、套利交易的研究…………………………………………………………

     3.1、基本条件和操作原则………………………………………………

     3.2、三种基本模式………………………………………………………

       3.2.1 跨期套利………………………………………………………

       3.2.2 跨市套利………………………………………………………

       3.2.3 跨商品套利……………………………………………………

          3.2.3.1 原料性商品及其制成品套利………………………….

          3.2.3.2 相关性商品套利…………………………………………

二、选择螺纹钢期货原因与相关衍生品分析……………………………………

   1、钢铁企业选择及原因………………………………………………………

       1.1、钢铁企业选择…………………………………………………………

       1.2、选择原因………………………………………………………………

三、螺纹钢现货的近年行情分析及期现货市场的领先-滞后关系…………………

1、螺纹钢现货的近年行情分析…………………………………………………

2、期现货市场的领先-滞后关系………………………………………………

四、钢铁企业套期保值的实证分析…………………………………………………

1、螺纹钢相关商品的套期保值可行性……………………………………

   1.1线材期现货-螺纹钢期货的套保……………………………………

   1.2铁矿石期现货-螺纹钢期货的套保…………………………………

   1.3焦煤期现货-螺纹钢期货的套保……………………………………

   1.4焦炭期现货-螺纹钢期货的套保……………………………………

   1.5螺纹钢现货-螺纹钢期货的套保……………………………………

五、结论……………………………………………………………………………

参考文献……………………………………………………………………………

致谢…………………………………………………………………………………