一、商业银行资产负债管理的含义
二、商业银行行为：协调“三性”与追求收益最大化
三、资产选择与资产结构安排
四、负债结构与负债结构调整
五、资产负债总量与结构协调策略
六、资本金充足率与资本补充
内 容 摘 要
商业银行资产负债管理方法诞生于上世纪70年代初，是在资产管理和负债管理的基础上产生的资产与负债综合管理的方法。具体地说，该方法包括了两层含义：一是收益最大，二是风险最小。由于收益与风险是相互对立的，所以，对商业银行来说可做的最佳选择是：（1）在风险度一定的情况下，如何使利润达到最大；或者（2）在利润一定时，如何使风险度最小。商业银行经营活动中面临的风险具体地说可以分为：信用风险、流动性风险和利率风险。这里所说的是在风险度一定时，如何使利润达到最大，即所有者收益最大化。
论商业银行资产负债管理
商业银行资产负债管理方法诞生于上世纪70年代初，是在资产管理和负债管理的基础上产生的资产与负债综合管理的方法。具体地说，该方法包括了两层含义：一是收益最大，二是风险最小。由于收益与风险是相互对立的，所以，对商业银行来说可做的最佳选择是：（1）在风险度一定的情况下，如何使利润达到最大；或者（2）在利润一定时，如何使风险度最小。商业银行经营活动中面临的风险具体地说可以分为：信用风险、流动性风险和利率风险。这里所说的是在风险度一定时，如何使利润达到最大，即所有者收益最大化。
一、商业银行行为：协调“三性”与追求收益最大化
银行管理者必须遵循安全性、流动性和盈利性的原则。其中，安全是前提，只有在保证资金的安全无损前提下，才能谈得上资金的流动性与盈利性。安全性是指银行按期收回资产本息的可靠程度。按期收回资产本息的可靠程度越高，资金的安全性就越强。银行资产的安全性是通过对风险的防范和控制来实现的。风险是指某一不利时间发生的可能性，银行的风险表现为银行收益的不确定程度。出现不利结果的可能性大，冒的风险也就越大。因此，银行为保证其资金的安全性，就必须千方百计地控制字长风险。在三性原则中，流动性是条件，只有保证了资产的正常流动，才能保证银行信用中介地位的稳定。盈利性才是银行经营之目的。银行不断增加盈利是自身发展壮大和积极参与市场竞争的基础。一般而论，安全性越高，流动性越高的资产，其盈利性就越差。因此，商业银行的日常经营管理也就是通过充分协调三性之间的关系，达到实现所有者收益最大化目标。
银行为了追求收益必须最大限度地把吸收来的存款运作起来，无论其方式是向企业贷款、购买各种证券，还是拆借给其他金融机构，但是，如果银行把所有的资金都用于贷款、购买证券何拆借其他金融机构，就会出现为支付而发生流动性不足的危机。为此，银行管理者应如何选择其资产构成，即将存款、自有资金和拆借款用于贷款、用于购买证券、用于同业拆放和用于准备金各占多少比例，就直接关系到银行的效益性、流动性和安全性问题。
银行在选择和决定资产构成是，通常应从以下三方面考虑：总资产的合理配置，即强效益性资产和弱效益性资产准备金的相对比率；强效益性资产的合理配置，即贷款、购买有价证券与拆放同业的相对比率；准备金的合理配置，即法定准备金和超备付金的相对比率。
二、资产选择与资产结构安排
对强效益性资产来说，由于我国银行业贷款在资产中占主要比例，达70%以上，而贷款中的绝大多数是信用放款。这种贷款的风险系数最高，安全性最差。国有银行数额巨大的不良信贷资产，同这种贷款方式不无直接关联。因此，对中国银行也来说，选择和决定字长结构主要方向或主要原则应该是逐步降低放款比重，尤其是信用放款比重。根据中外收益状况好的银行资产结构情况，我国银行贷款资产应降低至占总资产的50%～55%为宜。在放款中，应扩大抵押贷款、第三方不可撤销的经济担保贷款和贴现贷款的份额，这是提高贷款质量和安全性的主要措施。同时，为防止发生风险损失，还需控制单个企业贷款占贷款总量的比重，保证适度的贷款平均规模。
贷款比重降低后，应相应地增大票据化、证券化等次强效益性资产。这即可以满足盈利性的要求，证券资产中尤其是短期有价证券又可以弥补银行流动性的不足。目前，较为理想的证券是各种国债、公债、建设公债等政府债券，地方政府债券、公共部门债券也是较合适的投资对象。
在资产结构中，银行管理者应如何确定最佳超备付金量和拆放同业的比重。超备付金是银行所有盈利资产中盈利性最差的一项资产，但其流动性最高是用来应付清算等业务的必要资产的“剩余”，即商业银行存放在中央银行准备金账户上的法定准备金与最低内控备付金之和意外的部分。如何在保证资产流动性和盈利性之间取得平衡是银行超备付金管理的核心。具体表现为商业银行最佳超备付金比率的确定。根据国内外银行业安排最佳比率的经验，以控制在1%～3%为宜。商业银行只有在缴存中央银行最低超备付金后的剩余资产，才可考虑拆放同业的问题。
三、负债结构与负债结构调整
银行的负债结构，首先是数量或规模结构，即构成负债总量的固有规模。现代银行把各项负债和各项资产都作为金融产品来经营。可以说，组织负债即是银行的“进货”或投入，资产及其回收时银行的“产出”，银行是以负债经营为突出特征的金融企业。负债质量结构包括的内容较广，如期限结构、利率结构、流动性结构等。不同的负债质量结构从不同侧面决定资产的配置。负债结构是第一性的，它决定着资产结构，而资产结构的相对稳定性，又反馈到资产结构，并要求加以适当调整。
从期限结构看，由于银行是对资金约期运用的机构，因而负债期限划分与摆布十分重要。只有摸清一家银行长期、中期、短期和活期各项资金来源各占多大比重，稳定性余额有多大，才能据以安排资金项目，达到偿还期的基本对称。另外还应掌握各种存款期限的发展趋势及由此引发的负债期限结构的变化，从而随着这种变化相应调节资产的期限结构。
从流动性结构看，负债的流动性应视为银行随时能以合理价格从市场上主动组织到必要负债来源的可能性，用它可以源源不断地补充资金运用的流动性需求。负债的流动性不同于流动性负债（即短期负债），事实上，银行负债的流动性越强，说明银行资金来源的稳定性越好，相反，流动性负债越多，资金来源的稳定性越差。
负债利率结构，既决定着利差及银行收益，也决定着银行资产利率、费率结构。从绝对值上看，长期负债利率高于短期性负债利率，资金成本较高，但联系到资产利率的相对利率来看，其成本还是低的，这里涉及到利差管理问题。在利差管理上按照高进高出、低进低出的原则作适当的存贷利率配对，尽量防止利差倒挂，从而既要在不同利率的资产投向方面做出选择，又要在不同利率的负债方面加以调整。
负债类型结构，是主动性负债项目、被动性负债项目及其内容部分类项目间的结构。负债类型结构是一种综合性的结构，它既表明了不同负债的功能，也包括了负债的数量结构和质量结构。只有实现负债类型的多样化，才能更广泛地开辟资金来源渠道，才能使各类型负债优势互补，才能充分发挥上述几个方面的负债结构效能。
可以看出，上述负债期限结构、流动性结构，同利率结构以及数量结构管理出发点是个不相同的，前两者优化组合的目标，是实现银行经营的流动性和安全性；而后两者优化组合的目标，是实现银行的效益性，它们正是银行“三性”经营原则在资产负债管理中的体现。
当然，中国银行业负债结构突出的问题就是期限结构和流动性结构问题。前者表现在由于存款利率的数次下调，证券市场发展及公众消费倾向的改变，导致定期存款负债比重逐年下降，相应地活期存款负债比重在上升；后者表现在证券占总债务的比重低。因此，存在着负债期限缩短，稳定性下降的趋势，与资产占有不相协调。为此，银行管理者应逐步对负债结构加以调整。调整的目标在于：实现资产负债之间偿还期对称，增进银行负债的流动性，并使银行能够保留最大限度的利差，实现所有者收益最大化目标。
调整重在引导。原因在于负债的所有权属于客户，银行不能任凭主宰，只能因势利导，通过利率引导、投资引导、项目引导、服务引导、形象引导和销售引导等方式逐步加以调整。
总而言之，应根据所有者收益最大化的宗旨，对负债结构的调整要以提高负债的稳定性和降低负债的成本为核心，并借助于各种主动型负债手段的运用，创造尽可能宽松的盈利环境。
四、资产负债总量和结构协调策略
目前中国银行业资产负债管理的重点是资产负债总量和结构的协调，因此，为实现中国银行业所有者收益最大化，在经营过程中，银行管理者要做到，资产负债在总量（规模）结构上有机协调。通常可采取以下两大策略：一是静态协调策略，即通过对资产和负债的适当安排，创造安全经营、资产流动的条件，提高盈利水平。具体地讲，通过保持适当资本和合理调整资本、负债规模及结构来提高资产负债的协调状况，以达到经营“三性”的有机统一；二是动态协调策略，即是银行要根据不同时期经营环境的变化和业务经营的不同要求，有所侧重。在资金短缺的条件下，采用借短贷长的策略；在资金供大于求或供求平衡的条件下，按照经济周期变化趋势安排贷款等资产的数额和期限。
随着产权制度改革的推进，产权明晰，借贷双方均成为独立的经济主体以后，管制利率会逐步放开，利率市场化是必然趋势。因此，随着利率的逐步放开，利率风险将成为中国银行业资产负债管理的核心问题。作为银行管理者必须准确地分析、预测、把握利率的变动方向，掌握利率敏感性管理方法，使利率敏感性差额的变动同利率水平的变动保持一致，以确保利差收益稳定增长。
五、资本金充足率与资本补足
资本金在银行业的经营活动中发挥着两个方面作用：一方面是对银行的保护作用，即自由资本作为银行可以永久使用的资金，它是银行的最后清偿手段。因此，自有资本越多，银行经营安全性越高；另一方面是对银行的限制作用，这主要体现在中央银行对商业银行国有资本充足率的控制下，银行只有在筹足自有资本的同时，才能相应扩大经营规模。资本金比率的严重不足与日益下降，一方面使中国银行业的抗风险能力大大下降，经营风险上升；另一方面，影响了中国银行业与国际接轨。因此资金补充问题迫在眉睫。补充的渠道：（1）国家财政注资。财政部应通过发行国债或向中央银行发行特别债券等形式筹集债券资金注入银行，这实际上是历年来财政对国有银行资本金欠账的支付。（2）增大盈利，最大限度地提取盈余公积；（3）发行中长期滚动式金融债券，通过补充附属资本达到提高全部资本比率；（4）股份制改造，吸收少部分股本投入，近期宜发动银行职工入股，从远期看，向企业进行法人定向募股和各地方政府参股；（5）适当提高贷款呆账损失准备金比率。
参 考 文 献
1、程乐砚 刘胜会，《新时期我国商业银行资产负债管理》，《上海市经济管理干部学院学报》2004年03期
2、黄明庆，《新时期商业银行资产负债管理的策略》，《新金融》2002年03期
3、杜剑北，《完善商业银行资产负债管理的几点思考》，《河南金融管理干部学院学报》2002年01期
4、邓敏，《被动的平衡国有商业银行资产负债联合管理特色》，《中国城市金融》2000年01期
