一、外汇风险及成因
二、外汇风险管理与防范的现实意义
三、外汇风险管理与防范对策
内 容 摘 要
本文从外汇风险形成原因进行剖析，从中针对外汇风险管理和防范等方面的问题提出建议。
当前外汇风险成因及其防范对策
一、外汇风险及成因
外汇风险主要类型及形成的原因，可以从宏观和微观两个方面考虑：
（一）从宏观角度分析：主要有外汇政策风险和外汇体制风险
1．外汇政策风险。是把金融企业在外汇和资金运营过程中与国家宏观经济政策调整的预期不适应形成的外汇风险。风险的大小取决于国家宏观经济政策的调整力度，如经济、金融外汇体制改革的力度，货币政策及国家产业政策的调整力度等等。
2．体制风险。是指因经济、金融和外汇管理体制的不适应而造成的外汇风险。如由于单一的投资体制导致企业的外汇风险，全面反映为外汇信贷风险。粗放的外汇信贷管理体制使外汇资产得不到有效的配置，形成风险。此外，由于财税体制、商品流通体制及银行管理体制等因素影响也会带来外汇风险。
（二）从微观角度分析：主要有来自用汇单位和外汇业务操作部门内部两方面的外汇风险
来自外部的风险主要有：汇率风险、市场风险和信誉风险。
1．汇率风险是指经济实体或个人在对外贸易交易的非贸易交易中，以外币计价的资产或负债由于外汇汇价的频繁变动而遭受损失潜在的危险性。
2．市场风险。是指由于市场行情变化，导致企业生产经营与市场脱节，产品供过于求，滞销积压，资金周转不灵，进而影响银行的外汇信贷资产回流，致使银行信贷呆滞形成的外汇风险。
3．信誉风险。是指与金融机构发生信用往来的企业和个人，由于信用观念差，导致银行资金正常回流发生困难而形成的外汇风险。如有些逾期的外汇贷款并不是借款人没有还款能力，而是“有钱不还”，企图逃债废债。
来自外汇操作部门内部的外汇风险主要有：决策风险、支付风险、管理风险和科技风险等。
1．决策风险。是指具有外向型企业在货币和资金运营过程中因决策失误形成的外汇风险。如中央银行在制定和执行货币政策过程中，对经济和金融形势判断失误，作出错误决策，导致外汇市场混乱，增大了商业银行和其他金融机构的经营风险。有如商业银行在经营过程中，由于受决策人员素质的限制和信息不灵通等原因，造成决策失误，致使外汇信贷资金蒙受损失等。
2．支付风险。在以创汇为目的企业中，商业银行的收益在很大程度上取决于外汇资产业务的收入，而资产业务又主要以贷款为主。如果商业银行发放的外汇贷款因结构、期限不合理，造成流动性差，不能满足付息、客户提存的需求，加上商业银行自有外汇资本金比例过底，资本金补充渠道单一，造成支付能力减弱，造成局部的支付危机二引发的外汇风险。
3．管理风险。是指外向型企业在经营各项业务过程中由于管理不善而造成的外汇风险，一是由于管理制度自身的缺陷，使管理出现断层，存在管理“盲区”；二是制度执行上的缺陷。虽然金融企业主要指外汇指定银行制定了许多规章制度，但是在基层具体操作中未能有效的执行，有些规章制度在执行过程中走样，甚至一些银行有章不循，明知故犯，违规经营，违章操作，导致一些案件时有发生；三是管理检查处置上的缺陷。外汇管理的职能部门和金融企业内部缺乏行之有效的管理检查、监督处罚机制，对于有章不循，违规操作的人员惩处不力，姑息迁就，无形中助长了部分人违规经营，给金融企业带来极大的经营风险；四是管理相对滞后。由于过分追求外汇业务发展而忽视对新的外汇业务的管理，形成很大风险。
4．科技风险。我国外汇管理中的金融电子化建设经过数年的艰苦探索和实践取得了很大成就。但是，由于金融企业科技人才在数量和质量难以适应电子化发展的需求，使得银行的外汇业务中的电子交易系统在运行中存在着较大的风险。
除了上述几种主要的外汇风险外，还有由于自然灾害和自然环境变化等原因造成的自然风险；由于政府行政干预造成的政治风险以及由于人员素质不高，玩物职守造成的犯罪风险等等。
二、外汇风险管理与防范对策
综上所述，对于以外汇作为主要经营获利对象的金融企业而言，风险不可避免，关键是如何提高外汇风险管理与防范水平，尽可能降低风险，减少损失。因此加强外汇风险管理，防范经营风险，始终是金融企业永恒的主题。提高外汇风险管理与防范水平，一方面有赖于市场经济体制建设的进程，现代企业制度、资本和信息市场、劳动保障体系的建设、法制建设、投资体制的改革、政府职能的转换等。另一方面金融企业自身改革也至关重要，特别是外汇指定银行的改革必须加快，办成真正的商业银行。要尽快建立现代金融企业制度，形成自主经营、自负盈亏、自担风险、自我发展的经营机制以及与之相适应的组织体系、管理规范等。现阶段，风险管理与防范可采取以下五种对策。
（一）加强外汇风险的分析、预测和评估
对于防范和化解外汇风险十分重要，从某种意义上说，外汇风险分析是外汇风险管理决策的前提和基础。
1．全面分析各种风险因素。如在决定外汇贷款投向时，要对需要支持的各个项目的各种风险影响的程度，并通过分析，决定哪些项目需要加强风险管理，哪些项目需要进行关注，根据不同的风险类型制定相应的管理方案，在进行外汇风险分析时，要对形成风险的原因进行剖析，分析哪些是客观原因，哪些是主观原因，哪些可以经过主观努力进行回避、分散、转移。
2．制定外风险管理策略。要在全面进行风险分析的基础上，对外汇风险大小进行衡量和预测，为外汇风险管理决策提供科学依据。在选择恰当的外汇风险管理对策时，必须对每一种对策的成本进行分析，拟定各种可能的方案，并根据各种风险的特征、经济环境、技术手段等特点，对拟定的方案进行可行性研究，从中选取最佳方案。
3．外汇风险管理方案评估。通过评估对外汇风险管理方案的实施效果进行检测，并对方案进行必要的修正的补充，不断加以完善，以达到加强外汇风险管理的目的。
（二）健全和完善内控机制，增强防范和控制外汇风险能力
国内外金融监管的实践经验教训表明，要提高金融机构经营管理水平，增强防范和化解风险能力，其重要手段，就是要健全内部控制体系，完善各项内控措施，即：要使金融机构内部各项决策权力、各项外汇业务进程、各个操作环节和每个人的经营行为都处于慎密的内部控制之下。
1．建立健全内控制度。内控制度是单位内部各部门利用内部分工不同所制定的相互联系、相互制约的各项业务处理的手续、操作规程和管理制度的总称。不仅包括各业务部门的制度、操作规程等，还包括企业内部审计制度、规定等，建立健全内控制度是完善内控机制的一项十分重要的基础工作。首先要狠抓整章建制工作，这是规范、合法经营的前提。通过整章建制工作，对现有制度进行统一清理、调整，明确各部门、各岗位的职能和责任，将企业所有的经营活动纳入制度化、规范化和程序化管理。其次要维护制度的严肃性。制度一旦形成，就要坚决执行，不能流于形式。
2．加大监管力度。这是内控机制中不可缺少又无法替代的一个重要环节。首先必须对现有管理检查体制进行改革，在监管工作开展上具有权威性。第二、不断提高管理检查人员的业务素质。要依据业务量薄弱的现状；第三要突出外汇管理检查，围绕外汇风险业务尤其是外债业务的合规性、风险性、效益性，突出对风险性的监督；第四要赋予外汇管理检查人员确切的职责和任务，对检查中发现的违规、违纪问题，要依据有关规定做出严肃处罚，并督促有关部门及时整改和执行处罚。
3．切实提高监管人员政治素质，提高监管人员政治素质是内控机制有效运作的重要条件和基础。首先要科学确定各级领导班子人选，培养一批精业务、善管理、会经营、高素质的外汇专家队伍，提高各项工作效率和经营决策水平；其次要强化培训，不断更新金融外汇业务知识，适应新形势发展需求，并使培训工作制度化、规范化；第三要对在岗人员进行定期或不定期的考评，对其上岗资格进行严格审查，凡不合格者，应坚决予采取组织措施。要有一套行之有效、完善的、配套的用人制度和轮岗交流制度，通过岗位交流来防范业务操作风险；第四要有一套激励监管人员提高自身素质的措施，最大限度地调动广大监管人员的积极性，造就出一支精通业务、敬业奉献的高素质的外汇检查队伍。
（三）构建风险监管机制，切实防范和化解风险
在目前我国银行资产结构单一的情况下，外汇风险主要表现为外资外债风险，因此如何有效地防范和化解外债风险是金融业加强风险管理与防范的重点。
1．构建科学的外汇风险预警机制。金融企业要在建立贷后跟踪管理制度基础上，运用电子计算机先进的管理工具建立一套科学外汇的贷款风险预警体系，使企业经营和外汇业务的运行状况置于严密的信贷监管之下。首先风险预警信号的设置要有前瞻性，改变预警变成事后处理的情形，保证风险预警机制的科学、合理运作；其次要重视政策风险预警。金融企业要极力避免来自国家宏观调控层次的政策性风险，及时了解掌握一定时期外债支持重点和产业投向，用汇方向上与国家经济政策同步；第三要开展对企业经营风险的语境。对借债企业，应对其资产质量、偿债能力、发展前景以及经营者素质等分别进行定量和定性分析，然后综合评判，依据评判结果对借债企业 实行区别对待，择以扶植。
2．构建严密的外汇风险控制机制。首先要强化外汇资金营运的动态滚里，各级金融机构都要自上而下地编制外汇资金营运计划。要规范同业拆借业务行为，加强系统内外汇资金调度调剂，保证外汇资金营运的高效、合理、有序；其次要促进经营结构的调整，加强外汇资产的管理，严格控制表外业务风险；第三要严格控制人民银行推行的贷款质量五级分类和考核办法，对外汇资产进行全面清理，真实地反映资产质量，同时要加强外债的动态管理，与国际接轨；第四要加强外债的跟踪监测。要做到对外债的定期和不定期检查，明确检查目的。第五要严格实行外债借、用、还三个环节的风险管理责任制，要明确借前调查、借时审查、审批和借后检查等各个岗位的责任，同时要建立科学、严格的岗位责任考核和追究制度。
3．构建灵活的外债风险化解机制。要根据外债风险的形成特点，采取分散、转移、补偿等一系列灵活的外汇风险化解机制。首先要成立有问题外债的处理机构，充实专职人员进行资产风险；其次要加强外汇资产保全工作。对于经营状况恶化，欠债不还的企业，外汇指定银行要按照法律规定和合同约定，通过催收、扣收、处理变卖抵押物、依法起诉等多种途径，加大依法收贷力度；第三要积极参与企业破产诉讼程序，尽可能减少银行外汇资产的损失。
（四）强化科技风险管理，控制计算机系统运行风险
随着科学技术的发展，电子计算机在银行外汇业务和管理中的应用迅速得到普及，先进的电子交易系统已成为金融现代化的重要标志之一，成为现代化外汇市场的重要组成部分和发展基础，因此，控制计算机系统运行风险成为外汇市场风险防范和化解的重要内容。
1．强化制度控制。首先要结合计算机应用实际，对现行外汇业务管理制度中存在不足和空白点进行必要的补充和修改；其次要适应电子化发展需求，尽快建立起一套外汇管理系统的电脑应用管理制度和操作规程，如设备管理制度、密码管理制度、操作人员管理制度、业务操作规程等，强化制度执行意识，使制度执行落实到实处。
2．强化技术控制。首先要加强密码管理。每个交易系统必须严格控制工作岗位、工作性质设置和分配密码，并进行定期更新。电脑管理员和操作员要明确职责，严格按权限进行操作，加强管理，堵塞漏洞，特别是银行外汇业务的操作中要防止工作人员利用电脑在系统内部作案；其次要建立数据备份系统，以便获得最大的可恢复正常状态的能力。计算机运行系统中的重要设备、软件和数据都需要进行备份，动态数据库甚至需要每日备份。此外，还必须考虑建设异地备份和备份中心及相适应的切换机制，确保双中心切换的可靠性、时效性和平稳性；第三要对数据库采取必要的安全保密措施。由于外汇交易业务的需求，全系统所有联网的终端都可能对总数据库具有相应的存取权限。然而，任何对总数据库有意无意的侵犯都可能导致外汇交易中断，甚至引发系统瘫痪。因此，必须对总数据库采取强有力的安全保护措施。
3．强化素质控制。要加强技术培训，有组织、有计划、有重点地加强各种管理人员的培训，使他们尽快掌握电脑技术，从素质上适应现代化发展的需要。
（五）把防范外汇风险责任制落实到实处
外汇管理分支局和各职能部门要积极围绕防范外汇风险责任制落实到实处。外汇管理分支局和各职能部门要积极围绕防范外汇风险责任制实施工作，有针对性地加强和完善内部管理，充分发挥外汇监管职能，扎扎实实地开展工作。这样，外汇风险才能在严格的防范中，降到最底限度。
参考文献
1．《对外开放下的金融运行》 周升业主编 中国金融出版社
2．《国际清算银行年报》 1998年巴塞尔 中国金融出版社
3．《新一轮改革中的中国金融》 吴晓灵著 天津人民出版社
4．《外汇风险管理实务》 陶湘主编 中国金融出版社
