浅析我国新三板转板制度构建

摘要

我国的多层次资本市从无到有，逐步发展，目前已基本形成分层次的多层次资本市场。多层次资本市场主要是为了满足质量、规模、风险程度不同的企业的融资需求,市场上不同质量、设置不同的上市标准,有着不同的监管要求而建立起来的。多层次资本市场的形成是我国企业转板制度形成的前提。

新三板是我国中小企业的重要发展平台，通过新三板向创业板或者主板市场转板上市是中小企业发展的最终目标。但是我国的多层次资本市场由于缺乏高效便捷的转板制度，所以仍然存在很大的问题。我国近十年以来在新三板挂牌并且成功实现向创业板或者主板转板的公司基本全部采用的是程序复杂的IPO模式，耗时长并且转板过程也并不顺利，新三板流动性差、估值较低和再融资困难的问题，很大程度限制了我国中小企业的发展。所以随着挂牌新三板企业数量的直线增长，我国新三板市场转板制度也急需从量变到质变的变革。

本文通过对国内外多层次资本市场的对比，纵向对比各层次资本市场的形成方式和特点，特别是通过对比国内外不同层次市场之间转板制度的形成差异和个别经历过新三板挂牌和转板公司的过程，对新三板转板制度的规范问题和加速推进出台转板制度提出相关的建议。

关键词　多层次 资本市场 新三板 转板 

 

目    录

摘要 1

一、新三板市场及转板的基本概念及发展背景 2

（一）新三板市场及转板的基本概念………………………………2 

 1.新三板市场 2

2.转板及转板制度 3

（二）新三板转板制度的发展背景…………………………………3

1.新三板转板制度的发展历程 3

2.新三板转板制度的发展背景 4

二、新三板转板制度发展的必要性分析………………………………4

（一）新三板转板制度的发展意义…………………………………4

（二）新三转板制度构建的功能分析………………………………5

三、新三板转板制度现状及目标探索…………………………………5

（一）新三板转板制度的现状………………………………………5    

（二）新三板转板制度的监管与法律责任…………………………5

（三）新三板转板制度的建设目标…………………………………6

参考文献 8

致谢 9