一、2009年城乡居民储蓄呈强劲的恢复性增长态势
二、2009年城乡居民储蓄快速增长的深层原因
三、抑制银行储蓄增长过快的理性措施
内 容 摘 要
近年来,我国居民储蓄存款规模不断扩大,居民储蓄率保持高位运行.高储蓄率为银行提供了充裕的信贷资金,为国民经济发展做出了巨大的贡献.然而,不断攀升的存款余额也折射出我国经济和社会发展中的一些现实问题.因此,对形成储蓄率持续稳定增长的因素及其产生的影响进行理性分析,具有重要的现实指导意义.中国银行储蓄存款高增长的理性分析
近年来,我国居民储蓄存款规模不断扩大,居民储蓄率保持高位运行.高储蓄率为银行提供了充裕的信贷资金,为国民经济发展做出了巨大的贡献.然而,不断攀升的存款余额也折射出我国经济和社会发展中的一些现实问题.因此,对形成储蓄率持续稳定增长的因素及其产生的影响进行理性分析,具有重要的现实指导意义.
关键词: 储蓄率, 消费率, 理性分析
一、2009年城乡居民储蓄呈强劲的恢复性增长态势
如果从改革开放以来20多年的发展情况看，即从动态上分析，我国城乡居民储蓄增长速度最快的是1978年至1996年。1979年，全国居民储蓄不足300亿元。到了10年后的1989年，增长到5000亿元。1992年，突破了1万亿元大关。1994年底突破2万亿元。1995年底接近3万亿元。1996年底，达到3.84万元。1996年以后，其增幅大幅度下跌。主要因素有两个：一是利率下调，二是股市走红，把大量储蓄存款吸引过去。虽然如此，从总体看，这些年来我国城乡居民储蓄存款还是在缓缓上升的：1996年末，中国城乡储蓄存款余额为3.84万亿元；1997年末增至4.63万亿元，1998年末达到5.34万亿元；1999年至2000年，增幅更小。直到2001年1月末才突破6万亿元。此后，一路走俏，虽然5月份有所反复，但从6月开始，又大步攀升，到这年年底，已经突破7万亿元大关，达到74万亿。现在看来，2001年之所以如此走高，在很大程度上带有恢复的性质。 应当指出，从去年初的6万亿到年底的74万亿，一年之中增长14万亿，这种速度和幅度已创历史新高。从发展上看，近期，由于受到今年2月份降息的影响，储蓄存款增速可能有所下降，但估计不会太大。二、2009年城乡居民储蓄快速增长的深层原因 为什么2009年我国城乡居民储蓄增长这样快呢？主要原因有以下几点： 第一，城乡居民特别是城市居民的收入增多了。储蓄存款是收入的正比函数，收多存多，收少存少。国家统计局2001年在北京、大同、哈尔滨等10个城市的调查表明，10年来，我国城市居民的收入明显提高，超过半数的家庭拥有的金融资产比5年前都有所提高，年人均收入2000元以下的家庭减少了一成，年人均收入6000元以上的家庭则翻了一番。到2009年，城镇居民可支配收入人均达到19800元。 第二，股市风险过大，居民对股市投资越来越持谨慎态度。据行内人士分析，与去年同期相比，今年以来新股发行比较少，同时在监管部门对市场违规行为加大打击力度的背景下，股票过高的市盈率开始回落。受股市行情的影响，人们投资股市就显得比过去更加谨慎。2008年的股市也让不少股民荷包受损。很多股民因股市下跌而被困于市，虽然因此而跳楼的不多，但愁眉不展、伤心落泪的不少！更加重要的，常在股海中云游的人们，逐步成熟起来，为了近期内因种种原因可能发生的风险，如国内外经济风云多变，世界多个角落炮声不断，不敢轻举妄动，很多股民将资金回笼到银行，这是2009年储蓄存款恢复性增长的重要原因。例如，据有关部门调查，沈阳市民投资选择的比例是：储蓄占60％，各种有价证券（包括股票）投资占20％，资产类（如房地产）投资占20％。银行储蓄始终是市民的投资首选和主要理财方式，尽管市民对股票等金融产品有了一定的认识，但投资意愿并不大。
第三，对广大的城乡居民来讲，仍存在“有钱不敢花”的问题。
什么不敢花呢？原因有两个：
（一）对未来收入预期的下降。近年来，随着我国经济体制改革的不断深入，国民经济增长速度放慢，企业经济效益由于商品滞销而下滑，以及下岗失业、待业人数的不断增加，竞争加剧，城镇居民收入增长速度持续走低。1997－2000年，城镇居民人均可支配收入增幅分别为66％、51％、79％、73％。城镇居民人均收入增幅下降，导致城镇老百姓对未来收入增长预期的下降。再拿农民来讲，1994－1996年，农民人均可支配收入增幅分别为5％、5.3％、9％，人均消费增长率分别达到6.5％、9.6％、9.7％。但到1997年－2000年，农民人均可支配收入的实际增幅分别为8.5％、3.4％、2.2％、1.9％，再从绝对量上看，农民人均收入：1996年为1926元，1997年为2090元，1998年为2162元，1999年为2210元，2000年为2253元。这表明自1997年以来，农民人均纯收入实际增长率和增长量都一直在下滑，2000年达到最低点。而到了2008年被调查者家庭总收入的平均数大约为18023元 （二）对未来支付预期的上升。教育体制改革（除义务教育外），人们得缴费上学；医疗体制改革，人们得自己负担一部分医疗费；养老制度改革，人们得定期交纳养老保险金；住房制度改革，人们得掏钱买房，等等。对农民来讲，还有一个天灾人祸难以预测的问题。这些都是老百姓感到对未来支付的预期上升。两种“预期”，一升一降，反差很大，必然导致人们不得不增加收入中的储蓄比重，降低消费比重，以求得对预期的收支的心理平衡， 此外，在经济生活中，人们对这种金融资本的安排，本应采取分散投资办法，以避免风险。可是，目前的稳妥可靠、效益明显的投资对象少得可怜。股市风浪险恶，房子、汽车等高档商品的价格又一直居高不下，加上运行不规范，管理不当，一般老百姓只能望而却步。面对这一切，老百姓只好选择既安全可靠、又使用方便的银行储蓄，特别是国家银行储蓄。
尽管今年房价日益攀升，只涨不跌。尽管今年只要有新楼盘开盘，销售中心总是门庭若市，一副楼市大好景象。但毕竟老百姓手中的钱是有限的，在开发商吆喝着推出高档楼盘，动辄上千万的排屋别墅，买单的也毕竟是为数不多的富豪。杭州楼市排在了全国泡沫楼市的第三名。一天一个价的房价让老百姓都看不明白了。这钱是该存在银行呢，还是倾其储蓄，再向银行贷款呢。尽管开发商不断的打广告，搞噱头哄抬楼市。但高端公寓挂牌量和成交量都很少。最少的是西湖边的公寓，比如中大吴庄目前仅有4套挂牌出售的房源，金色海岸也不过30套左右。成交上，据盛世管家统计，元华公寓去年一年仅成交了1套二手房，西湖花苑一年最多成交2套二手房，而绿园去年平均两个月才能成交1套房源。
如此看来，老百姓有钱不敢花，将为数不多的余钱，不惜低息存入银行或留在手边，不是为了别的，主要是为了“备荒”，为了“万一”，为了今后可能发生的“不测风云”。
三、抑制银行储蓄增长过快的理性措施
当前，宏观调控重点不是“堵”，而是“疏”，应重视有效地利用流动性过剩。中国经济持续快速发展与稳定物价，都需要一个强大的资本市场。发展资本市场，可以有效地利用流动性过剩。进一步发挥资本市场在增加有效供给、调整经济结构、优化资源配置方面的重要作用。发挥资本市场和房地产市场吸纳过多购买力的作用，回笼货币，促进物价稳定。
启动对居民基本生活必需品的临时价格干预措施。粮、油、肉、奶、液化气等重要商品实行提价申报或调价备案。对于其中涨幅过大的商品，实行最高限价措施。对于国有垄断经营的水电气等，提价方案能推迟出台的尽量推迟，涨幅可以小的就尽量小。
同时，要警惕股市房市诱发通胀。随着市值规模扩大和盈利效应扩散，投资者信贷炒股冲动日益膨胀。建议加强金融专项管理，制止信贷进入股市而对货币产生扩张作用。扩大政府管制中资产供给弹性，稳定房价、股价，弱化货币贬值预期。控制地方政府的高价卖地冲动，弱化非市场因素导致的房价泡沫。增加廉租房、经济适用房和“两限房”，增加对中小面积商品住房的供应，中高档房的价格由市场调节，抑制房价整体高趋，减轻相关产业链价格上涨的压力。
启动政府与社会补贴机制。财政政策应从保证经济增长加快转向公共财政，把实现二次分配的公平性，保障低收入居民和家庭的基本福利作为财政开支的首要追求。实行临时补助政策，对低保户、残疾人等困难群众发放6个月或更长时间的物价补贴。国有企业带头实行某些生活必需品的“福利价格”，减轻中低收入家庭的涨价压力。同时，使用政府贴息贷款、种子资金引导等方法，加快建立中央与大区域农产品批发市场，发挥促进市场繁荣与价格调控的双重作用；加强重要食品的储备，发挥价格调节基金在突发事件中平抑物价的作用。
总之要让金融市场健康稳定的发展，政府要及时制定措施，在房价增长过快的条件下，12月17日，财政部、国土资源部、中国人民银行、监察部和审计署联合发出《关于进一步加强土地出让收支管理的通知》（以下简称《通知》），规定开发商拿地首付款不得低于全部土地出让款的50%，此前，这项数据约为20%-30%。从营业税优惠取消，到“国四条”的出台，再到《通知》的出台，近期中央对楼市出手频繁，业界认为，不排除不久还会出台更多具体政策的可能。国家不断出台相关政策来抑制房价的过快增长。保持物价稳定，力求做到供需平衡，防止通货膨胀的到来。也让老百姓的钱合理分配，促进消费。从而使社会经济环境能健康稳定的发展，人民才能安居乐业。
参 考 文 献
1、方文，《城乡居民储蓄增长的原因及对宏观经济的影响》，期刊市场研究，2004第二期
2、肖合燕《对我国居民储蓄行为的再思考》，期刊 时代经贸(学术版)，2006年 第11期
3、谭政勋,《居民储蓄存款变化影响因素分析》, 期刊-核心期刊 商业时代COMMERCIAL TIMES 2006年 第18期
4、孙里，《中国储蓄率高增长的理性分析》，<<长春理工大学学报（社会科学版）>>2007年 第20卷 第05期
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